چطور سرمایه ۲۵۰ هزار دلاری معامله‌گر بیت‌کوین در دل ریزش بازار ۳.۴ میلیون دلار شد؟

یک معامله‌گر بازار آپشن بیت‌کوین با نام کرش (Crash) مدعی شده است که در جریان ریزش اخیر بازار ارزهای دیجیتال، عملکرد معاملاتی چشمگیری داشته و توانسته است موجودی حساب خود را از ۲۵۰ هزار دلار به حدود ۳.۴ میلیون دلار افزایش دهد. او برای اثبات ادعای خود تصویری از حساب معاملاتی‌اش منتشر کرده که موجودی کل ۳ میلیون و ۳۸۷ هزار و ۱۸۷ دلار را نشان می‌دهد.

کرش علاوه بر این ادعا، از یک معامله جداگانه خبر داده که به گفته او، طی تنها شش ساعت ارزش آن از ۱۳۰ دلار به ۲۵ هزار دلار رسیده است. او همچنین بازدهی ۱۵۰ برابری یک قرارداد اختیار فروش بیت‌کوین را مطرح کرده است.

بااین‌حال، این ارقام در حد ادعاهای منتشرشده از سوی معامله‌گر هستند و تصویر حساب به‌تنهایی جزئیات معاملات، میزان سود تحقق‌یافته یا جریان ورود و خروج سرمایه را تأیید نمی‌کند.

تبدیل ۲۵۰ هزار دلار به ۳.۴ میلیون دلار؛ سود ادعایی چقدر است؟

کرش در پست خود اعلام کرده است که طی یک هفته و هم‌زمان با افت بازار، سرمایه ۲۵۰ هزار دلاری خود را به حدود ۳.۴ میلیون دلار رسانده است. محاسبه بر اساس ارقام گرد‌شده نشان می‌دهد ارزش نهایی حساب حدود ۱۳.۶ برابر سرمایه اولیه بوده است.

اگر موجودی دقیق نمایش‌داده‌شده در تصویر، یعنی ۳٬۳۸۷٬۱۸۷.۱۴ دلار، مبنا قرار بگیرد، اختلاف آن با سرمایه اولیه ۲۵۰ هزار دلاری برابر با حدود ۳.۱۳۷ میلیون دلار خواهد بود. این رقم معادل بازدهی تقریبی ۱۲۵۵ درصدی است.

البته این محاسبه صرفاً اختلاف میان سرمایه اولیه اعلام‌شده و موجودی نهایی حساب را نشان می‌دهد. اطلاعات منتشرشده مشخص نمی‌کند چه مقدار از این افزایش مربوط به یک قرارداد خاص بوده، آیا در طول هفته سرمایه‌ای به حساب اضافه یا از آن خارج شده است یا چه میزان از سود معاملات بسته‌شده و تحقق‌یافته است.

اخبار فوری پوشش لحظه‌ای اخبار و رویدادها از ۱۰۰ رسانه مالی معتبر به زبان فارسی

مرور اخبار امروز

ادعای بازدهی ۱۵۰ برابری از یک قرارداد اختیار فروش بیت‌کوین

یکی دیگر از بخش‌های پست کرش به معامله‌ای مربوط می‌شود که به گفته او، روی قرارداد اختیار فروش بیت‌کوین انجام شده و بازدهی ۱۵۰ برابری داشته است. اختیار فروش یا پوت (Put Option) به خریدار این حق را می‌دهد که دارایی پایه را مطابق شرایط قرارداد و با قیمت توافق‌شده بفروشد.

به همین دلیل، با کاهش قیمت بیت‌کوین ممکن است ارزش قرارداد پوت افزایش پیدا کند؛ زیرا امکان فروش دارایی با قیمت تعیین‌شده در قرارداد نسبت به قیمت جدید بازار جذاب‌تر می‌شود. بااین‌حال، میزان سود این معامله فقط به جهت حرکت بیت‌کوین وابسته نیست و عواملی مانند قیمت اعمال، زمان باقی‌مانده تا سررسید و نوسانات بازار نیز بر ارزش قرارداد تأثیر می‌گذارند.

نکته مهم این است که بازدهی ۱۵۰ برابری به‌طور مشخص به یک قرارداد پوت نسبت داده شده و نباید آن را با رشد کل حساب از ۲۵۰ هزار دلار به ۳.۴ میلیون دلار یکسان دانست. جزئیات کافی برای محاسبه سود دلاری این قرارداد به‌صورت مستقل منتشر نشده است.

تبدیل ۱۳۰ دلار به ۲۵ هزار دلار در شش ساعت

کرش در بخش دیگری از پست خود مدعی شده است که توانسته با یک قرارداد آپشن، تنها در شش ساعت ۱۳۰ دلار را به ۲۵ هزار دلار تبدیل کند. بر اساس این ارقام، ارزش نهایی موقعیت حدود ۱۹۲ برابر سرمایه اولیه بوده است.

اختلاف ارزش اولیه و نهایی این معامله ۲۴ هزار و ۸۷۰ دلار است که بازدهی تقریبی ۱۹ هزار و ۱۳۱ درصدی را نشان می‌دهد؛ البته این محاسبه هزینه‌های معاملاتی احتمالی را در نظر نمی‌گیرد.

مشخص نیست این معامله همان قرارداد پوت بیت‌کوین با بازدهی ادعایی ۱۵۰ برابری بوده یا موقعیتی جداگانه محسوب می‌شود. برای بررسی دقیق‌تر، اطلاعاتی مانند قیمت اعمال، تاریخ سررسید، مبلغ پرداختی برای خرید قرارداد و قیمت فروش آن ضروری است.

توصیه معامله‌گر درباره زمان خروج از معاملات آپشن

کرش در توضیحات خود بر اهمیت بستن موقعیت‌های معاملاتی پس از حرکت‌های بزرگ قیمت تأکید کرده است. او به‌ویژه درباره قراردادهایی که نقدشوندگی کمتری دارند، توصیه کرده است معامله‌گران پس از رسیدن به سود قابل‌توجه، برای خروج از موقعیت اقدام کنند.

در بازار آپشن، قیمت نمایش‌داده‌شده برای یک قرارداد لزوماً به معنای امکان فروش تمام موقعیت با همان نرخ نیست. اختلاف قیمت خرید و فروش، تعداد سفارش‌های موجود و حجم قراردادها می‌توانند بر مبلغ نهایی دریافتی هنگام بستن معامله تأثیر بگذارند.

از طرف دیگر، خرید اختیار فروش می‌تواند در صورت بی‌ارزش منقضی شدن قرارداد، به از دست رفتن کل مبلغ پرداخت‌شده برای خرید آن منجر شود. بنابراین، بازدهی‌های بسیار بالا در برخی معاملات آپشن را باید در کنار ریسک از دست رفتن سرمایه و نوسانات شدید این بازار بررسی کرد.