قیمت طلا بالاتر از همیشه: رکورد جدید ثبت شد

در روز چهارشنبه، قیمت طلا (XAU/USD) از مرز ۴٬۲۰۰ دلار به ازای هر اونس عبور کرد و وارد فاز ثبت رکورد جدید شد. این جهش در ادامه‌ روند صعودی نیمه اول بازار اروپاست و تحت تأثیر عوامل بنیادی قدرتمندی شکل گرفته است. در این مطلب، به بررسی دقیق محرک‌های افزایش قیمت، وضعیت تکنیکال و سناریوهای احتمالی پیش‌رو می‌پردازیم.

عوامل بنیادی رشد قیمت طلا

در ادامه به این عوامل می‌پردازیم:

۱. تنش‌های ژئوپولیتیک و تقویت نقش دارایی امن

بازارها به صورت فزاینده‌ای نسبت به تشدید تنش‌های میان آمریکا و چین حساس شده‌اند. در تازه‌ترین تحرکات، رئیس‌جمهور ایالات متحده تهدید به ممانعت از واردات محصولات چینی و وضع تعرفه‌های سنگین کرده است، در حالی که چین نیز برای مقابله، هزینه‌های ویژه بندری و محدودیت‌های صادرات عناصر نادر را تشدید کرده است. این وضعیت سبب شده است تا طلا بار دیگر به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران دیده شود.

۲. انتظار بازار نسبت به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

در کنار تنش‌های تجاری، چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو نیز به نفع طلا عمل کرده است. معامله‌گران در بعضی شاخص‌ها قیمت‌گذاری کرده‌اند که بانک مرکزی آمریکا تا پایان سال شاید دو بار نرخ بهره را کاهش دهد. این احتمال، باعث فشار بر دلار آمریکا و جذب سرمایه به سمت دارایی کم‌بهره‌ای مثل طلا شده است.

علاوه بر این، تعطیلی دولت آمریکا و تأخیر در انتشار داده‌های کلان اقتصادی، موجب شده تا ابهامات اقتصادی افزایش یابند و جذابیت طلا به‌عنوان دارایی ذخیره بیشتر شود.

تحلیل تکنیکال: چه چیزی در نمودار دیده می‌شود؟

با وجود اینکه شاخص قدرت نسبی (RSI) در نواحی اشباع خرید قرار دارد، خریداران طلا هنوز از فشار فروش روند بازنگشته‌اند. این امر نشان می‌دهد مسیر مقاومت کمتری به سمت بالا وجود دارد.

طلا در طی هفته‌های اخیر بر یک خط روند صعودی قرار گرفته و حتی افت‌های مقطعی نیز به‌صورت فرصتی برای بازخرید در سطوح پایین‌تر تلقی شده است.

نقاط حمایتی و مقاومت کلیدی

مقاومت پیش‌رو: محدوده‌ ۴٬۲۰۵ تا ۴٬۲۴۵ دلار از سطوحی است که ممکن است در کوتاه‌مدت عبور از آن دشوار باشد.

حمایت‌ محتمل در اصلاحات: اگر قیمت به عقب برگردد، سطوح ۴٬۱۰۰ دلار و سپس ۴٬۰۶۰ تا ۴٬۰۵۵ دلار می‌توانند به‌عنوان نقاط ورود مجدد مورد توجه قرار گیرند. شکست معتبر زیر ۴٬۰۵۵ دلار ممکن است مسیر را برای اصلاح عمیق‌تر به سمت سطح روانی ۴٬۰۰۰ دلار باز کند.

در مجموع، اگر قیمت بتواند مقاومت‌های اخیر را بشکند، سناریوی ادامه روند صعودی قوی‌تر خواهد بود؛ اما در صورت بروز واگرایی منفی در اندیکاتورها، اصلاح موقت دور از انتظار نیست.

چالش‌ها و ریسک‌های پیش‌رو

البته در این مسیر چالش‌هایی را نیز پیش رو داریم:

شکست سیاستی فدرال رزرو

اگر فدرال رزرو برخلاف انتظارات بازار، کاهش نرخ بهره را به تأخیر بیندازد یا موضعی محتاطانه‌تر اتخاذ کند، فشار بر دلار ممکن است کاهش یابد و بخشی از جذابیت طلا کاسته شود.

واکنش سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به شرایط اشباع خرید

با توجه به قرارگیری طلا در وضعیت اشباع خرید، برخی سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال برداشت یا همان سیو سود باشند و این می‌تواند منجر به اصلاح کوتاه‌مدت شود.

تغییر ناگهانی در روند تنش‌های جهانی یا توافقات تجاری

در صورتی که مذاکرات تجاری آمریکا و چین به سمت تنش زدایی پیش رود، یکی از عوامل تقویت‌کننده طلا کاهش خواهد یافت.

افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا

در صورتی که بازده واقعی اوراق بلندمدت آمریکا روند صعودی پیدا کند، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده مثل طلا بیشتر جلوه می‌کند.

جمع‌بندی و سناریوهای احتمالی

در وضعیت فعلی، طلا با قدرت از مرز ۴٬۲۰۰ دلار عبور کرده است و استحکام روند صعودی خود را حفظ کرده است. عوامل بنیادی مثل تنش‌های ژئوپولیتیک و انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره تا حد زیادی به این روند کمک کرده‌اند. اگر مقاومت‌های اخیر شکسته شود، مسیر رو به بالاتر برای طلا باز خواهد بود. اما در مقابل، اصلاحات موقتی یا بازگشت بخشی از قیمت نیز در شرایطی که بازار به فاز احتیاط وارد شود، طبیعی است.

پرسش‌های متداول

۱. چرا طلا به‌عنوان دارایی امن تقاضا می‌شود؟

در شرایط نااطمینانی اقتصادی یا سیاسی، سرمایه‌گذاران به‌دنبال کاهش ریسک هستند. طلا از آنجا که معمولاً ارزش ذاتی پایداری داشته و با نوسانات ارزی کمتر همبستگی دارد، به‌عنوان گزینه‌ای برای حفظ ارزش سرمایه مورد توجه قرار می‌گیرد.

۲. انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا چه حد روی قیمت طلا تأثیر دارد؟

انتظار کاهش نرخ بهره باعث تضعیف دلار آمریکا شده و جذابیت دارایی‌هایی بدون بازده همچون طلا را نسبت به دارایی‌های سودده افزایش می‌دهد. اگر این کاهش واقعا رخ دهد، فشار رو به پایین بر دلار تشدید خواهد شد که به نفع طلاست.

۳. آیا اعداد مثل ۴٬۲۰۰ دلار برای طلا فقط یک مقاومت روانی هستند؟

بله، سطوح قیمتی گرد مانند ۴٬۲۰۰ یا ۴٬۰۰۰ دلار معمولاً نقاطی هستند که بسیاری از معامله‌گران به آن توجه دارند. اگر قیمت بتواند این سطوح را با حجم و قدرت کافی بشکند، احتمال ادامه روند بیشتر خواهد شد. در غیر این صورت، امکان بازگشت یا اصلاح وجود دارد.

۴. درصورت اصلاح قیمت، چه نقاطی می‌توانند به‌عنوان سطوح حمایتی معتبر باشند؟

اگر قیمت طلا بازگردد، سطوح ۴٬۱۰۰ دلار و سپس ۴٬۰۶۰ تا ۴٬۰۵۵ دلار به‌عنوان حمایت‌های اولیه مطرح‌اند. شکست زیر ۴٬۰۵۵ دلار ممکن است مسیر اصلاح عمیق‌تر تا ۴٬۰۰۰ دلار را باز کند.

منبع