پیش‌بینی قیمت طلا و ارز در نیمه دوم سال؛ بازار به کدام سو می‌رود؟

بازار ارز و طلا پس از ثبت یک موج صعودی قدرتمند، از عصر سه‌شنبه سوم شهریور وارد مرحله‌ای متفاوت شده است. دلار که در اواخر مردادماه در محدوده ۱۸۷ هزار تومان معامله می‌شد، در ادامه با افزایش تقاضا و تشدید نگرانی‌های سیاسی تا محدوده ۲۰۴ هزار تومان پیش رفت.

طلای ۱۸ عیار نیز هم‌زمان رشد قابل توجهی را تجربه کرد و از محدوده ۱۹ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان به حدود ۲۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسید و رکورد جدیدی را ثبت کرد.

با این حال، پس از این جهش، هر دو بازار از سقف‌های خود فاصله گرفتند و وارد فاز اصلاحی شدند؛ شرایطی که اکنون این پرسش را مطرح کرده است که آیا کاهش اخیر صرفاً یک استراحت موقت است یا می‌تواند آغاز تغییر روند بازار باشد.

چرا دلار و طلا عقب‌نشینی کردند؟

اصلاح اخیر بازار را می‌توان از دو زاویه بررسی کرد. نخست، اصلاح طبیعی پس از یک رشد سریع و سنگین است. زمانی که قیمت‌ها در مدت کوتاهی جهش می‌کنند، بخشی از معامله‌گران اقدام به شناسایی سود کرده و همین موضوع می‌تواند فشار فروش ایجاد کند.

عامل دوم، تغییر انتظارات سیاسی و اقتصادی است. کاهش دلار به زیر محدوده ۲۰۰ هزار تومان و عقب‌نشینی طلای ۱۸ عیار به نیمه ابتدایی کانال ۲۱ میلیون تومان نشان می‌دهد بخشی از تقاضای هیجانی از بازار خارج شده است.

در چنین شرایطی، بازار بیش از گذشته به اخبار سیاسی و سیگنال‌های مربوط به مذاکرات حساس خواهد بود.

چشم‌انداز اتریوم روزی را تصور کنید که بتوانید در سود یک فیلم هالیوودی شریک شوید! روزی که دنیا حول محور اتریوم می‌چرخد...

روزی را تصور کنید که بتوانید در سود یک فیلم هالیوودی شریک شوید! روزی که دنیا حول محور اتریوم می‌چرخد...

3:18 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

شنیدن پادکست

سفر مقام‌های پاکستان و عمان زیر ذره‌بین بازار

سفر عاصم منیر، فرمانده ارتش پاکستان، و بدر البوسعیدی، وزیر خارجه عمان، به تهران از جمله اتفاقاتی است که می‌تواند بر انتظارات معامله‌گران اثر بگذارد.

اهمیت این تحولات برای بازار ارز و طلا از آن جهت است که هرگونه نشانه از کاهش تنش یا پیشرفت در مذاکرات می‌تواند تقاضای احتیاطی برای دلار و طلا را کاهش دهد.

در مقابل، افزایش ریسک‌های سیاسی یا شکست تلاش‌های دیپلماتیک می‌تواند بار دیگر تقاضای سفته‌بازانه و احتیاطی را فعال کند.

بانک مرکزی به دنبال مهار قیمت دلار و طلا

در طرف دیگر بازار، سیاست‌های بانک مرکزی نیز اهمیت زیادی پیدا کرده است. بانک مرکزی با عرضه ۵۰۰ میلیون دلار اسکناس در شبکه بانکی تلاش کرده است سمت عرضه بازار ارز را تقویت کند.

هم‌زمان، عرضه شمش طلا در مرکز مبادله ارز و طلای ایران نیز ادامه داشته است. در چهاردهمین حراج سال جاری، ۱۱۶ کیلوگرم شمش طلا به ارزش حدود ۳.۳ هزار میلیارد تومان معامله شد.

افزایش عرضه دلار و طلا می‌تواند در کوتاه‌مدت از شدت رشد قیمت‌ها بکاهد، اما میزان اثرگذاری آن به قدرت تقاضا و مهم‌تر از آن، به تغییر انتظارات معامله‌گران بستگی دارد.

سناریوی اول؛ کاهش تنش و آرام شدن بازار

اگر تحولات سیاسی به سمت کاهش تنش حرکت کند و نشانه‌هایی از احیای توافق‌نامه اسلام‌آباد یا پیشرفت در مسیر مذاکرات منتشر شود، احتمالاً بخشی از تقاضای احتیاطی بازار تخلیه خواهد شد.

در این شرایط، دلار می‌تواند از سقف‌های اخیر فاصله بیشتری بگیرد و طلا نیز تحت تأثیر کاهش نرخ ارز داخلی با فشار اصلاحی مواجه شود.

در چنین سناریویی، احتمالاً بازار برای مدتی وارد فاز نوسانی و اصلاحی می‌شود و رشدهای پرشتاب اخیر جای خود را به معاملات محتاطانه‌تر خواهد داد.

سناریوی دوم؛ افزایش تنش و شکست توافق

سناریوی دوم برای بازار کاملاً متفاوت است. اگر توافق‌نامه کنار گذاشته شود یا اخبار سیاسی به سمت تشدید تنش حرکت کند، احتمال افزایش تقاضای احتیاطی برای دلار و طلا بالا خواهد رفت.

در این حالت، شکسته شدن سقف‌های قبلی می‌تواند معامله‌گران بیشتری را وارد بازار کند و یک موج صعودی جدید شکل بگیرد.

در سناریوی صعودی، دلار می‌تواند ابتدا به سمت ۲۳۰ هزار تومان حرکت کند و در صورت تداوم فشار خرید، محدوده ۲۴۰ هزار تومان نیز در دسترس قرار بگیرد.

طلا نیز در صورت همراهی نرخ دلار و اونس جهانی، می‌تواند به سمت ۲۳ تا ۲۵ میلیون تومان برای هر گرم طلای ۱۸ عیار حرکت کند.

سناریوی بدبینانه؛ دلار ۲۴۰ هزار تومانی و طلای ۳۲ میلیون تومانی؟

در شدیدترین سناریوی صعودی، اگر هم‌زمان شاهد افزایش قابل توجه ریسک‌های سیاسی، رشد نرخ دلار و صعود اونس جهانی طلا باشیم، اهداف بسیار بالاتری برای بازار مطرح می‌شود.

در این شرایط، برخی برآوردها محدوده ۲۸ تا ۳۲ میلیون تومان و حتی بالاتر را برای هر گرم طلای ۱۸ عیار مطرح می‌کنند.

البته این ارقام مربوط به سناریوی پرریسک بازار هستند و تحقق آنها به مجموعه‌ای از عوامل بستگی دارد. نمی‌توان صرفاً بر اساس رشد چند روز اخیر، رسیدن طلا یا دلار به این سطوح را قطعی دانست.

پیش‌بینی قیمت دلار و طلا در روزهای آینده

در شرایط فعلی، اخبار سیاسی مهم‌ترین متغیر کوتاه‌مدت بازار است. دلار پس از رسیدن به محدوده ۲۰۴ هزار تومان نشان داده که در سطوح بالای قیمتی با عرضه و فشار فروش مواجه می‌شود؛ اما در صورتی که تقاضا دوباره قدرت بگیرد، بازگشت به سقف‌های اخیر دور از انتظار نخواهد بود.

برای طلای ۱۸ عیار نیز نرخ دلار در کنار اونس جهانی تعیین‌کننده است. بنابراین، حتی اگر اونس جهانی در سطوح بالا باقی بماند، کاهش نرخ دلار می‌تواند مانع از ادامه رشد سریع طلای داخلی شود.

در مقابل، ترکیب دلار صعودی + اونس جهانی صعودی + افزایش ریسک سیاسی می‌تواند یکی از قدرتمندترین محرک‌ها برای موج بعدی رشد طلا در ایران باشد.

جمع‌بندی

اصلاح اخیر دلار و طلا را نمی‌توان به‌تنهایی نشانه پایان روند صعودی دانست. بازار پس از یک جهش سنگین در حال هضم رشد اخیر است و مسیر بعدی بیش از هر چیز به اخبار سیاسی، روند مذاکرات، سیاست عرضه بانک مرکزی و رفتار نرخ دلار بستگی دارد.

در صورت کاهش تنش، احتمال ادامه اصلاح و تثبیت قیمت‌ها افزایش می‌یابد؛ اما در صورت تشدید ریسک‌های سیاسی، دلار می‌تواند بار دیگر به سمت ۲۳۰ تا ۲۴۰ هزار تومان حرکت کند و طلای ۱۸ عیار نیز در سناریوی صعودی ظرفیت ورود به محدوده ۲۳ تا ۲۵ میلیون تومان را خواهد داشت. سناریوی بسیار بدبینانه نیز سطوح ۲۸ تا ۳۲ میلیون تومان را برای طلا مطرح می‌کند، هرچند تحقق آن نیازمند شوک‌های جدی‌تر در بازار است.