پیش‌بینی قیمت طلا تا پایان سال ۱۴۰۴

با نزدیک شدن به میانه سال ۱۴۰۴، بازار طلا در ایران در وضعیتی قرار گرفته که نمی‌توان تنها با نگاه به گذشته یا پیروی از الگوهای سنتی آن را تحلیل کرد. ترکیبی از عوامل داخلی نظیر روی کار آمدن دولت جدید، تورم ساختاری بالا و چشم‌انداز سیاست‌های اقتصادی، در کنار عوامل خارجی چون تنش‌های ژئوپلیتیک و تحولات بازارهای جهانی طلا، آینده‌ای پُرابهام اما قابل تحلیل برای این بازار رقم زده‌اند.

در این مقاله، بر پایه داده‌های به‌روز و تحلیل سناریوهای متنوع، چشم‌اندازی روشن از روند احتمالی قیمت طلا و قیمت سکه تا پایان سال ترسیم می‌کنیم.

وضعیت فعلی بازار طلا در ایران

تا تاریخ ۱۲ مرداد ۱۴۰۴، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در بازار تهران به حدود ۷,۳۹۸,۰۰۰ تومان رسیده است. قیمت سکه امامی نیز حدود ۸۵ میلیون تومان است. در همین زمان، انس جهانی طلا در سطح ۳,۳۶۳ دلار معامله می‌شود و نرخ دلار آزاد نیز در کانال ۹۲ هزار تومان نوسان دارد. تورم سالانه در تیرماه به رقم قابل توجه ۳۵.۳ درصد رسیده است، که نشانه‌ای از ادامه روند فشارهای تورمی بر بازار داخلی طلا محسوب می‌شود.

بازیگران جهانی تعیین‌کننده قیمت طلا

تحلیل بازار جهانی نشان می‌دهد که سه عامل عمده، جهت حرکت انس جهانی طلا را تعیین می‌کنند:

۱. سیاست‌های فدرال‌رزرو آمریکا: با وجود تورم مهار‌شده در ایالات متحده، هنوز نشانه‌ای قطعی از کاهش نرخ بهره وجود ندارد، اما بازار انتظار دارد که اولین کاهش نرخ در پاییز اتفاق بیفتد. چنین کاهشی می‌تواند جذابیت طلا را افزایش دهد و انس را به سطوح بالاتری برساند.

۲. خرید بانک‌های مرکزی: بر اساس گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، در نیمه اول سال ۲۰۲۵ بیش از ۳۵۵ تن طلا توسط بانک‌های مرکزی خریداری شده که سومین رکورد متوالی محسوب می‌شود.

۳. ریسک‌های ژئوپلیتیکی: آغاز و پایان آتش‌بس شکننده میان ایران و اسرائیل در خردادماه، بار دیگر نقش طلا را به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاری برجسته کرده است.

همچنین بانک‌های بزرگ جهان مانند گلدمن ساکس، جی‌پی مورگان و Citi میانگین قیمت انس تا پایان سال را در بازه ۳۲۰۰ تا ۳۷۰۰ دلار پیش‌بینی کرده‌اند. برخی تحلیل‌های تهاجمی‌تر، حتی سطح ۴۰۰۰ دلار را نیز در سال آینده محتمل می‌دانند.

نیروهای داخلی موثر بر بازار طلا در ایران

بازار طلا در ایران صرفاً تابع قیمت جهانی نیست؛ بلکه تابعی از نرخ ارز، سیاست‌های پولی دولت، وضعیت روانی بازار و روند تورم نیز هست. سه عامل کلیدی در این میان عبارت‌اند از:

• تحولات سیاسی داخلی: ادامه کار دولت چهاردهم و تعیین سیاست‌های اقتصادی تازه، می‌تواند جریان نقدینگی و انتظارات تورمی را دستخوش تغییر کند.
• رفتار نرخ ارز: دلار آزاد پس از نوسانات فروردین که آن را تا ۱۰۵ هزار تومان رسانده بود، اکنون در محدوده ۹۲ هزار تومان قرار دارد؛ اما این سطوح شکننده است و هرگونه تنش یا بی‌اعتمادی سیاسی، می‌تواند دوباره آن را جهش دهد.
• ساختار تورمی مزمن: با تورم سالانه بالای ۳۵ درصد، طلا همچنان به‌عنوان سپری در برابر کاهش ارزش پول ملی شناخته می‌شود.

سه سناریو برای پیش‌بینی قیمت طلا تا اسفند ۱۴۰۴

در ادامه، سه سناریوی محتمل برای بازار داخلی طلا و سکه تا پایان سال را بررسی می‌کنیم:

سطوح کلیدی در تحلیل تکنیکال

از منظر تحلیل تکنیکال، بازار طلا همچنان پتانسیل صعودی دارد، مگر آنکه سطح‌های حمایتی شکسته شوند:

• برای طلا (۱۸ عیار): حمایت اصلی در محدوده ۷ میلیون تومان و مقاومت در سطوح ۸.۵ و ۹.۵ میلیون تومان.
• برای سکه امامی: حمایت کلیدی در ۷۸ میلیون تومان و مقاومت روانی در ۱۰۰ و سپس ۱۲۵ میلیون تومان.

جمع‌بندی

با توجه به اطلاعات موجود، محتمل‌ترین سناریو برای بازار طلا تا پایان سال ۱۴۰۴، سناریوی میانه است که قیمت طلای ۱۸ عیار را به حدود ۸ تا ۹ میلیون تومان می‌رساند و سکه امامی را به آستانه ۱۰۰ میلیون تومان نزدیک می‌کند.

با این حال، اگر دولت بتواند به‌سرعت بی‌ثباتی‌ها را مهار کند و مسیر مذاکرات بین‌المللی احیا شود، ممکن است بازار به ثبات نسبی بازگردد. در مقابل، اگر تنش‌ها شدت یابند یا دلار وارد کانال‌های جدید شود، بازار طلا نیز از سقف‌های فعلی عبور خواهد کرد.