این شاخص‌ها از ریسک ریزش بیشتر برای بیت‌کوین پرده برمی‌دارد

شاخص‌های بازار آتی و کاهش تقاضای بیت‌کوین از سوی معامله‌گران نشان می‌دهد که ممکن است روند اصلاح قیمت بیت‌ کوین ادامه یابد و به ضررهای بیشتری منجر شود.

آخرین اصلاح قیمت بیت‌ کوین، این دارایی را در نزدیکی سطوح حمایتی کلیدی قرار داده که ممکن است نشانه‌ای از مشکلات بیشتر برای بازار باشد. تحلیل‌گران CryptoQuant می‌گویند که این ارز دیجیتال به سطحی کلیدی رسیده که در این چرخه صعودی به‌عنوان مقاومت عمل می‌کرده است، و شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای نیز نشانه‌ای از بهبود در آینده نزدیک نشان نمی‌دهند.

طبق گزارش هفتگی، بیت‌کوین برای اولین بار در این روند صعودی زیر باند پایین قیمت تحقق‌یافته معامله‌گران سقوط کرده است. این سطح در این چرخه به‌عنوان حمایت عمل کرده و اگر این حمایت شکسته شود، احتمال دارد که بیت‌ کوین به سطح ۴۰،۰۰۰ دلار سقوط کند که حداقل باند قیمت تحقق‌یافته معامله‌گران است.

با این حال، تحلیل‌گران معتقدند که احتمال شکست این حمایت کم است، زیرا این امر به معنای ورود بازار به یک چرخه نزولی خواهد بود.

خطر اصلاح بیشتر

شاخص‌های بازار آتی و کاهش تقاضای بیت ‌کوین از سوی معامله‌گران نشان می‌دهد که ممکن است روند اصلاح قیمت بیت ‌کوین ادامه یابد و به ضررهای بیشتری منجر شود. فعالیت معاملاتی در بازارهای آتی عمدتاً با تسلط معاملات فروش و موقعیت‌های short  دنبال می‌شود و سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به باز کردن موقعیت‌های فروش نسبت به موقعیت‌های لانگ (long)یا خرید دارند، به طوری که نرخ‌های تأمین مالی (funding rates) منفی شده است.

معامله‌گران بیت‌کوین از اواخر ماه مه (اوایل خرداد) شروع به کاهش دارایی‌های خود کرده‌اند و تقاضای این گروه از شرکت‌کنندگان در بازار برای بیت‌ کوین همچنان در حال کاهش است.

CryptoQuant بیان کرد: «معامله‌گران از اکتبر ۲۰۲۳ تا اوایل مه ۲۰۲۴ که بیت‌کوین به مرز ۷۰ هزار دلار رسید، دارایی‌های خود را افزایش دادند. برای رشد دوباره قیمت، باید شاهد بهبود در تقاضای بیت‌کوین از سوی معامله‌گران باشیم».

عدم وجود حرکت مثبت از سوی معامله‌گران

افت قیمت بیت ‌کوین حاشیه سود معامله‌گران را به پایین‌ترین سطح از نوامبر ۲۰۲۲، زمانی که صرافی ورشکسته FTX سقوط کرد، کشانده است؛ بنابراین، هیچ حرکت مثبتی از سوی آن‌ها مشاهده نمی‌شود. حاشیه سود درون‌زنجیره‌ای آن‌ها در حال حاضر روی ۱۸% قرار دارد؛ حرکت مثبت قیمت زمانی رخ می‌دهد که حاشیه سود بالاتر از صفر برود و بالاتر از میانگین متحرک ۳۰ روزه خود باقی بماند.

از نظر ارزش‌گذاری، نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) بیت‌کوین به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود سقوط کرده است. این حرکت به طور تاریخی با ادامه کاهش قیمت یا آغاز بازار نزولی همخوانی دارد.

تحلیل‌گران کریپتوکوانت افزودند: «سرمایه‌گذاران باید این نوع شاخص‌های ارزش‌گذاری را برای ارزیابی احتمال جهش قیمت در صورتی که MVRV دوباره به بالای میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود برسد زیر نظر بگیرند.