چرا بازار ارزهای دیجیتال صعودی شد؟

بازار ارزهای دیجیتال پس از چند هفته نوسان و ضعف، در روزهای اخیر شاهد بازگشت قدرتمند خریداران بوده است. بیت‌کوین با عبور از محدوده ۷۵ هزار دلار، در معاملات اخیر تا نزدیکی ۷۹ هزار دلار پیش رفت و رشد هفتگی آن به بیش از ۲۰ درصد رسید. این حرکت باعث شد بخش بزرگی از بازار آلت‌کوین‌ها نیز وارد روند صعودی شود.

اتریوم نیز عملکرد قابل توجهی داشته و در یک هفته حدود ۲۶ درصد رشد کرده است. همزمان، ارزهایی مانند ریپل (XRP)، هایپرلیکوئید (HYPE)، زی‌کش (ZEC) و چین‌لینک (LINK) رشدهای قابل توجهی را ثبت کرده‌اند.

افزایش نقدینگی؛ مهم‌ترین محرک جدید بازار

یکی از مهم‌ترین اتفاقات اخیر، تصمیم وزارت خزانه‌داری آمریکا برای افزایش حجم بازخرید اوراق قرضه بلندمدت است.

خزانه‌داری آمریکا اعلام کرده حجم بازخرید اوراق ۱۰ تا ۳۰ ساله را از ۲ میلیارد دلار به حداقل ۴ میلیارد دلار در هر عملیات افزایش می‌دهد. این برنامه قرار است از ۹ سپتامبر اجرایی شود.

بازار این اقدام را نشانه‌ای از بهبود شرایط نقدینگی تفسیر کرده است. کاهش بازده اوراق بلندمدت نیز باعث شد دارایی‌های پرریسک مانند سهام و ارزهای دیجیتال جذاب‌تر شوند.

بر اساس تحلیل برنشتاین، بیت‌کوین در گذشته معمولاً نسبت به افزایش نقدینگی واکنش مثبتی داشته و شرایط فعلی می‌تواند زمینه ورود دوباره سرمایه به این بازار را فراهم کند.

چشم‌انداز اتریوم روزی را تصور کنید که بتوانید در سود یک فیلم هالیوودی شریک شوید! روزی که دنیا حول محور اتریوم می‌چرخد...

روزی را تصور کنید که بتوانید در سود یک فیلم هالیوودی شریک شوید! روزی که دنیا حول محور اتریوم می‌چرخد...

3:18 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

شنیدن پادکست

ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین افزایش یافت

عامل مهم دیگر، بازگشت سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین است.

طبق داده‌های منتشرشده، ETFهای اسپات بیت‌کوین در فاصله دوشنبه تا پنجشنبه حدود ۱.۶ میلیارد دلار ورود سرمایه خالص ثبت کردند. تنها در روز پنجشنبه نیز حدود ۶۰۶ میلیون دلار سرمایه وارد این صندوق‌ها شد که بالاترین میزان ورود روزانه از ماه مه محسوب می‌شود.

این اتفاق اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نشان می‌دهد بخش قابل توجهی از رشد اخیر فقط ناشی از معاملات سفته‌بازانه بازار مشتقه نیست و تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی نیز دوباره در حال افزایش است.

لیکوئید شدن فروشندگان، رشد بیت‌کوین را سریع‌تر کرد

یکی دیگر از دلایل جهش سریع بازار، بسته شدن اجباری موقعیت‌های فروش یا همان شورت‌اسکوئیز (Short Squeeze) بود.

با عبور بیت‌کوین از مقاومت‌های مهم، معامله‌گرانی که روی کاهش قیمت شرط بسته بودند مجبور شدند موقعیت‌های خود را ببندند. این فرآیند فشار خرید بیشتری ایجاد کرد و باعث شد قیمت با سرعت بیشتری افزایش پیدا کند.

گزارش‌های بازار نشان می‌دهد میلیاردها دلار موقعیت فروش در جریان این حرکت لیکوئید شده است. همین مسئله به‌ویژه در بیت‌کوین و اتریوم به تقویت شتاب صعودی کمک کرد.

بنابراین بخشی از رشد اخیر را باید ناشی از ترکیب تقاضای واقعی + بازگشت سرمایه نهادی + بسته شدن معاملات اهرمی فروش دانست.

سیاست‌های آمریکا به نفع بازار ارزهای دیجیتال تغییر کرده است

عامل دیگری که به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران کمک کرده، فضای سیاسی و قانون‌گذاری آمریکا است.

دونالد ترامپ در نشست اخیر کاخ سفید با فعالان صنعت ارزهای دیجیتال، از کنگره خواست قانون کلریتی (CLARITY Act) را پیش ببرد. این قانون با هدف ایجاد چارچوب مشخص‌تر برای بازار دارایی‌های دیجیتال آمریکا مطرح شده است.

کاهش ابهام‌های قانونی می‌تواند برای شرکت‌های بزرگ مالی و سرمایه‌گذاران نهادی اهمیت زیادی داشته باشد؛ زیرا مشخص‌تر شدن مقررات، ریسک ورود سرمایه سازمانی به بازار ارزهای دیجیتال را کاهش می‌دهد.

برنشتاین نیز معتقد است حتی بدون تصویب فوری قانون کلریتی، انتظار می‌رود روند قانون‌گذاری و تدوین مقررات توسط نهادهایی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) ادامه پیدا کند.

چرا آلت‌کوین‌ها همزمان رشد کردند؟

وقتی بیت‌کوین پس از یک دوره طولانی اصلاح و نوسان، مقاومت‌های مهم خود را پشت سر می‌گذارد، معمولاً بخشی از سرمایه به سمت آلت‌کوین‌ها حرکت می‌کند.

در موج اخیر، این اتفاق به‌وضوح دیده شده است. ریپل در هفته جاری رشد بسیار بالایی داشته و ارزهایی مانند هایپرلیکوئید، زی‌کش و چین‌لینک نیز افزایش‌های چشمگیری ثبت کرده‌اند.

اتریوم نیز با رشد سریع خود توانسته بخش مهمی از افت‌های قبلی را جبران کند. به همین دلیل، حرکت فعلی دیگر فقط یک رشد محدود در بیت‌کوین نیست و به تدریج به یک رالی گسترده‌تر در بازار ارزهای دیجیتال تبدیل شده است.

آیا روند صعودی بازار ادامه‌دار است؟

با وجود قدرت بالای موج فعلی، هنوز نمی‌توان با قطعیت گفت بازار وارد یک روند صعودی بلندمدت شده است.

بیت‌کوین در مدت کوتاهی بیش از ۲۰ درصد رشد کرده و در نزدیکی محدوده ۸۰ هزار دلار قرار گرفته است. چنین حرکتی می‌تواند بازار را در کوتاه‌مدت وارد وضعیت اشباع خرید و افزایش شناسایی سود کند. برخی تحلیلگران نیز تأکید کرده‌اند که برای تأیید یک روند صعودی پایدار، حفظ سطوح جدید و ادامه ورود سرمایه به ETFها اهمیت زیادی دارد.

در مقابل، اگر ورود سرمایه نهادی ادامه پیدا کند، نقدینگی بازار بهبود یابد و بیت‌کوین بتواند بالای مقاومت‌های مهم تثبیت شود، احتمال ادامه حرکت صعودی و گسترش آن به آلت‌کوین‌ها بیشتر خواهد شد.

در شرایط فعلی، محدوده ۸۰ هزار دلار برای بیت‌کوین یکی از مهم‌ترین آزمون‌های پیش روی بازار است؛ عبور قدرتمند از این سطح می‌تواند انتظارات صعودی را تقویت کند، در حالی که شکست ناموفق و افزایش فشار فروش می‌تواند زمینه یک اصلاح کوتاه‌مدت را فراهم کند.

جمع‌بندی

رالی اخیر بازار ارزهای دیجیتال حاصل یک عامل واحد نیست. بهبود نقدینگی آمریکا، افزایش ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین، لیکوئید شدن گسترده معاملات فروش، کاهش بازده اوراق و فضای مثبت‌تر قانون‌گذاری در آمریکا همزمان به نفع بازار عمل کرده‌اند.

به همین دلیل، رشد اخیر بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها از نظر ساختاری مهم‌تر از یک جهش معمولی به نظر می‌رسد؛ با این حال، حفظ قیمت‌های بالاتر و تداوم ورود سرمایه مشخص خواهد کرد که این حرکت صرفاً یک شورت‌اسکوئیز قدرتمند بوده یا آغاز مرحله تازه‌ای از روند صعودی بازار.