طلا اوج گرفت. هدف بعدی قیمت کجاست؟
بازار طلا پس از یک دوره چندماهه کمرمق، بار دیگر مورد توجه سرمایهگذاران قرار گرفته است. فلز زرد که در ابتدای سال میلادی با یک رشد شدید تا محدوده رکوردی بالای ۵۶۰۰ دلار در هر اونس پیش رفته بود، پس از اوجگیری هیجانات خرید با اصلاح سنگینی مواجه شد.
قیمت طلا در ادامه این روند نزولی، ماه گذشته به زیر ۴۰۰۰ دلار در هر اونس سقوط کرد؛ افتی که حدود ۳۰ درصد پایینتر از سقف تاریخی ژانویه محسوب میشد. با این حال، در هفتههای اخیر ورق برگشته و افزایش نگرانیها درباره تورم و آینده سیاست پولی آمریکا باعث شده تقاضا برای این دارایی امن دوباره افزایش یابد.
رشد هفتگی طلا به بالاترین سطح در چند ماه اخیر رسید
بر اساس آخرین دادههای بازار، قراردادهای آتی طلای ماه آگوست در پایان معاملات پنجشنبه با افزایش ۱۹۲.۹۰ دلاری معادل ۴.۸ درصد در هفته به سطح ۴۲۴۲ دلار در هر اونس رسیدند.
این رشد، بزرگترین افزایش هفتگی طلا از هفته منتهی به ۶ فوریه محسوب میشود و نشان میدهد سرمایهگذاران بار دیگر در حال بازگشت به بازار فلز زرد هستند.
چرا سرمایهگذاران دوباره به خرید طلا روی آوردهاند؟
نوآ وایزبرگر، استراتژیست ارشد شرکت BCA Research، معتقد است رشد اخیر قیمت طلا و سهام شرکتهای معدنی نتیجه نگرانی بازار درباره چشمانداز تورم و توانایی فدرال رزرو برای کنترل آن است.
به گفته او، اگر نگرانیها درباره اعتبار سیاستهای ضدتورمی بانک مرکزی آمریکا ادامه پیدا کند، قیمت طلا میتواند فضای بیشتری برای رشد داشته باشد و حتی رکوردهای جدیدی ثبت کند.
یکی از عوامل افزایش نگرانیها، اظهارات اخیر کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، بوده است. بازارها پس از نشست اخیر فدرال رزرو که در آن نرخ بهره بدون تغییر باقی ماند، نسبت به مسیر آینده سیاست پولی آمریکا حساستر شدهاند.
جدول عوامل مؤثر بر آینده قیمت طلا
| عامل | تأثیر احتمالی بر طلا |
|---|---|
| افزایش نگرانیهای تورمی | افزایش تقاضا برای طلا |
| کاهش اعتماد به فدرال رزرو | حمایت از قیمت طلا |
| ریسک بازار اوراق قرضه | افزایش جذابیت دارایی امن |
| رشد دلار آمریکا | فشار نزولی بر طلا |
| کاهش نرخ بهره احتمالی | عامل حمایتی برای طلا |
سهام شرکتهای استخراج طلا جذابتر شدهاند
در کنار خرید مستقیم طلا، برخی سرمایهگذاران برای کسب بازدهی بیشتر به سهام شرکتهای استخراجکننده طلا توجه کردهاند.
صندوق ETF شرکتهای معدنی طلا یعنی VanEck Gold Miners ETF (GDX) یکی از بزرگترین ابزارهای سرمایهگذاری در این حوزه محسوب میشود. این صندوق حدود ۲۵.۴ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد و سهام ۵۹ شرکت معدنی فعال در ۹ کشور را در اختیار دارد.
تحلیلگران معتقدند ارزشگذاری بسیاری از شرکتهای معدنی طلا در مقایسه با بازار سهام آمریکا همچنان پایینتر است.
مقایسه ارزشگذاری شرکتهای معدنی طلا با شاخص S&P ۵۰۰
| دارایی | نسبت قیمت به سود گذشته (P/E) | نسبت قیمت به سود آینده |
|---|---|---|
| صندوق GDX | ۱۴.۱ | ۱۰.۴ |
| شاخص S&P ۵۰۰ | ۲۸.۱ | ۲۰.۲ |
این اختلاف نشان میدهد سهام شرکتهای معدنی طلا نسبت به بسیاری از شرکتهای بزرگ بازار سهام آمریکا، ارزانتر معامله میشوند.
آیا طلا دوباره سقف تاریخی جدید میزند؟
به اعتقاد وایزبرگر، بزرگترین ریسک برای سهام شرکتهای معدنی همچنان خود قیمت طلا است؛ زیرا سودآوری این شرکتها وابستگی مستقیمی به قیمت فلز زرد دارد.
با این حال، او معتقد است این شرکتها در سالهای اخیر حاشیه سود خود را افزایش داده و وضعیت مالی خود را بهبود دادهاند؛ موضوعی که میتواند در صورت ادامه رشد طلا، فرصت مناسبی برای سرمایهگذاران ایجاد کند.
از سوی دیگر، برخلاف بسیاری از سهام مرتبط با هوش مصنوعی که رشد اخیر بازار سهام را هدایت کردهاند، شرکتهای معدنی طلا ارتباط مستقیمی با این جریان ندارند و میتوانند نقش یک ابزار تنوعبخشی در سبد سرمایهگذاری ایفا کنند.
چشمانداز قیمت طلا در ماههای آینده
در شرایط فعلی، مسیر آینده طلا به چند عامل کلیدی وابسته است؛ روند تورم آمریکا، تصمیمهای فدرال رزرو، وضعیت بازار اوراق قرضه و میزان تقاضا برای داراییهای امن.
اگر نگرانیها درباره تورم افزایش یابد و بازارها احتمال کاهش نرخ بهره را بیشتر ارزیابی کنند، احتمال ادامه روند صعودی طلا وجود خواهد داشت.
با این حال، تقویت دلار یا بازگشت اعتماد بازار به سیاستهای ضدتورمی فدرال رزرو میتواند سرعت رشد طلا را محدود کند.
در مجموع، طلا پس از یک اصلاح سنگین بار دیگر نشانههایی از بازگشت قدرت را نشان داده است و سرمایهگذاران اکنون منتظر هستند ببینند آیا این حرکت میتواند به یک روند صعودی پایدار و ثبت رکوردهای جدید منجر شود یا خیر.
پیشبینی جهش ۱۷۰۰ درصدی یک آلتکوین
قیمت طلا و سکه امروز جمعه ۱۶ مرداد ۱۴۰۵ + جدول آخرین نرخها
قیمت بیت کوین و ارزهای دیجیتال امروز جمعه ۱۶ مرداد ۱۴۰۵ + جدول کامل
قیمت دلار و یورو امروز جمعه ۱۶ مرداد ۱۴۰۵ + جدول نرخهای جدید
سیگنال بیت کوین
مس رکورد زد. هدف بعدی قیمت کجاست؟
سیگنال خرید بیتکوین؟
سود گوگل از کل بورس ایران پیشی گرفت
رویای ۱ تریلیون دلاری ایلان ماسک
قانون طلایی معاملهگری از نگاه ۳ غول سرمایهگذاری
دیدگاهها (۰)