آیا زمان بازگشت قیمت بیت‌کوین، اتریوم و ریپل فرا رسیده است؟

بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر شاهد یک سقوط آزاد بوده است که منجر به حذف بیش از ۴۰۰ میلیارد دلار از ارزش کل بازار شده است. بیت‌ کوین (BTC) با ادامهٔ روند نزولی خود، روز گذشته تا کف ۸۸,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد و اتریوم (ETH) نیز به محدودهٔ ۳,۰۵۲ دلار رسید. این سقوط، که اکنون بزرگ‌ترین اصلاح قیمتی (۲۶.۷٪) در چرخهٔ فعلی محسوب می‌شود، ناشی از یک تغییر بنیادین در سیاست‌های پولی و خروج سرمایهٔ نهادی است.

کالبدشکافی سقوط: سه دلیل بنیادین برای وحشت بازار

حرف حساب پاول دورف شما اگر ۳۰۰ میلیون دلار پول داشتید، باهاش چیکار می‌کردید؟

00:00 | 00:00

100

00:00 | 00:00

۱. موضع «انقباضی» فدرال رزرو

• ریشهٔ اصلی: گزارش جلسهٔ FOMC نشان داد که فدرال رزرو موضع محتاطانه‌ای در پیش گرفته است. احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر از ۹۱٪ به ۳۴٪ سقوط کرد. این امر باعث افزایش بازدهٔ اوراق خزانه‌داری آمریکا شد که به طور تاریخی با قیمت بیت ‌کوین رابطهٔ معکوس دارد و فشار فروش را افزایش می‌دهد.

۲. خروج تاریخی سرمایه از ETFها

• خروج گسترده: صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین شاهد خروج خالص نزدیک به ۲.۲ میلیارد دلار طی پنج روز گذشته بوده‌اند.
• رهبری بلک‌راک: صندوق IBIT بلک‌راک به تنهایی بیشترین خروج سرمایه را ثبت کرد که نشان‌دهندهٔ کاهش شدید اشتها برای ریسک در میان موسسات است.

۳. بحران اعتماد تکنیکال

• تقاطع مرگ: در نمودار بیت ‌کوین، الگوی نزولی «تقاطع مرگ» (۵۰-day EMA زیر ۲۰۰-day EMA) شکل گرفته است که یک سیگنال کلاسیک برای آغاز روند نزولی بلندمدت است.
• لیکوئیدیشن: این ریزش منجر به لیکویید شدن صدها میلیون دلار پوزیشن اهرمی شد که فشار را بر بازار دوچندان کرد.

جدول: تقابل احساسات در بازار (کاپیتولاسیون یا فرصت؟)

مسیر آینده: آیا کف قیمتی نزدیک است؟

با وجود تمام سیگنال‌های نزولی، تحلیلگران بازار معتقدند که بازار در حال نزدیک شدن به فاز «کاپیتولاسیون» (تسلیم کامل) است.

• حمایت بحرانی: سطح کلیدی برای بیت ‌کوین در محدودهٔ ۸۸,۰۰۰ تا ۹۱,۰۰۰ دلار قرار دارد. کارشناسان معتقدند که این کاهش شدید، احتمالاً مرحلهٔ نهایی «شست‌وشوی اهرم‌ها» است.
• پیش‌بینی نزولی: در صورت شکست حمایت ۸۸ هزار دلاری، برخی تحلیلگران هدف قیمتی ۷۵,۷۰۰ دلار را برای بیت ‌کوین متصور هستند.
• سیگنال صعودی معکوس: از نظر تاریخی، ورود شاخص ترس و طمع به سطح ۱۰، نشان‌دهندهٔ اوج ترس و آغاز بهترین فرصت‌های خرید بلندمدت بوده است.

پرسش‌های متداول (FAQ)

۱. چرا قیمت بیت‌کوین به زیر ۹۰ هزار دلار سقوط کرد؟

دلیل اصلی، تغییر موضع فدرال رزرو (کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر) و در نتیجه، خروج سنگین سرمایهٔ نهادی (۲.۲ میلیارد دلار) از ETFهای اسپات بیت‌کوین بوده است.

۲. «کاپیتولاسیون» در بازار کریپتو به چه معناست؟

کاپیتولاسیون به معنای «تسلیم شدن» کامل سرمایه‌گذاران است که از روی ترس، دارایی‌های خود را با ضرر می‌فروشند. این وضعیت که با امتیاز پایین شاخص ترس و طمع همراه است، از نظر تاریخی نشان‌دهندهٔ نزدیک بودن کف بازار است.

۳. مهم‌ترین حمایت کلیدی بیت ‌کوین در حال حاضر کجاست؟

مهم‌ترین حمایت، محدودهٔ ۸۸,۰۰۰ تا ۹۱,۰۰۰ دلار است. حفظ این سطح برای جلوگیری از یک ریزش عمیق‌تر به سمت ۷۵,۰۰۰ دلار حیاتی است.