تریدری که ۱۲۵ هزار دلار را به ۴۳،۰۰۰،۰۰۰ دلار تبدیل کرده بود، ورشکست شد!

یک معامله‌گر ارز دیجیتال که توانسته بود سرمایه خود را از ۱۲۵,۰۰۰ دلار به بیش از ۴۳ میلیون دلار برساند، طی دو روز و در پی یک اصلاح بازار، تقریباً همه دارایی خود را از دست داد و مبلغی در حدود ۶.۲ میلیون دلار را به باد داد. این رویداد، یکی از چشم‌گیرترین نمونه‌های نوسان شدید و غیرقابل پیش‌بینی بودن بازارهای کریپتو است.

این لیکویید شدن (فروش اجباری دارایی به دلیل از دست رفتن تضمین اولیه) در صرافی غیرمتمرکز هایپرلیکویید و در زمانی اتفاق افتاد که قیمت اتریوم برای دقایقی به حوالی ۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد. این معامله‌گر تنها دو روز قبل، در اوج دارایی خود قرار داشت و حدود ۷ میلیون دلار نیز از موقعیت خود سود دریافت کرده بود.

پلتفرم تحلیل داده‌های بلاک چینی Lookonchain در پستی در X اعلام کرد: «این تریدر افسانه‌ای دوباره روی اتریوم موقعیت خرید باز کرده بود، اما در ریزش بازار لیکوئید شد و ۶.۲۲ میلیون دلار از دست داد. اکنون تنها ۷۷۱,۰۰۰ دلار از این ثروت عظیم باقی مانده است؛ گویی ۴ ماه سود در تنها ۲ روز نابود شده است.»

این اتفاق چگونه رخ داد؟

این تریدر از اهرم بسیار بالایی استفاده می‌کرد. معامله با اهرم مانند این است که با پول قرض شده معامله کنید. این روش می‌تواند سودها را به طور نجومی چندبرابر کند، اما از طرف دیگر اگر مدیریت سرمایه را رعایت نکنید ممکن است ضررها را نیز به همان اندازه بزرگ‌تر ‌کند. اگر بازار بر خلاف جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، موقعیت معاملاتی شما به طور خودکار بسته (لیکوئی) می‌شود تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.

در این مورد، کاهش ناگهانی قیمت اتریوم، باعث شد ارزش تضمین اولیه این تریدر از حد مشخصی پایین‌تر بیاید و سیستم به طور خودکار دارایی او را فروخت.

قربانی کیست؟

این تریدر تنها کسی نبود که در این نوسان بازار متحمل ضرر شد. جیمز وین، یک تریدر مشهور دیگر با موقعیت‌های اهرم‌دار بزرگ، نیز بخشی از سرمایه خود را از دست داد. Lookonchain گزارش داد که موقعیت خرید او تا حدی لیکوئید شده و اکنون تنها ۳۰۰,۰۰۰ دلار از آن باقی مانده است.

واکنش نهنگ‌ها به بازار: فرار یا فرصت‌طلبی؟

این اصلاح بازار باعث ایجاد دو رفتار کاملاً متضاد در میان سرمایه‌گذاران بزرگ (نهنگ‌ها) شد:

• فرار از بازار: گزارش‌ها حاکی از آن است که سه نهنگ بزرگ در مجموع ۱۴۷ میلیون دلار اتریوم فروخته‌اند که نشان‌دهنده وحشت و خروج از بازار است.
• فرصت‌طلبی و خرید: در مقابل، برخی از معامله‌گران زیرک، این کاهش قیمت را یک فرصت خرید دیدند. بر اساس داده‌های Nansen، چندین نهنگ و تریدر برتر، میلیون‌ها دلار اتریوم در این قیمت خریداری کرده‌ند.

درس‌های کلیدی این ماجرا

1. نوسان ذاتی بازار:بازار ارزهای دیجیتال به طور ذاتی بسیار پرنوسان است. حتی موفق‌ترین تریدرها نیز می‌توانند در یک چشم به هم زدن دارایی خود را از دست بدهند.
2. خطر معامله با اهرم:اگرچه معامله با اهرم می‌تواند سودهای کلانی ایجاد کند، اما مانند شمشیر دو لبه است و می‌تواند به همان سرعت منجر به نابودی کامل سرمایه شود.
3. مدیریت ریسک مهم‌تر از کسب سود است:تعیین حد ضرر (Stop-Loss) و مدیریت اندازه موقعیت‌های معاملاتی، از بنیادی‌ترین اصول حفظ سرمایه در بلندمدت هستند.
4. هرگز بیش از توان از دست دادن خود سرمایه‌گذاری نکنید:این یک قاعده طلایی و همیشگی در هر بازار سرمایه‌ای است.

در حالی که جامعه کریپتو منتظر سخنرانی مهم جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، است، این داستان یادآوری می‌کند که در نهایت، قوانین اولیه مدیریت ریسک هستند که تعیین‌کننده بقای یک سرمایه‌گذار در این بازار پرسود و در عین حال پرنوسان هستند.