عملکرد بازار کریپتو در ماهی که گذشت به روایت گزارش بایننس

طی ماه مارس ۲۰۲۴، بازار ارزهای دیجیتال با کاهش ۴.۴ درصدی مواجه شد که عمدتا تحت تاثیر ابهامات اقتصاد خرد (macroeconomic) و تغییرات سیاستی در ایالات متحده بود. با این حال، در پس این روند نزولی، تحولات قابل توجهی در صنعت کریپتو رخ داد که پژوهش بایننس (Binance Research)، شاخه تحقیقاتی بزرگترین صرافی رمزارز جهان، به بررسی آنها پرداخته است.

عوامل اصلی کاهش بازار ارز دیجیتال در مارس ۲۰۲۵

در ادامه به این عوامل می‌پردازیم:

۱. تصمیمات اقتصادی ایالات متحده

– ثبات نرخ بهره توسط فدرال رزرو: برای دومین جلسه متوالی، فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت که این موضوع موجب کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال شد.

– دستور اجرایی ذخیره استراتژیک بیت‌ کوین: امضای این دستور توسط رییس‌جمهور آمریکا اگرچه در بلندمدت مثبت ارزیابی می‌شود، اما در کوتاه‌مدت باعث نوسانات شدید قیمتی شد.

۲. رشد مقررات‌گذاری و پذیرش نهادی

– تاییدیه OCC برای بانک‌ها: دفتر کنترل ارز ایالات متحده (OCC) به بانک‌ها اجازه داد تا دارایی‌های دیجیتال را نگهداری کنند.

– پیشرفت قانون GENIUS: این قانون که چارچوب مقرراتی واضحی برای استیبل‌ کوین‌ ها ایجاد می‌کند، به تصویب نزدیک‌تر شد.

تحولات بخش‌های مختلف بازار  ارز دیجیتال

در بخش دیفای (مالی غیرمتمرکز): 

• کاهش ۱.۵ درصدی TVL: ارزش کل قفل‌شده (TVL) در پروتکل‌های دیفای کاهش یافت و رقابت بین صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXها) شدت گرفت.
• افزایش سهم بازار پنکیک سواپ و ریدیوم (Raydium): این دو پلتفرم موفق شدند سهم بازار یونی‌سواپ (Uniswap) را کاهش دهند.
• معافیت دیفای از گزارش‌دهی به IRS: سنای آمریکا قانونی را لغو کرد که بر اساس آن، پلتفرم‌های دیفای ملزم به گزارش‌دهی سنگین به اداره مالیات می‌شدند.

میم ‌کوین ‌ها و NFTها: 

• سقوط بازار میم‌کوین‌ها: ارزش توکن‌های محبوبی مانند TRUMP کاهش چشمگیری داشت.
• کاهش ۱۲.۴ درصدی حجم فروش NFT: اگرچه برخی مجموعه‌ها مانند Bored Ape Yacht Club مقاومت کردند، اما بازار NFT در کل با رکود مواجه شد.

رشد استیبل‌ کوین ‌ها: 

• افزایش ۴.۴ درصدی ارزش بازار: استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر و USDC با استقبال سرمایه‌گذاران مواجه شدند که نشان‌دهنده تمایل به حفظ سرمایه در شرایط نوسانی است.

سوالات متداول

۱. دلیل اصلی کاهش بازار کریپتو در مارس چه بود؟

ترکیبی از ثبات نرخ بهره فدرال رزرو، تنش‌های تجاری و نوسانات ناشی از دستور ذخیره استراتژیک بیت ‌کوین باعث کاهش تقاضا برای دارایی‌های پرریسک شد.

۲. آیا مقررات‌گذاری جدید بر آینده بازار تاثیر مثبت خواهد گذاشت؟ 

بله، تصویب قوانینی مانند GENIUS Act و مجوز بانک‌ها برای نگهداری رمزارزها، می‌تواند موجب پذیرش گسترده‌تر نهادی و افزایش ثبات بازار شود.

۳. چرا میم‌کوین‌ها با کاهش ارزش مواجه شدند؟ 

افزایش عرضه توکن‌های بی‌پشتوانه و کاهش فعالیت در پلتفرم‌هایی مانند Pump.fun از دلایل اصلی این روند نزولی بودند.

۴. آیا کاهش TVL در بخش دیفای نگران‌کننده است؟ 

خیر، این کاهش بیشتر ناشی از تغییر سهم بازار بین DEXها است و رشد پروتکل‌هایی مانند BTCFi نشان‌دهنده پتانسیل بالای این بخش است.

منبع