فرار معامله‌گران خرد از بازار، خرید بی‌سروصدای نهنگ‌ها در کف قیمتی

داده‌های درون‌زنجیره‌ای (On-chain) حکایت از یک شکاف عمیق و معنادار در رفتار سرمایه‌گذاران بیت‌ کوین دارد. در حالی که قیمت بزرگترین ارز دیجیتال جهان با کاهش مواجه شده و معامله‌گران خرد با ترس در حال خروج از بازار هستند، سرمایه‌گذاران بسیار بزرگ یا همان ابرنهنگ‌ها در سکوت خبری مشغول خرید در کف قیمتی هستند.

این واگرایی رفتار نشان می‌دهد که پول هوشمند در حال جذب عرضه موجود در بازار است، در حالی که سرمایه‌گذاران کوچکتر تحت تأثیر نوسانات نزولی قرار گرفته‌اند.

تنها خریداران واقعی بازار

بر اساس داده‌های موسسه تحلیل گلس‌نود (Glassnode)، سرمایه‌گذارانی که ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین یا بیشتر در اختیار دارند، در حال حاضر تنها گروهی هستند که در مجموع در فاز انباشت (Accumulation) قرار دارند. این گروه با وجود ریزش قیمت‌ها، روندی خنثی تا کمی مثبت را در موجودی خود حفظ کرده‌اند.

در مقابل، تمام گروه‌های دیگر، به ویژه معامله‌گران خرد با موجودی کمتر از ۱۰ بیت‌کوین، دکمه فروش را فشار داده‌اند. این گروه بیش از یک ماه است که به دلیل تداوم روند نزولی و ریسک‌گریزی، در حال فروش مداوم دارایی‌های خود هستند.

تحلیل داده‌ها: نبرد ترس و طمع

شاخص امتیاز روند انباشت گلس‌نود، رفتار نسبی اندازه‌های مختلف کیف پول را بر اساس موجودی و میزان بیت ‌کوین خریداری شده در ۱۵ روز گذشته می‌سنجد. نمره نزدیک به ۱ نشان‌دهنده خرید و نمره نزدیک به ۰ نشان‌دهنده فروش است.

در جدول زیر خلاصه وضعیت فعلی بازار بر اساس داده‌های گلس‌نود و کوین‌دسک آمده است:

افزایش تعداد نهنگ‌های هزار تایی

یکی دیگر از نشانه‌های مثبت برای ساختار بازار، افزایش تعداد موجودیت‌های (Entities) دارای حداقل ۱,۰۰۰ بیت ‌کوین است. تعداد این آدرس‌ها از ۱,۲۰۷ در ماه اکتبر به ۱,۳۰۳ افزایش یافته است.

این رشد که به بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۴ رسیده است، نشان می‌دهد که بازیگران بزرگ از زمان اوج قیمتی ماه اکتبر، در حال خرید در اصلاحات بوده‌اند و عرضه فروخته شده توسط معامله‌گران خرد را جذب کرده‌اند.

سوالات متداول

در حال حاضر چه کسانی خریدار اصلی بیت ‌کوین هستند؟

طبق داده‌های گلس‌نود، ابرنهنگ‌هایی که موجودی کیف پول آن‌ها ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین یا بیشتر است، تنها گروهی هستند که در حال حاضر مشغول خرید و انباشت دارایی می‌باشند.

معامله‌گران خرد چه واکنشی به ریزش قیمت نشان داده‌اند؟

سرمایه‌گذاران کوچکتر، به ویژه کسانی که کمتر از ۱۰ بیت ‌کوین دارند، بیش از یک ماه است که در حال فروش دارایی‌های خود و خروج از بازار هستند.

تعداد نهنگ‌های بیت ‌کوین چه تغییری کرده است؟

تعداد موجودیت‌هایی که حداقل ۱,۰۰۰ بیت‌کوین دارند، از ۱,۲۰۷ مورد در ماه اکتبر به ۱,۳۰۳ مورد افزایش یافته است که نشان‌دهنده ورود سرمایه‌های کلان در قیمت‌های پایین‌تر است.