رتبه‌بندی بازارهای مالی داخلی؛ کدام بازار در سال اخیر برنده شد؟

بازارهای مالی و دارایی‌های سرمایه‌ای ایران در یک سال منتهی به اول مهر ۱۴۰۵ افزایش قیمت قابل‌توجهی را تجربه کردند. بررسی تغییرات قیمت خودرو، طلا، سکه، دلار، مسکن و شاخص بورس نشان می‌دهد رشد قیمت‌ها به یک بازار محدود نبوده است؛ با این حال، میزان بازدهی دارایی‌ها تفاوت محسوسی داشته است.

در این مقایسه، سورن پلاس با بازدهی ۲۰۱.۲۷ درصدی در صدر قرار گرفته است. پس از آن شاهین با رشد ۱۷۴.۸۶ درصدی، نیم‌سکه با ۱۷۲.۴۵ درصد و شاخص کل بورس تهران با افزایش ۱۶۵.۹۸ درصدی قرار دارند. سکه امامی و طلای ۱۸ عیار نیز به‌ترتیب ۱۶۴.۳۵ و ۱۴۹.۶۱ درصد رشد قیمت داشته‌اند.

جدول بازدهی بازارهای مختلف در یک سال گذشته

بر اساس ارقام گزارش‌شده، تغییر قیمت دارایی‌های مختلف از اول مهر ۱۴۰۴ تا اول مهر ۱۴۰۵ به شرح زیر بوده است:

این ارقام بازدهی اسمی را نشان می‌دهند و هزینه‌های معامله، نگهداری، مالیات احتمالی و تورم را در نظر نمی‌گیرند. بنابراین، رتبه‌بندی بر اساس رشد قیمت لزوماً به معنای بیشترین سود خالص یا واقعی برای سرمایه‌گذاران نیست.

اخبار فوری پوشش لحظه‌ای اخبار و رویدادها از ۱۰۰ رسانه مالی معتبر به زبان فارسی

مرور اخبار امروز

سورن پلاس؛ رشد بیش از ۲۰۰ درصدی قیمت خودرو

سورن پلاس در میان دارایی‌های بررسی‌شده بیشترین رشد قیمت را ثبت کرده است. قیمت این خودرو از حدود ۷۹۰ میلیون تومان در اول مهر ۱۴۰۴ به ۲ میلیارد و ۳۸۰ میلیون تومان در اول مهر ۱۴۰۵ رسیده است؛ تغییری که بازدهی ۲۰۱.۲۷ درصدی را نشان می‌دهد.

شاهین نیز در همین بازه از حدود ۹۰۷ میلیون تومان به ۲ میلیارد و ۴۹۳ میلیون تومان افزایش قیمت داشته و رشد ۱۷۴.۸۶ درصدی را ثبت کرده است. در مقابل، بازدهی پژو ۲۰۷ حدود ۱۰۶.۸۳ درصد بوده است.

افزایش نرخ ارز، رشد هزینه قطعات و مواد اولیه و مشکلات تأمین می‌توانند بر قیمت خودرو اثر بگذارند. با این حال، افزایش قیمت بازار به‌تنهایی نشان‌دهنده رشد تقاضای مصرفی یا افزایش متناسب ارزش واقعی خودروها نیست.

بازدهی طلا و سکه؛ رشد بیشتر سکه نسبت به طلای ۱۸ عیار

طلای ۱۸ عیار از حدود ۹ میلیون و ۵۰۷ هزار تومان در ابتدای دوره به ۲۳ میلیون و ۷۳۱ هزار و ۵۰۰ تومان در اول مهر ۱۴۰۵ رسیده و بازدهی ۱۴۹.۶۱ درصدی را ثبت کرده است.

در بازار سکه، رشد قیمت از این میزان نیز فراتر رفته است. سکه امامی از حدود ۱۰۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان به ۲۷۳ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسیده و ۱۶۴.۳۵ درصد افزایش قیمت داشته است. نیم‌سکه نیز از ۵۳ میلیون تومان به ۱۴۴ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان افزایش یافته و بازدهی ۱۷۲.۴۵ درصدی را ثبت کرده است.

تفاوت بازدهی سکه و طلای خام می‌تواند به عواملی مانند تغییر حباب سکه، میزان تقاضای سرمایه‌ای و شرایط عرضه و تقاضا مربوط باشد. ازاین‌رو، رشد قیمت سکه الزاماً هم‌جهت و هم‌اندازه با تغییر قیمت طلای موجود در آن نیست.

بورس تهران؛ رشد ۱۶۵.۹۸ درصدی شاخص کل

شاخص کل بورس تهران از حدود ۲ میلیون و ۷۲۸ هزار واحد در اول مهر ۱۴۰۴ به ۷ میلیون و ۲۵۶ هزار واحد در اول مهر ۱۴۰۵ رسیده است. بر اساس این ارقام، شاخص در دوره مورد بررسی ۱۶۵.۹۸ درصد رشد کرده است.

افزایش نرخ ارز، تورم و رشد اسمی ارزش دارایی‌ها و درآمد شرکت‌ها از عواملی هستند که می‌توانند بر شاخص بورس اثر بگذارند. با این حال، رشد شاخص کل به‌تنهایی وضعیت تمام نمادها را نشان نمی‌دهد و عملکرد سهام شرکت‌های مختلف ممکن است با یکدیگر تفاوت زیادی داشته باشد.

همچنین برای ارزیابی سود واقعی سرمایه‌گذاری در بورس باید بازدهی سبد سهام، سودهای نقدی دریافتی، هزینه معاملات و اثر تورم را نیز در نظر گرفت.

دلار و مسکن؛ افزایش قیمت با بازدهی متفاوت

قیمت دلار آزاد از حدود ۱۰۴ هزار تومان در اول مهر ۱۴۰۴ به ۲۳۰ هزار و ۹۵۰ تومان در اول مهر ۱۴۰۵ رسیده و بازدهی ۱۲۲.۰۷ درصدی داشته است. افزایش انتظارات تورمی، نوسانات بازار ارز و تغییر شرایط اقتصادی می‌توانند در این روند نقش داشته باشند.

در بازار مسکن نیز گزارش مورد بررسی از رشد حدود ۱۵۰ درصدی قیمت‌ها در برخی محدوده‌های تهران خبر می‌دهد. بر اساس ارقام اعلام‌شده، میانگین قیمت هر مترمربع آپارتمان در محدوده‌های ستارخان و صادقیه از حدود ۱۰۰ میلیون تومان به ۳۵۰ میلیون تومان رسیده است. با توجه به محدود بودن محدوده جغرافیایی این برآورد و تقریبی بودن ارقام، نمی‌توان آن را به کل بازار مسکن تهران تعمیم داد.

افزایش قیمت مسکن نیز لزوماً به معنای رونق معاملات نیست؛ زیرا کاهش قدرت خرید خانوارها می‌تواند هم‌زمان با رشد قیمت‌ها، حجم معاملات را محدود کند.

آیا بیشترین بازدهی به معنای بهترین سرمایه‌گذاری است؟

بازدهی اسمی به‌تنهایی معیار کافی برای مقایسه سرمایه‌گذاری‌ها نیست. برای مثال، خریدوفروش خودرو هزینه‌ها و محدودیت‌های خاص خود را دارد؛ سکه ممکن است با تغییر حباب مواجه شود و سرمایه‌گذاری در بورس نیز با ریسک افت قیمت سهام همراه است. نقدشوندگی، میزان سرمایه اولیه و هزینه نگهداری نیز در مقایسه دارایی‌ها اهمیت دارند.

در نتیجه، رشد ۲۰۱.۲۷ درصدی سورن پلاس نشان می‌دهد قیمت این خودرو در دوره مورد بررسی بیش از سایر دارایی‌های فهرست‌شده افزایش یافته است؛ اما برای تعیین سود واقعی هر سرمایه‌گذاری باید هزینه‌ها، تورم و ریسک‌های مرتبط با آن نیز محاسبه شوند.