چرا XRP نتوانست بالای ۱ دلار بماند؟

بازار ریپل (XRP) در شرایطی قرار گرفته که چند شاخص مهم، سیگنال‌های متفاوتی درباره روند کوتاه‌مدت این ارز دیجیتال ارائه می‌کنند. از یک سو، موقعیت‌های نزولی در بازار معاملات دائمی افزایش یافته و فشار فروش همچنان بالاست؛ از سوی دیگر، ورود سرمایه نهنگ‌ها به بایننس به پایین‌ترین سطح خود در چهار سال اخیر رسیده است.

بر اساس داده‌های منتشرشده، سود باز ریپل در بایننس طی دو هفته از حدود ۱۸۱ میلیون دلار در ۳ اوت به ۲۳۲.۷ میلیون دلار در ۱۷ اوت افزایش یافته که نشان‌دهنده رشد ۲۸.۶ درصدی است.

اوپن اینترست ریپل در بایننس ۲۸.۶ درصد رشد کرد

سود باز یا همان اوپن اینترست (Open Interest) معاملات ریپل در بایننس پس از کاهش شدید در ماه ژوئیه، بار دیگر روند صعودی گرفته است.

این شاخص در سوم اوت حدود ۱۸۱ میلیون دلار بود و تا ۱۷ اوت به ۲۳۲.۷ میلیون دلار رسید. این بالاترین سطح سود باز ریپل در بایننس از ژوئن ۲۰۲۶ محسوب می‌شود.

تغییرات هفت‌روزه نیز وضعیت متفاوتی را نشان می‌دهد. این رقم در ۲۹ ژوئیه حدود ۴۰ میلیون دلار منفی بود، اما اکنون به حدود ۳۸.۹ میلیون دلار مثبت رسیده است.

با این حال، افزایش سود باز الزاماً به معنای افزایش تقاضای صعودی نیست.

موقعیت‌های نزولی در حال افزایش هستند

داده‌های دلتا تجمعی حجم معاملات (Cumulative Volume Delta) در معاملات دائمی بایننس نشان می‌دهد که فروشندگان همچنان دست بالاتر را دارند.

دلتا تجمعی حجم معاملات ریپل به حدود منفی ۴۶۳.۲ میلیون دلار رسیده است. این وضعیت نشان می‌دهد معاملات تهاجمی در سمت فروش ادامه داشته، در حالی که تعداد موقعیت‌های باز نیز افزایش یافته است.

به گفته تحلیلگر، ترکیب افزایش سود باز و کاهش دلتا تجمعی حجم معاملات بیشتر با شکل‌گیری موقعیت‌های فروش جدید سازگار است تا اینکه صرفاً ناشی از بسته شدن موقعیت‌های خرید قبلی باشد.

در نتیجه، بخشی از معامله‌گران در حال شرط‌بندی روی کاهش بیشتر قیمت ریپل هستند.

بازار نقدی نیز فشار فروش را نشان می‌دهد

در بازار نقدی نیز شرایط مشابهی مشاهده می‌شود.

شاخص دلتا تجمعی حجم معاملات نقدی برآوردشده در تمامی صرافی‌های متمرکز، از حدود مثبت ۱۵۳ میلیون دلار در ۳ اوت به منفی ۲۳۱.۸ میلیون دلار تغییر کرده است.

این تغییر تقریباً ۳۸۵ میلیون دلار به سمت افزایش خالص فشار فروش را نشان می‌دهد.

بنابراین، فشار نزولی تنها در معاملات اهرمی دیده نمی‌شود و بازار نقدی نیز همچنان با غلبه فروشندگان مواجه است.

ورود نهنگ‌ها به بایننس به پایین‌ترین سطح از ۲۰۲۱ رسید

در طرف مقابل، یک نشانه مهم می‌تواند به نفع خریداران باشد.

ورود سرمایه نهنگ‌ها به بایننس به میانگین سه‌ماهه حدود ۶۱ میلیون دلار کاهش یافته که پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۱ محسوب می‌شود.

برای مقایسه، این رقم در ژانویه ۲۰۲۵ به حدود ۴۵۶ میلیون دلار و در اکتبر همان سال به حدود ۳۵۵ میلیون دلار رسیده بود.

کاهش شدید ورود سرمایه نهنگ‌ها به این معناست که حجم دارایی‌هایی که از سوی سرمایه‌گذاران بزرگ وارد صرافی می‌شود و می‌تواند در معرض فروش قرار گیرد، کاهش یافته است.

آیا فشار فروش ریپل در حال خسته شدن است؟

با وجود اینکه جریان خالص سرمایه همچنان مثبت است و حدود ۱۸.۸ میلیون دلار گزارش شده، کاهش شدید ورود سرمایه نهنگ‌ها می‌تواند نشانه‌ای از کاهش عرضه بالقوه در بازار باشد.

به گفته تحلیلگر، این الگو در بخش‌های مختلف بازار دیده می‌شود؛ یعنی ورود سرمایه و حجم معاملات در حال کاهش است و این وضعیت می‌تواند نشانه‌ای از خستگی فشار فروش باشد.

البته هنوز تقاضای جدید قدرتمندی وارد بازار نشده است. بنابراین نمی‌توان صرفاً بر اساس کاهش ورود نهنگ‌ها، آغاز یک روند صعودی جدید را قطعی دانست.

احساسات بازار به‌شدت نزولی شده است

در همین حال، احساسات فعالان بازار نیز به یکی از پایین‌ترین سطوح اخیر رسیده است.

شرکت تحلیلی سنتیمنت (Santiment) اعلام کرده که میزان اظهارنظرهای منفی درباره ریپل در شبکه‌های اجتماعی ایکس (X)، ردیت و تلگرام به بالاترین سطح سه ماه اخیر رسیده است.

با این حال، فعالیت آنچین مسیر متفاوتی را دنبال می‌کند.

در یک بازه ۲۴ ساعته، تعداد آدرس‌های فعال ریپل به ۴۹,۹۲۹ آدرس رسیده که بالاترین سطح طی بیش از دو ماه اخیر است.

این افزایش فعالیت شبکه در شرایطی که احساسات عمومی به‌شدت منفی شده، می‌تواند برای خریداران یک سیگنال قابل توجه باشد.

اگر قیمت بتواند ساختار فعلی خود را حفظ کند و تقاضای جدید وارد بازار شود، منفی بودن شدید احساسات می‌تواند در نهایت به فرصتی برای ورود سرمایه‌گذاران تبدیل شود.

قیمت ریپل در نزدیکی محدوده ۱ دلار

ریپل در حال حاضر برای حفظ سطح ۱ دلار تلاش می‌کند.

در زمان تنظیم گزارش، قیمت این ارز دیجیتال حدود ۰.۹۹۸ دلار بوده و نسبت به روز گذشته ۰.۴ درصد کاهش داشته است.

قرار گرفتن قیمت در نزدیکی سطح روانی ۱ دلار، در کنار افزایش سود باز و فشار فروش بالا، می‌تواند باعث افزایش نوسانات در کوتاه‌مدت شود.

از یک طرف، افزایش موقعیت‌های فروش می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت وارد کند؛ از طرف دیگر، اگر قیمت برخلاف انتظار فروشندگان رشد کند، بسته شدن موقعیت‌های فروش می‌تواند به افزایش سریع‌تر قیمت کمک کند.

جمع‌بندی؛ نهنگ‌ها عقب نشستند، فروشندگان هنوز فعال‌اند

وضعیت فعلی ریپل ترکیبی از فشار فروش بالا و کاهش عرضه بالقوه از سوی نهنگ‌ها است.

افزایش سود باز به ۲۳۲.۷ میلیون دلار و کاهش دلتا تجمعی حجم معاملات به منفی ۴۶۳.۲ میلیون دلار نشان می‌دهد موقعیت‌های نزولی در بازار تقویت شده‌اند.

در مقابل، کاهش ورود سرمایه نهنگ‌ها به بایننس تا ۶۱ میلیون دلار و افزایش فعالیت آدرس‌های فعال می‌تواند نشانه‌ای از نزدیک شدن بازار به مرحله خستگی فروش باشد.

بنابراین، مسیر بعدی ریپل تا حد زیادی به این بستگی دارد که آیا قیمت می‌تواند محدوده ۱ دلار را حفظ کند و هم‌زمان تقاضای جدید وارد بازار شود یا خیر. در صورت بازگشت تقاضا، حجم بالای موقعیت‌های فروش می‌تواند زمینه‌ساز یک حرکت صعودی سریع‌تر شود؛ اما ادامه فشار فروش می‌تواند قیمت را دوباره به سطوح پایین‌تر بکشاند.