تحلیل سود ۷۰۰ نماد بورسی

انتشار صورت‌های مالی شش‌ماهه شرکت‌های بورسی ایران پایان یافت و همانند هر تابستان، محدودیت‌های انرژی مانعی جدی برای رشد سودآوری صنایع بود. بررسی عملکرد بیش از ۷۰۰ نماد بورسی نشان می‌دهد که سود خالص شرکت‌ها در نیمه اول سال به ۷۳۰ همت رسید که رشد ۲۵ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته را نشان می‌دهد. با این حال، اثر افزایش قیمت دلار می‌تواند در نیمه دوم سال به برگ برنده صنایع تبدیل شود و فضای بهتری برای خودنمایی بورس فراهم کند.

عملکرد کلی صنایع بورسی در نیمه اول ۱۴۰۴

طبق گزارش‌ها، سود خالص شرکت‌های بورسی در فصل دوم سال ۳۲ درصد نسبت به تابستان سال گذشته افزایش یافته است و به ۳۲۸ همت رسیده است. با وجود آن که صنایع انرژی‌بر نظیر فولاد و فلزات گران‌بها عملکرد ضعیفی داشتند، گروه‌های بانکی، پالایشی، دارویی و زراعت موفق شدند کارنامه‌ای سبز و جذاب برای سهامداران ارائه دهند.

به گفته تحلیلگران، کاهش فاصله دلار توافقی و آزاد و افزایش نرخ ارز، محرک اصلی سودآوری صنایع در نیمه دوم سال خواهد بود. این موضوع می‌تواند نقش مهمی در بهبود حاشیه سود و افزایش جذابیت بورس برای سرمایه‌گذاران حقیقی ایفا کند.

رکود در صنعت فولاد و فلزات گران‌بها

صنعت فولاد در شش ماه نخست سال با کاهش ۴۲ درصدی سود خالص نسبت به سال گذشته مواجه شد و عملکرد ضعیفی از خود نشان داد. افت تولید به دلیل محدودیت‌های انرژی و رکورد قیمت‌های جهانی مانع از افزایش سودآوری این گروه شد. با این حال، نمادهایی مانند فسازان، فرود، کاوه و فسبزوار به دلیل گزارش‌های مناسب و قیمت‌های جذاب، همچنان مورد توجه تحلیلگران بنیادی قرار دارند.

فلزات گران‌بها شامل مس، آلومینیوم و روی نیز عملکرد چندان مطلوبی نداشتند. با وجود افزایش قیمت جهانی مس، قطعی برق و محدودیت‌های انرژی باعث شد سود این گروه در شش ماه اول سال تنها به ۴۴ همت برسد. در عین حال، فنوال و فسوژ از جمله نمادهایی هستند که تحلیلگران به آن‌ها نگاه ویژه دارند.

در مقابل، گروه سنگ آهن با سود ۳۰ همت رشد ۳۵ درصدی را تجربه کرد و نمادهایی مانند کمنگنز و کگل مورد توجه بازار قرار گرفتند.

پتروشیمی‌ها؛ چراغ خاموش اما با چشم‌انداز مثبت

صنعت پتروشیمی با کاهش سود ۵ درصدی در شش ماه اول سال مواجه شد و حاشیه سود از ۱۶ به ۱۱ درصد کاهش یافت. گروه اوره توانست سود ۱۷ همت تولید کند که تنها ۱۲ درصد نسبت به سال گذشته رشد داشته است. با این حال، اثر افزایش قیمت دلار در نیمه دوم سال و اصلاح نرخ خوراک پتروشیمی‌ها می‌تواند بهبود سودآوری را به دنبال داشته باشد.

نمادهایی مانند شکام، شگویا، کلر و زاگرس عملکرد مناسب و جذابی را ارائه داده‌اند و در صورت تحقق اصلاحات نرخ خوراک، این صنعت روزهای بهتری را تجربه خواهد کرد.

پالایشی‌ها در اوج سودآوری

گروه پالایشی با دو محرک اصلی شامل افزایش کرک اسپرد و رشد نرخ دلار به سود قابل توجهی دست یافت. سود نیمه اول سال این گروه ۱۱۰ همت بوده که رشد ۲۲۴ درصدی نسبت به سال گذشته را نشان می‌دهد. همچنین حاشیه سود از ۴ به ۱۰ درصد افزایش یافته است. با وجود رشد چشمگیر سودآوری، بازار نسبت به نسبت P/E بالا محتاط عمل می‌کند و تحلیلگران انتظار دارند سودآوری این گروه همچنان تحت تأثیر دلار باقی بماند.

بانک‌ها؛ برترین گروه بازار سرمایه

بانکی‌ها در شش ماه نخست سال ۱۴۰۴ بازدهی ۲۲.۶ درصد نصیب سهامداران خود کردند، در حالی که شاخص کل بورس تهران نزول ۶ درصدی داشت. سود خالص بانک‌ها در سه‌ماه دوم به ۱۰۱ هزار میلیارد تومان رسید که رشد ۲۱۹ درصدی نسبت به تابستان سال گذشته را نشان می‌دهد.

بانک دی بهترین عملکرد را از نظر سودآوری داشته و حاشیه سود آن از منفی ۴۶۵ درصد به ۱۱۸ درصد رسیده است. این بازگشت چشمگیر سودآوری، بانک‌ها را به گروه برتر بازار سرمایه تبدیل کرده است.

خودروسازان، مخابرات و دارویی‌ها

خودروسازان: بازدهی شش ماه نخست منفی ۶.۵ درصد، زیان خالص ۲۵ هزار و ۳۶۵ میلیارد تومان، حاشیه سود منفی ۸ درصد. شرکت خدیزل با حاشیه سود ۹ درصد بهترین عملکرد را داشته است.

مخابرات: بازدهی شش ماه منفی ۹ درصد، حاشیه سود ۷ درصد، با رشد سود ۵ درصدی نسبت به سال قبل. شرکت آسیاتک حاشیه سود ۲۲ درصدی داشته است.

دارویی‌ها: رشد سود ۱۰۱ درصدی در شش ماه، حاشیه سود ۱۶ درصد، با شرکت ریشمک که حاشیه سود ۱۷۵ درصدی ثبت کرده است.

صنایع تایر، شوینده و کاشی

تایرسازان: بازدهی شش ماه منفی ۸ درصد، حاشیه سود ۸ درصد، شرکت پدرخش با حاشیه سود ۲۰ درصد عملکرد برجسته‌ای داشته است.

شوینده‌ها: بازدهی ۱۷.۶ درصد، حاشیه سود ۱۲ درصد، شرکت کیمیاتک با حاشیه سود ۲۴ درصد عملکرد قابل توجهی ارائه داده است.

کاشی‌سازان: بازدهی منفی ۱۴.۶ درصد، حاشیه سود ۱۹ درصد، شرکت کصدف با حاشیه سود ۳۹ درصد بهترین عملکرد را داشته است.

جمع‌بندی و پیش‌بینی نیمه دوم سال

با توجه به گزارش شش ماهه، اثر افزایش نرخ دلار و بهبود حاشیه سود صنایع، چشم‌انداز نیمه دوم سال برای بورس ایران مثبت ارزیابی می‌شود. گروه‌های بانکی، پالایشی و دارویی همچنان پیشرو خواهند بود و صنایع انرژی‌بر با اصلاح نرخ‌ها و مدیریت انرژی ممکن است بخشی از عقب‌ماندگی خود را جبران کنند.

سرمایه‌گذاران حقیقی می‌توانند با توجه به انتخاب نمادهای بنیادین و ارزنده، از فرصت‌های بازار در نیمه دوم سال بهره‌مند شوند.

سؤالات متداول

۱. سود کل شرکت‌های بورسی در شش ماه نخست ۱۴۰۴ چقدر بوده است؟

سود خالص بیش از ۷۰۰ نماد بورسی در نیمه اول سال ۷۳۰ همت بوده که رشد ۲۵ درصدی نسبت به سال گذشته نشان می‌دهد.

۲. کدام صنایع بیشترین رشد سودآوری را تجربه کردند؟

گروه‌های پالایشی، بانکی و دارویی بیشترین رشد سودآوری را داشتند. پالایشی‌ها با افزایش نرخ دلار و کرک اسپرد، سود خود را تا ۲۲۴ درصد نسبت به سال قبل افزایش دادند.

۳. عملکرد صنایع انرژی‌بر چگونه بوده است؟

صنعت فولاد با کاهش ۴۲ درصدی سود خالص مواجه شد و پتروشیمی‌ها کاهش سود ۵ درصدی داشتند. محدودیت‌های انرژی و افزایش نرخ خوراک اصلی‌ترین عوامل کاهش سودآوری بودند.

۴. پیش‌بینی بورس برای نیمه دوم سال چیست؟

با افزایش نرخ دلار و بهبود حاشیه سود صنایع، انتظار می‌رود بورس در نیمه دوم سال فضای بهتری برای رشد سودآوری و سرمایه‌گذاری فراهم کند.