چشم‌انداز بازار جهانی فلزات اساسی؛ جهت حرکت قیمت‌ها به کدام سمت است؟

بازار جهانی فلزات پایه در ماه‌های پایانی سال ۲۰۲۶ با شرایط متفاوتی در بخش‌های مختلف روبه‌رو است. در حالی که محدودیت عرضه و کاهش موجودی انبارها از قیمت برخی فلزات حمایت می‌کند، ضعف تقاضا در صنایع مصرف‌کننده و افزایش ظرفیت تولید در بخش‌های دیگر، احتمال رشد قیمت‌ها را محدود کرده است.

بررسی تازه مؤسسه مالی ساکدن فایننشال (Sucden Financial) نشان می‌دهد مس و روی به‌دلیل محدودیت‌های عرضه شرایط حمایتی‌تری دارند، اما نیکل همچنان با مازاد عرضه دست‌وپنجه نرم می‌کند. آلومینیوم و قلع نیز تحت تأثیر وضعیت موجودی‌ها، هزینه انرژی و شرایط تولید قرار دارند.

پیش‌بینی قیمت فلزات پایه تا پایان سال ۲۰۲۶

بر اساس چشم‌انداز ساکدن فایننشال، مسیر احتمالی قیمت فلزات مهم جهان تا پایان سال متفاوت خواهد بود:

این ارقام پیش‌بینی و سطوح تحلیلی هستند، نه قیمت‌های قطعی آینده؛ شرایط عرضه، تقاضا و تحولات اقتصادی می‌توانند آن‌ها را تغییر دهند.

اخبار فوری پوشش لحظه‌ای اخبار و رویدادها از ۱۰۰ رسانه مالی معتبر به زبان فارسی

مرور اخبار امروز

مس؛ محدودیت عرضه می‌تواند از قیمت حمایت کند

مس یکی از فلزاتی است که در چشم‌انداز ماه‌های آینده از عوامل بنیادی حمایتی برخوردار است. تمرکز موجودی‌ها در بازار آمریکا، محدودیت دسترسی به فلز در سایر مناطق و مشکلات تأمین مواد اولیه معادن و کارخانه‌های ذوب، از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر این بازار هستند.

گسترش زیرساخت‌های هوش مصنوعی، مراکز داده و شبکه‌های برق نیز می‌تواند در بلندمدت تقاضا برای مس را تقویت کند. با این حال، قیمت‌های بالا ممکن است مصرف‌کنندگان صنعتی را به کاهش خرید یا به‌تعویق‌انداختن سفارش‌ها وادار کند.

برآورد ساکدن فایننشال حاکی از آن است که قیمت مس تا پایان سال تمایل ملایمی به رشد دارد و سطح ۱۴٬۸۳۰ دلار به‌ازای هر تن می‌تواند به‌عنوان مقاومت مهمی مطرح شود. با وجود این، مازاد محدود بازار مس تصفیه‌شده ممکن است مانع شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار شود.

روی؛ کمبود مواد اولیه عامل مهم رشد قیمت

بازار روی با محدودیت در تأمین کنسانتره و کاهش هزینه‌های فرآوری دریافتی از سوی کارخانه‌های ذوب روبه‌رو است. این شرایط می‌تواند عرضه فلز تصفیه‌شده را تحت فشار قرار دهد و در صورت تشدید کمبودها، نوسان قیمت را افزایش دهد.

در این چشم‌انداز، محدوده ۳۵۰۰ دلار به‌ازای هر تن به‌عنوان سطح حمایتی و ۴۰۰۰ دلار به‌عنوان مقاومت مهم مطرح شده است. با این حال، رشد قیمت به تداوم محدودیت عرضه و وضعیت تقاضای صنعتی وابسته خواهد بود.

آلومینیوم و قلع؛ دو بازار با محرک‌های متفاوت

قیمت آلومینیوم از هزینه بالای انرژی و پایین‌ماندن تولید در برخی مناطق تولیدکننده حمایت می‌گیرد. در مقابل، بازگشت بخشی از عرضه و افزایش ظرفیت تولید در اندونزی می‌تواند فشار کمبود را کاهش دهد. بر همین اساس، ساکدن فایننشال انتظار دارد قیمت این فلز تا پایان سال در محدوده‌ای نزدیک به ۳۰۰۰ دلار به‌ازای هر تن باقی بماند.

در بازار قلع، کاهش موجودی انبارها و محدودیت موقت ذوب در چین از عوامل حمایتی هستند. با این حال، بهبود دسترسی به مواد اولیه و افزایش واردات می‌تواند به‌تدریج بخشی از فشار عرضه را کم کند. در نتیجه، چشم‌انداز قلع همچنان نسبتاً مثبت ارزیابی می‌شود، اما نوسان قیمت آن ممکن است بالا بماند.

نیکل و سرب؛ رشد قیمت با موانع جدی روبه‌رو است

بازار نیکل با وجود تثبیت قیمت‌ها در محدوده‌های پایین‌تر، همچنان از مازاد عرضه رنج می‌برد. تولید قابل‌توجه اندونزی، موجودی‌های فراوان و ضعف تقاضا از سوی صنعت فولاد ضدزنگ، مانع اصلی رشد قیمت هستند.

طبق برآورد ساکدن فایننشال، حمایت مهم نیکل در محدوده ۱۵٬۰۰۰ تا ۱۵٬۵۰۰ دلار به‌ازای هر تن قرار دارد. عبور پایدار قیمت از ۱۷ هزار دلار نیز به کاهش محسوس و مداوم تولید اندونزی وابسته خواهد بود.

سرب شرایط متفاوتی دارد و احتمالاً در محدوده‌ای مشخص نوسان می‌کند. با وجود برخی محدودیت‌های منطقه‌ای و تغییرات موجودی انبارها، مازاد نسبی عرضه جهانی می‌تواند مانع شکل‌گیری رشد پایدار شود.

بازار سنگ‌آهن و فولاد همچنان تحت فشار است

چشم‌انداز سنگ‌آهن در مقایسه با برخی فلزات پایه ضعیف‌تر ارزیابی می‌شود. افزایش موجودی بنادر، کاهش تولید فولاد چین، حاشیه سود پایین کارخانه‌ها و ضعف بخش املاک این کشور از عوامل محدودکننده تقاضا هستند.

ساکدن فایننشال برای سه‌ماهه پایانی سال رویکردی نزولی نسبت به سنگ‌آهن دارد. در این ارزیابی، محدوده ۹۰ دلار به‌ازای هر تن به‌عنوان حمایت مهم مطرح شده و رشد قیمت تا حوالی ۱۰۰ دلار ممکن است با مقاومت روبه‌رو شود.

نقش هوش مصنوعی در آینده بازار فلزات

گسترش مراکز داده، زیرساخت‌های پردازشی و شبکه‌های برق می‌تواند در سال‌های آینده تقاضا برای فلزاتی مانند مس را افزایش دهد. با این حال، اثر این روند در همه بازارها یکسان نیست و عواملی مانند ظرفیت تولید، امکان جایگزینی مواد و سرعت اجرای پروژه‌ها بر میزان تقاضای نهایی تأثیر می‌گذارند.

در مجموع، چشم‌انداز فلزات پایه بیش از آنکه از یک روند صعودی یا نزولی مشترک حکایت داشته باشد، از تفاوت میان وضعیت عرضه و تقاضای هر فلز خبر می‌دهد. مس و روی از محدودیت عرضه حمایت می‌گیرند، آلومینیوم و قلع با عوامل حمایتی و محدودکننده هم‌زمان روبه‌رو هستند و نیکل و سنگ‌آهن با چالش‌های جدی‌تری در سمت تقاضا یا عرضه مواجه‌اند.