چرا بازار بورس صعودی شد؟

بورس تهران در روزهای شنبه و یکشنبه، ۱۲ و ۱۳ مهرماه ۱۴۰۴، یکی از پویاترین مقاطع خود در ماه‌های اخیر را تجربه کرد. رشد قابل توجه شاخص کل، افزایش حجم معاملات و ورود نقدینگی تازه، موجب شد تا فضای بازار سهام پس از مدت‌ها دوباره رنگ صعودی به خود بگیرد. کارشناسان معتقدند این تحرکات نشان از بازگشت نسبی اعتماد سرمایه‌گذاران و پایان دوره‌ای از رکود و تردید دارد.

به گزارش خبرآنلاین، در این دو روز معاملاتی، بازار با سرعتی بیشتر از هفته‌های گذشته حرکت کرد و نشانه‌هایی از رونق تقاضا و افزایش خرید در نمادهای شاخص‌ساز دیده شد.

رشد محسوس شاخص کل در روز شنبه؛ رکوردشکنی حجم معاملات

در معاملات روز شنبه، شاخص کل بورس تهران با رشد چشمگیر به سطح ۲ میلیون و ۷۹۳ هزار واحد رسید. ارزش معاملات خرد سهام نیز حدود ۶۰ هزار میلیارد تومان ثبت شد که نسبت به روزهای گذشته رشد قابل‌توجهی داشت. در این روز، بیش از ۱۵ میلیارد سهم در بازار جابه‌جا شد که نشان‌دهنده افزایش چشمگیر نقدشوندگی و تحرک خریداران بود.

بر اساس داده‌های جریان نقدینگی، بخش عمده رشد شاخص ناشی از ورود سرمایه‌های تازه به نمادهای شاخص‌ساز بود؛ امری که بازگشت اعتماد سهامداران حقیقی را تقویت کرد.

در میان گروه‌های مختلف، نمادهای فارس، فملی و فولاد بیشترین اثر مثبت را بر شاخص کل داشتند. رشد قیمت در گروه‌های کالایی و فلزی نیز به تداوم روند صعودی کمک کرد. تحلیلگران علت این تحرک مثبت را انتشار گزارش‌های فصلی مطلوب شرکت‌ها و همچنین اخبار امیدوارکننده اقتصادی می‌دانند که فضای عمومی بازار را تقویت کرده است.

تداوم صعود در روز یکشنبه؛ شاخص به ۲ میلیون و ۸۵۴ هزار واحد رسید

روند صعودی بورس در روز یکشنبه، ۱۳ مهر نیز ادامه یافت. شاخص کل با جهشی بیش از ۶۰ هزار واحدی به سطح ۲ میلیون و ۸۵۴ هزار واحد رسید. ارزش معاملات خرد سهام حدود ۵۴ هزار میلیارد تومان ثبت شد و بیش از ۱۷ میلیارد سهم در این روز دادوستد شد.

ورود نقدینگی تازه عمدتاً به سمت نمادهای بزرگ و لیدر بازار جریان یافت که موجب حفظ روند پرانرژی معاملات شد. کارشناسان این حرکت را نشانه‌ای از تداوم اقبال کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاران به بورس می‌دانند.

تحلیل کارشناسی: خروج از بلاتکلیفی و اثر نرخ ارز

بهنام صمدی، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با خبرآنلاین تاکید کرد که رشد اخیر شاخص کل، نتیجه پایان بلاتکلیفی سیاست خارجی و مشخص شدن مسیر تصمیم‌گیری‌های اقتصادی است.

او افزود:

هر مسیر چه ادامه تحریم و چه رفع آن به استراتژی خاص خود نیاز دارد، و این شفافیت به تصمیم‌گیری فعالان اقتصادی کمک کرده است. روشن شدن وضعیت، ذهن بازار را از ابهام خارج کرد.

صمدی با اشاره به تحولات نرخ ارز گفت:

در دو ماه گذشته، دلار از محدوده ۸۰ هزار تومان به حدود ۱۱۵ تا ۱۱۶ هزار تومان رسید و سپس با مداخله بانک مرکزی تا حدودی متعادل شد. این نوسان، باعث افزایش رقابت محصولات در بورس کالا و رشد سودآوری شرکت‌ها شد.

در ادامه او افزود:

هم‌زمان، قیمت جهانی کالاها به‌ویژه مس و محصولات فلزی رشد کرده است و موجب افزایش تقاضا برای نمادهای کامودیتی‌محور شده است. عرضه تاریخی فولاد مبارکه نیز با ۴۰ هزار تن ورق گرم صادراتی در بورس کالا، رکوردی جدید رقم زد و صف‌های خرید قابل‌توجهی ایجاد کرد.

شاخص در مسیر جبران بازدهی؛ اقبال به بازار ادامه دارد

صمدی معتقد است که رشد اخیر شاخص بخشی از جبران عقب‌ماندگی بورس نسبت به دلار و طلا است. او گفت:

به نظر می‌رسد سیاست‌های دولت برای کنترل سایر بازارها تا حدی موفق بوده و سرمایه‌گذاران در حال بازگشت به بورس هستند.

این تحلیلگر ضمن اشاره به ریسک‌های سیاسی و نگرانی از تحولات منطقه افزود:

برخلاف برخی اظهارنظرها، اقتصاد فعلاً آمادگی درگیری در شرایط جنگی را ندارد. همین موضوع باعث شده سرمایه‌ها از بازارهای موازی مانند طلا و ارز به سمت بازار سهام حرکت کند.

به گفته او، با وجود تردیدها درباره پایداری روند صعودی، ورود نقدینگی و اعتماد سرمایه‌گذاران دو عامل کلیدی‌اند که احتمال تداوم رشد شاخص را تقویت می‌کنند. در صورت ثبات شرایط، شاخص کل می‌تواند تا سقف سه میلیون واحد پیشروی کند.

توصیه به سهامداران خرد؛ ورود غیرمستقیم و مدیریت ریسک

این کارشناس تأکید کرد که سهامداران خرد نباید به‌صورت مستقیم وارد بازار شوند. او توصیه کرد:

سرمایه‌گذاری بهتر است از طریق صندوق‌های سهامی، صندوق‌های اهرمی مجاز و سبدگردان‌های دارای مجوز انجام شود. تجربه سال‌های گذشته نشان داده که ورود مستقیم بدون تحلیل کافی، می‌تواند منجر به زیان شود.

صمدی در پایان افزود که در صورت تداوم سیاست‌های حمایتی و عدم وقوع رخدادهای منفی، بازار سهام می‌تواند تا پایان هفته روند مثبت خود را حفظ کند و شاخص دوباره به کانال سه میلیون واحد بازگردد.

جمع‌بندی تحلیلی

بازار سهام ایران پس از دوره‌ای از رکود، بار دیگر نشانه‌هایی از احیای اعتماد، رشد نقدینگی و بازگشت سرمایه‌گذاران حقیقی را بروز داده است. رشد شاخص کل و حجم معاملات بالا در نیمه مهرماه، نشانه‌ای از بازگشت تدریجی جذابیت بورس در میان سرمایه‌گذاران است.

با این حال، کارشناسان تأکید دارند که پایداری این روند به ثبات سیاسی و اقتصادی و ادامه سیاست‌های منطقی دولت در کنترل نرخ ارز و حمایت از تولید وابسته است.

سوالات متداول

۱. علت رشد شاخص کل بورس در نیمه مهر چه بود؟

رشد شاخص ناشی از ورود نقدینگی تازه، افزایش قیمت جهانی کالاها، ثبات نسبی نرخ ارز و گزارش‌های مطلوب شرکت‌ها بود که تقاضا را در نمادهای بزرگ افزایش داد.

۲. آیا روند صعودی بورس پایدار است؟

تحلیلگران معتقدند در کوتاه‌مدت بازار صعودی باقی می‌ماند، اما تداوم رشد وابسته به تصمیمات دولت، ثبات نرخ ارز و شرایط سیاسی کشور است.

۳. آیا زمان مناسبی برای ورود به بورس است؟

برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار، ورود مستقیم توصیه نمی‌شود. بهترین روش، استفاده از صندوق‌های سهامی و سبدگردان‌های قانونی است تا ریسک کاهش یابد و بازدهی بهینه شود.

۴. شاخص کل بورس تا کجا می‌تواند رشد کند؟

در صورت تداوم شرایط فعلی و ثبات اقتصادی، شاخص کل می‌تواند تا کانال سه میلیون واحد افزایش یابد، اما عبور از این سطح نیازمند حمایت پایدار و عدم بروز تنش سیاسی است.