نقره بخریم یا اتریوم؟

در بازارهای مالی، همیشه جدالی بین طرفداران فلزات گرانبها (به عنوان پناهگاه امن) و سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال (به عنوان دارایی‌های پرریسک و پرسود) وجود دارد. اما زمانی فرا می‌رسد که نمودارها پیامی غیرمنتظره می‌دهند. مایکل ون دی پوپ (Michael Van de Poppe)، تحلیلگر برجسته بازار کریپتو، با انتشار نموداری خاص، به این سوال که اکنون زمان خرید کدام دارایی است، پاسخی قاطع داده است: نقره‌هایتان را بفروشید و اتریوم بخرید.

این تحلیل بر اساس یک شاخص تکنیکال بسیار مهم در نمودار مقایسه‌ای این دو دارایی شکل گرفته است که نشان می‌دهد احتمالا ما در یک نقطه عطف تاریخی قرار داریم.

شاخص RSI در کف تاریخی؛ سیگنال خرید قدرتمند

مایکل ون دی پوپ در تحلیل خود به نمودار جفت‌ارز ETH/SILVER (ارزش اتریوم نسبت به ارزش نقره) اشاره کرده است. نکته کلیدی این تحلیل، رفتار شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایم‌فریم هفتگی است.

طبق گفته این تحلیلگر، شاخص RSI در این نمودار مقایسه‌ای به پایین‌ترین حد تاریخی خود رسیده است.

این اتفاق به زبان ساده یعنی:

• اتریوم نسبت به نقره بیش از حد فروخته شده (Oversold) و به شدت ارزان شده است.
• نقره نسبت به اتریوم بیش از حد رشد کرده و اشباع شده است.

ون دی پوپ صراحتاً نتیجه‌گیری می‌کند:

این یک فرصت خرید اتریوم است. این یک فرصت فروش برای نقره است. و نه برعکس.

کالبدشکافی نمودار؛ تکرار تاریخ؟

با نگاه دقیق به نموداری که ون دی پوپ به اشتراک گذاشته، می‌توان الگوی تکنیکال جذابی را مشاهده کرد. نمودار روند نزولی شدیدی را طی سال‌های اخیر (از ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۶) نشان می‌دهد که بیانگر عملکرد ضعیف‌تر اتریوم نسبت به نقره در این بازه بوده است.

اما اکنون نمودار به یک ناحیه حمایتی حیاتی رسیده است. خط آبی‌رنگ (میانگین متحرک) و کندل‌های قیمت نشان می‌دهند که فشار فروش در حال تخلیه است. در دوره‌های قبلی (مانند سال ۲۰۱۹ و ۲۰۲۰)، هرگاه این نسبت به چنین سطوح پایینی رسید، پس از آن یک رالی صعودی انفجاری برای اتریوم آغاز شد که در آن اتریوم با سرعتی بسیار بیشتر از نقره رشد کرد.

بنابراین، استراتژی پیشنهادی در حال حاضر «چرخش سرمایه» (Capital Rotation) است: خروج از دارایی امن و اشباع‌شده (نقره) و ورود به دارایی پرپتانسیل و کف‌سازی‌شده (اتریوم).

جدول مقایسه استراتژی معاملاتی (بر اساس تحلیل ون دی پوپ)

سوالات متداول

چرا تحلیلگر معتقد است باید نقره را فروخت و اتریوم خرید؟

زیرا شاخص RSI در نمودار مقایسه‌ای اتریوم به نقره، به پایین‌ترین حد تاریخ رسیده است. این یعنی اتریوم نسبت به نقره بسیار ارزان است و پتانسیل رشد بسیار بیشتری دارد.

نمودار ETH/SILVER چه چیزی را نشان می‌دهد؟

این نمودار قدرت اتریوم را در برابر نقره می‌سنجد. روند نزولی اخیر نشان می‌دهد که نقره عملکرد بهتری داشته، اما رسیدن به کف تاریخی سیگنالی برای تغییر این روند به نفع اتریوم است.

آیا این تحلیل برای کوتاه‌مدت است؟

خیر، با توجه به اینکه نمودار در تایم‌فریم «هفتگی» (1W) تحلیل شده است، این یک دیدگاه میان‌مدت تا بلندمدت برای سرمایه‌گذاری است.