طلای جهانی ۴،۰۰۰ دلار را پس گرفت

در آغاز هفته جدید میلادی، قیمت طلا (XAU/USD) در بازارهای جهانی با افزایش جزئی همراه شد و توانست بخشی از افت‌های اخیر خود را جبران کند. با این حال، قیمت فلز زرد هنوز نتوانسته از مقاومت مهم ۴۰۵۰ دلار عبور کند. این رشد ملایم بیشتر تحت تأثیر اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا و افزایش نگرانی‌ها درباره تشدید تنش‌های فناوری با چین شکل گرفته است؛ موضوعی که مجدداً توجه سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن همچون طلا جلب کرده است.

تنش‌های فناوری بین آمریکا و چین؛ عامل افزایش تقاضا برای طلا

ترامپ روز یکشنبه در هواپیمای ریاست‌جمهوری اعلام کرد که چیپ پیشرفته بلک‌ول (Blackwell) شرکت انویدیا، که برای کاربردهای هوش مصنوعی طراحی شده است، در اختیار دیگر کشورها از جمله چین قرار نخواهد گرفت. این تصمیم در واقع نشانه‌ای از سخت‌گیری بیشتر آمریکا در صادرات فناوری‌های پیشرفته است.

در حالی که بازارها در هفته گذشته امیدوار به کاهش تنش‌های تجاری میان دو اقتصاد بزرگ جهان بودند، این اظهارات تازه باعث شد نگرانی‌ها دوباره افزایش یابد و طلا به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه، افزایش تقاضا را تجربه کند.

نگرانی از تعطیلی دولت آمریکا و اثر آن بر بازار فلزات گران‌بها

در کنار تحولات ژئوپولیتیکی، ادامه تعطیلی دولت فدرال آمریکا برای سی‌وسومین روز متوالی نیز یکی دیگر از عوامل حمایت‌کننده از قیمت طلا بوده است. این تعطیلی که به دلیل بن‌بست میان کنگره و جمهوری‌خواهان در خصوص بودجه ایجاد شده است، خطر آسیب به اقتصاد آمریکا را افزایش داده است. ترامپ از سناتورهای جمهوری‌خواه خواسته تا با تغییر قوانین داخلی، روند تصویب بودجه را تسریع کنند، اما تاکنون این درخواست با مخالفت روبه‌رو شده است.

در چنین فضایی از ابهام سیاسی و اقتصادی، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های کم‌ریسک مانند طلا افزایش یافته است.

فدرال رزرو و سیاست پولی محتاطانه؛ مانعی در برابر رشد شدید طلا

بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) هفته گذشته برای دومین بار در سال جاری، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و اعلام کرد که احتمال توقف برنامه «کوچک‌سازی ترازنامه» تا پایان دسامبر وجود دارد. با این حال، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد که کاهش‌های بعدی نرخ بهره در نشست‌های آتی قطعی نیست.

در ادامه نیز برخی از اعضای مهم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) با هرگونه انتظار برای تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی مخالفت کردند. این موضع محتاطانه باعث شد دلار آمریکا در برابر سایر ارزها تقویت شود و به بالاترین سطح خود از اوایل ماه آگوست برسد.

به همین دلیل، رشد دلار تا حدودی مانع افزایش بیشتر قیمت طلا شده است، چراکه افزایش ارزش دلار، خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌کند.

تحلیل تکنیکال: مقاومت ۴۰۵۰ دلار در برابر رشد قیمت

بر اساس داده‌های تکنیکال، طلا در جلسه آسیایی امروز توانست زیر میانگین متحرک ۱۰۰ ساعته (SMA) مقاومت کند و نشانه‌هایی از بازگشت تدریجی قدرت خریداران را نشان دهد. اندیکاتورهای تکنیکال نیز در بازه‌های زمانی کوتاه و میان‌مدت، مومنتوم مثبت را تأیید می‌کنند.

با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که عبور پایدار از سطح ۴۰۴۵ تا ۴۰۵۰ دلار برای تثبیت روند صعودی ضروری است. در صورت شکست این سطح، احتمال رشد تا محدوده ۴۰۷۵ تا ۴۱۰۰ دلار وجود دارد.

در مقابل، ناحیه ۳۹۶۳ تا ۳۹۶۰ دلار به‌عنوان حمایت فوری شناخته می‌شود و در صورت از دست رفتن آن، احتمال افت تا ۳۹۱۶ یا حتی ۳۹۰۰ دلار افزایش می‌یابد. در سناریوی منفی‌تر، شکست حمایت‌های ۳۸۸۶ و ۳۸۵۰ دلار می‌تواند قیمت را به سمت ۳۸۰۰ دلار یا حتی ۳۷۶۰ دلار سوق دهد.

جمع‌بندی تحلیلی

بازار طلا در آغاز هفته در وضعیت میان‌دوره‌ای و محتاطانه قرار دارد. از یک سو، اظهارات ترامپ و ریسک تعطیلی دولت آمریکا از طلا حمایت می‌کند؛ اما از سوی دیگر، قدرت دلار و خوش‌بینی به بازار سهام مانع از رشد پرقدرت فلز زرد می‌شود. به نظر می‌رسد تا زمان تثبیت قیمت بالاتر از محدوده ۴۰۵۰ دلار، بازار در فاز انتظار باقی بماند.

سطوح کلیدی و عوامل مؤثر بر قیمت طلا  (XAU/USD)

سؤالات متداول

۱. چرا قیمت طلا در ابتدای هفته افزایش یافت؟

به‌دلیل اظهارات جدید ترامپ درباره محدودیت صادرات چیپ‌های هوش مصنوعی به چین و نگرانی از تعطیلی طولانی دولت آمریکا، تقاضا برای دارایی‌های امن از جمله طلا افزایش یافت.

۲. آیا فدرال رزرو سیاست‌های انبساطی بیشتری اجرا خواهد کرد؟

طبق سخنان جروم پاول و اعضای FOMC، فعلاً برنامه‌ای برای کاهش دوباره نرخ بهره وجود ندارد و سیاست پولی آمریکا محتاطانه‌تر دنبال می‌شود.

۳. سطح مقاومت مهم طلا در حال حاضر کجاست؟

منطقه ۴۰۴۵ تا ۴۰۵۰ دلار به‌عنوان سطح کلیدی مقاومت شناخته می‌شود که عبور از آن می‌تواند مسیر رشد تا ۴۱۰۰ دلار را هموار کند.

۴. در صورت افت قیمت، سطوح حمایتی مهم کدام‌اند؟

حمایت‌های نزدیک در محدوده ۳۹۶۰ و ۳۹۱۶ دلار قرار دارند. شکست این سطوح می‌تواند مسیر نزولی را تا ۳۸۵۰ و ۳۸۰۰ دلار گسترش دهد.

منبع