آیا سهام شرکت ایلان ماسک ارزش خرید دارد؟

سهام اسپیس‌ایکس در روز دوشنبه به پایین‌ترین سطح تاریخی خود یعنی ۱۰۴.۸۳ دلار رسید، اما ایلان ماسک با پاسخ سه‌کلمه‌ای «فکر می‌کنم بله» به این سوال که آیا سهام شرکتش ارزش خرید دارد، واکنش نشان داد و این اظهارنظر باعث شد قیمت سهام با جهش ۵.۷ درصدی به ۱۱۴.۵۳ دلار بسته شود . با این حال، پاسخ به این سوال که آیا این سهام واقعاً ارزش خرید دارد، به سه عامل کلیدی بستگی دارد: گزارش مالی فردا، پایان دوره قفل سهام و چشم‌انداز بلندمدت هوش مصنوعی.

گزارش مالی اول؛ داده‌های واقعی به جای وعده‌ها

اسپیس‌ایکس امروز (۴ آگوست) اولین گزارش مالی سه‌ماهه خود را به عنوان یک شرکت عمومی منتشر خواهد کرد . انتظار می‌رود این شرکت در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ حدود ۶.۸ تا ۶.۹ میلیارد دلار درآمد و ۱.۹ میلیارد دلار زیان عملیاتی گزارش کند . این گزارش می‌تواند پاسخ دهد که آیا Starlink به اندازه کافی سودآور است تا سرمایه‌گذاری‌های عظیم هوش مصنوعی و Starship را پشتیبانی کند .

چشم‌انداز بیت‌کوین به سال ۱۴۳۵ سفر کنید؛ سالی که استخراج بیت‌کوین به پایان می‌رسد!

به سال ۱۴۳۵ سفر کنید؛ سالی که استخراج بیت‌کوین به پایان می‌رسد!

3:21 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

تهدید بزرگ؛ سیل عرضه سهام از ۶ آگوست

پس از گزارش مالی، مهم‌ترین رویداد در تاریخ ۶ آگوست (۱۵ مرداد) رخ می‌دهد: پایان دوره قفل سهام (lockup). در این تاریخ، تا ۹۱۱.۵ میلیون سهم (حدود ۸ درصد از کل سهام) که در اختیار کارکنان و سرمایه‌گذاران اولیه بوده، به بازار عرضه می‌شود . این حجم، بیش از دو برابر کل سهامی است که هم‌اکنون قابل معامله است . ارزش این بلوک سهام حدود ۱۰۴ میلیارد دلار برآورد شده است.

معامله‌گران حرفه‌ای پیش‌بینی این موج عرضه را کرده‌اند؛ حجم معاملات فروش استقراضی (Short Interest) از ۲۳.۳ میلیون سهم در اواسط ژوئن به ۲۱۹.۳ میلیون سهم در ۲۹ جولای رسیده که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران زیادی به کاهش قیمت سهام شرط بسته‌اند .

پتانسیل بلندمدت؛ شرط‌بندی روی هوش مصنوعی در فضا

در مقابل، تحلیلگران مورگان استنلی هدف قیمتی ۳۰۰ دلار را برای سهام اسپیس‌ایکس تعیین کرده‌اند که بیش از دو برابر قیمت فعلی است . این هدف بر اساس پیش‌بینی رشد درآمد از ۱۸.۷ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵ به ۳۱۹ میلیارد دلار تا سال ۲۰۳۰ و ۳.۳ تریلیون دلار تا ۲۰۴۰ استوار است که بخش عمده آن به هوش مصنوعی وابسته است .

میانگین هدف قیمتی تحلیلگران حدود ۲۲۳ دلار و بالاترین هدف قیمتی ۸۰۰ دلار است . با این حال، یک تحلیلگر مورگان استنلی به طور هم‌زمان هشدار داده است که اسپیس‌ایکس ممکن است تا سال ۲۰۳۵ نتواند جریان نقدی آزاد مثبت تولید کند و برای تامین مالی رشد خود تا آن زمان به حدود ۶۷۲ میلیارد دلار سرمایه جدید نیاز دارد .

چشم‌انداز قیمت و تحلیل نهایی

سهام اسپیس‌ایکس هم‌اکنون حدود ۴۹ درصد پایین‌تر از اوج ۲۲۵.۶۴ دلاری خود و ۱۵ درصد پایین‌تر از قیمت عرضه اولیه (۱۳۵ دلار) معامله می‌شود . سهام ماسک تا ژوئن ۲۰۲۷ قفل باقی می‌ماند، بنابراین فشار فروش عمدتاً از سوی کارکنان و سرمایه‌گذاران اولیه خواهد بود . استقرار سهام در ماه‌های آینده با آزادسازی‌های تدریجی در آگوست، سپتامبر، اکتبر و دسامبر و ادامه زیان‌های سنگین  می‌تواند قیمت را تحت فشار نگه دارد. بنابراین، خرید قبل از آزادسازی سهام یک شرط‌بندی پرریسک است و بهترین رویکرد، صبر و رصد واکنش بازار به این رویدادهاست.