چرا باید سبد دارایی‌های دیجیتالتان را متنوع کنید

دارایی‌های دیجیتال یکی از معدود بازارهایی است که متنوع‌سازی در آن‌ها هنوز به اندازه کافی مورد توجه قرار نگرفته است. بیت ‌کوین و اتریوم همچنان با وجود تعداد روزافزون پروژه‌های نوآورانه جدید، بر اساس ارزش بازار غالب هستند و بسیاری از سبدگردان‌ها و ابزارهای سرمایه‌گذاری تنها تعداد محدودی از دارایی‌ها را ارائه می‌دهند.

پروژه‌های کوچک‌تر ممکن است ریسک بالاتری داشته باشند، اما سرمایه‌گذاری در مجموعه‌ای گسترده از پروژه‌ها می‌تواند نوسانات را کاهش داده و معیارهای ریسک-بازده مانند نسبت شارپ (بازده تعدیل‌شده با ریسک) را بهبود بخشد. با این حال، متنوع‌سازی فراتر از نسبت‌های شارپ بالاتر است.

در بازاری به پویایی ارزهای دیجیتال، متنوع‌سازی برای به دست آوردن سهم از ترکیب متنوع و در حال تحول موضوعات و بخش‌های ساخته شده بر اساس فناوری بلاک ‌چین ضروری است. متنوع‌سازی در مورد حل توزیع توانی بازده است، به این معنی که بازده یک سبد توسط تعداد کمی از نتایج بسیار مثبت در برابر تعداد بیشتری از سرمایه‌گذاری‌هایی که بازده کم‌تر یا منفی ارائه می‌دهند، هدایت می‌شود. این پدیده در سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) به خوبی مستند شده است و این مفهوم به سرمایه‌گذاری‌های دارایی دیجیتال که شبیه به سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ‌های فناوری مخل هستند، منتقل می‌شود. متنوع‌سازی اطمینان می‌دهد که سبد سهام شما به اندازه‌ کافی «فرصت» برای به دست آوردن بزرگ‌ترین برنده‌ها در طول زمان دارد.

یک سبد متمرکز بر تنها تعداد محدودی از توکن‌ها، برای پوشش دادن طیف وسیعی از موارد استفاده هیجان‌انگیز ارز دیجیتال که امروزه در حال توسعه است، با مشکل مواجه خواهد شد. برای مثال، ۱۰ ارز دیجیتال برتر بر اساس ارزش بازار را در نظر بگیرید – که یک رویکرد محبوب برای یک سبد سهام «تنوع‌یافته» آماده است. در اینجا، اساساً ترکیبی از ارزها و لایه ۱ را دارید. در حالی که این توکن‌های بزرگ‌تر گاهی اوقات به دلیل مقیاس، کم‌خطرتر تلقی می‌شوند، چنین انتخابی بخش زیادی از نوآوری‌های فعلی در حوزه ارز دیجیتال را پوشش نمی‌دهد.

با گسترش به یک سبد سهام مدیریت‌شده فعال که شامل توکن‌هایی از ۱۵۰ توکن برتر بر اساس ارزش بازار می‌شود، شروع به دیدن تصویری بسیار پویاتر می‌کنید که شامل لایه ۱ و زیرساخت‌های مرتبط (مانند راه‌حل‌های مقیاس‌ ‌پذیری و قابلیت همکاری)، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) (از تجارت و وام‌دهی تا مدیریت دارایی)، سرگرمی (از جمله بازی و متاورس)، شبکه‌های زیرساخت فیزیکی غیرمتمرکز (DePIN) (از جمله پروژه‌هایی برای قدرت محاسباتی توزیع‌شده با ارتباط با هوش مصنوعی)، دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و موارد دیگر می‌شود. در حالی که برخی از این پروژه‌ها به تنهایی ممکن است ریسک بیشتری داشته باشند، متنوع‌سازی به مدیریت ریسک کل سبد سهام کمک می‌کند.

با ادامه نوآوری پروژه‌ها در سراسر این فضا و جستجوی تناسب محصول-بازار، سبدهای سهام باید برای به دست آوردن موضوعات نوظهور و مسیرهای جدید، موقعیت‌یابی شوند. حتی در بخش‌های توسعه‌یافته‌تر اکوسیستم ارز دیجیتال، مانند پرداخت‌ها یا لایه ۱، ما معتقدیم که هنوز برای اعلام برنده، بسیار زود است. سرعت نوآوری به این معنی است که اختلال همچنان به یک امر عادی تبدیل خواهد شد.

نبود بلوغ بازار و تکامل سریع آن همچنین به این معنی است که رویکردی فعال برای مدیریت سبد ارز دیجیتال ضروری است: تنوع‌یافته بودن به معنای منفعل بودن نیست. ساختن یک سبد دارایی متنوع  به معنای خرید صرفاً دارایی‌های کوچک‌تر و بیشتر نیست. این به معنای داشتن دیدگاهی بلندمدت در مورد مقیاس و وسعت اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال و موقعیت‌یابی سبدی از دارایی‌ها برای بهره‌مندی از نتایج مختلف است.

موضوعات نوظهوری مانند DePIN، راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری نوآورانه برای اتریوم و همچنین بیت‌کوین، و آوردن دارایی‌های دنیای واقعی به زنجیره، همگی نیازمند نگاهی عمیق به فراتر از بزرگ‌ترین توکن‌ها هستند و باید سبدهایی از دارایی‌های دیجیتال را در بسیاری از بخش‌ها و اندازه‌های پروژه تشویق کنند.

به یاد داشته باشید که متنوع‌سازی باعث ضعیف‌تر شدن یک سبد سهام نمی‌شود – بلکه در واقع فرصت‌های بیشتری را برای سرمایه‌گذاران برای به دست آوردن برنده‌ها فراهم می‌کند، در حالی که همچنان مزایای ریسک اثبات‌شده را ارائه می‌دهد. در اصل، متنوع‌سازی با هزینه کمتر، سود بیشتری برای شما به همراه دارد.