افق صعودی بلندمدت طلا، اصلاح کوتاه‌مدت بعید نیست

بازار فلزات گران‌بها در روزهای پایانی سال ۲۰۲۵ (آذر ۱۴۰۴)، نمایشی خیره‌کننده از قدرت را به اجرا گذاشته است. طلا که در حال حاضر حوالی مرز روانی ۴۳۰۰ دلار معامله می‌شود، نه تنها رکوردهای تاریخی را جابجا کرده، بلکه بهترین عملکرد سالانه خود در ۴۶ سال گذشته را به ثبت رسانده است.

با این حال، تحلیلگران ضمن ترسیم یک افق بسیار روشن برای سال آینده، نسبت به دست‌اندازهای کوتاه‌مدت هشدار می‌دهند. بیایید جزئیات این تحلیل را بررسی کنیم.

موتورهای محرک؛ چرا طلا می‌تازد؟

دلیل اصلی این شتاب صعودی، تغییر انتظارات در سیاست‌های پولی ایالات متحده است. بازارها به این جمع‌بندی رسیده‌اند که فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) در سال آینده مجبور خواهد شد نرخ بهره را به‌طور تهاجمی کاهش دهد.

این تغییر رویکرد ناشی از دو عامل کلیدی است:

1. کاهش تورم.
2. تضعیف فعالیت‌های اقتصادی در آمریکا.

حرف حساب ژانگ پنگ ژائو حرکت در مسیر درست سرمایه‌گذاری با «حرف حساب»

00:00 | 00:00

100

00:00 | 00:00

تحلیل تکنیکال: نبرد در کانال ۴۳۰۰ دلار

طلا در حال حاضر در حال آزمون سطوح مقاومتی در محدوده ۴۳۰۰ دلار در هر اونس است و طی هفته جاری حدود ۲.۵ درصد رشد داشته است.

سناریوهای پیش رو:

• سناریوی صعودی: اگر قیمت بتواند قاطعانه از محدوده فعلی عبور کند، مسیر برای رسیدن به ۴۴۰۰ دلار و حتی بالاتر هموار خواهد شد.
• سناریوی اصلاحی: ناتوانی در حفظ سنگر ۴۳۰۰ دلار، می‌تواند باعث عقب‌نشینی قیمت تا حمایت‌های ۴۲۴۰ یا ۴۲۰۰ دلار شود.

هشدار نوسانات فصلی:

تحلیلگران هشدار می‌دهند که با نزدیک شدن به تعطیلات سال نو میلادی و کاهش حجم معاملات (نقدشوندگی پایین)، حرکات قیمت می‌تواند شدید و غیرقابل‌پیش‌بینی شود. در این شرایط، سیگنال‌های تکنیکال ممکن است مخدوش شده و نوسانات ناگهانی چند ده دلاری رخ دهد.

کارنامه درخشان ۲۰۲۵؛ طلا یا نقره؟

سال ۲۰۲۵ در تاریخ بازارهای مالی به عنوان سال درخشش فلزات ثبت خواهد شد. آمارها گویای همه چیز هستند:

جدول عملکرد سالانه فلزات گران‌بها

چشم‌انداز سال آینده: حباب یا شروعی تازه؟

با چنین رشدهای نجومی، صحبت از «حباب» طبیعی است. اما دیدگاه غالب تحلیلگران این است که حتی در صورت وجود حباب، احتمال ترکیدن آن در سال آینده بسیار کم است.

چرا بازار سقوط نمی‌کند؟

زیرا هیچ سناریوی قانع‌کننده‌ای برای معکوس شدن روند وجود ندارد. عواملی که می‌توانند ترمز طلا را بکشند (مانند افزایش دوباره نرخ بهره، بازگشت جهانی‌شدن سابق یا کاهش کسری بودجه دولت‌ها) در حال حاضر «بعید» به نظر می‌رسند.

تارگت‌های جسورانه برای ۲۰۲۶

بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که سهم طلا از دارایی‌های جهانی هنوز محدود است و جا برای ورود پول‌های جدید باز است. بر همین اساس، اهداف قیمتی زیر برای سال آینده مطرح شده است:

• طلا: ۵,۰۰۰ دلار در هر اونس.
• نقره: ۷۵ تا ۸۰ دلار در هر اونس.

در نهایت، استراتژی پیشنهادی تحلیلگران این است که تا زمانی که سطوح حمایتی کلیدی حفظ می‌شوند، هرگونه اصلاح قیمت (Dip) باید به عنوان فرصت خرید دیده شود، نه تغییر روند.

سوالات متداول (FAQ)

مهم‌ترین سطح حمایتی طلا در کوتاه‌مدت کجاست؟

در صورت اصلاح قیمت، محدوده‌های ۴۲۴۰ و ۴۲۰۰ دلار به عنوان سطوح حمایتی کلیدی عمل خواهند کرد.

آیا رشد طلا حباب است و احتمال ریزش وجود دارد؟

اگرچه رشد سریع قیمت نگرانی‌هایی ایجاد کرده، اما تحلیلگران معتقدند به دلیل نبودن دلایل بنیادی برای ریزش (مثل افزایش نرخ بهره)، احتمال ترکیدن حباب در سال آینده کم است.

تارگت قیمت طلا و نقره برای سال آینده چقدر است؟

بسیاری از کارشناسان رسیدن طلا به ۵۰۰۰ دلار و نقره به ۷۵ تا ۸۰ دلار را برای سال آینده دست‌یافتنی می‌دانند.