خرید نهنگ‌ها مانع سقوط قیمت این ۲ ارز دیجیتال شد

بازار رمزارزها در هفته اخیر شاهد نوسانات قابل توجهی در صندوق‌های قابل معامله (ETF) بیت‌ کوین و اتریوم بوده است. از ۳ نوامبر تا جمعه، صندوق‌های اسپات بیت ‌کوین شاهد خروج خالص ۱.۲۲ میلیارد دلار بودند که سومین رکورد بزرگ هفتگی محسوب می‌شود. در همین بازه، ETFهای اسپات اتریوم نیز با خروج ۵۰۸ میلیون دلاری مواجه شدند و مجموع جریان خروج سرمایه از این دو ارز دیجیتال به ۱.۷۲ میلیارد دلار رسید که نشانه‌ای از احتیاط سرمایه‌گذاران در پایان سال و برنامه‌های مالیاتی آنها است.

دلایل جریان خروج سرمایه

کی یونگ جو (Ki Young Ju)، مدیرعامل کریپتو کوانت (CryptoQuant)، گزارش داد که تنها صندوق IBIT شرکت بلک راک (BlackRock) مسئول خروج ۵۷۰ میلیون دلار سرمایه بیت‌ کوین بوده است که بیشترین میزان در ۹ ماه اخیر است. سرمایه‌گذاران با هدف برداشت سود سالانه و مدیریت مالیات‌ها، موقعیت‌های خود را تعدیل کرده‌اند.

در مقابل، ETFهای اسپات سولانا شاهد ورود ۱۳۷ میلیون دلار سرمایه بودند. صندوق BSOL شرکت بیت وایز با ۱۲۷ میلیون دلار پیشرو بود، که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به ارزهای جایگزین و با عملکرد بالا است.

الگوهای جریان سرمایه در سطح جهانی

تحقیقات کوین شرز (CoinShares) نشان داد که محصولات سرمایه‌گذاری دیجیتال در هفته دوم متوالی با خروج خالص ۱.۱۷ میلیارد دلار مواجه شده‌اند، که عمده آن به بیت ‌کوین (۹۳۲ میلیون دلار) و اتریوم (۴۳۸ میلیون دلار) تعلق دارد. ایالات متحده با خروج ۱.۲۲ میلیارد دلاری پیشتاز بود، در حالی که آلمان (۴۱.۳ میلیون دلار) و سوئیس (۴۹.۷ میلیون دلار) همچنان شاهد ورود سرمایه بودند و نشان‌دهنده تفاوت نگرش سرمایه‌گذاران آمریکایی و اروپایی است.

همزمان، آلت ‌کوین ‌ها توانستند تعادل نسبی ایجاد کنند؛ سولانا با ورود ۱۱۸ میلیون دلار سرمایه، رکورد ۹ هفته‌ای خود را به مجموع ۲.۱ میلیارد دلار رساند. همچنین هدرا (HBAR) با ۲۶.۸ میلیون دلار و هایپرلیکویید با ۴.۲ میلیون دلار توجه سرمایه‌گذاران را جلب کردند.

رفتار سرمایه‌گذاران بلند مدت و نهنگ‌ها

مارتین هیسبوک (Martin Hiesboeck)، رئیس بخش تحقیقات اپولد (Uphold)، توضیح داد برخی سرمایه‌گذاران بلندمدت بیت ‌کوین، موقعیت‌های خود را نقد کرده و دوباره از طریق ETFها خرید می‌کنند تا از مزایای مالیاتی و انعطاف بیشتر بهره‌مند شوند، در حالی که برخی دیگر سرمایه خود را به پروژه‌های بلاک چین گسترده ‌تر منتقل می‌کنند.

داده‌های آنچین کریپتو کوانت نشان می‌دهد که بین ۲۴ اکتبر تا ۷ نوامبر ۲۰۲۵، سرمایه‌گذاران متوسط (دلفین‌ها) که بین ۱۰۰ تا ۱,۰۰۰ بیت ‌کوین دارند، میزان نگهداری خود را از ۱۷۳,۹۸۲.۸ به ۸۱,۴۵۳.۵ BTC کاهش داده‌اند، در حالی که نهنگ‌های بزرگ (دارای بیش از ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین) بیش از دو برابر دارایی‌های خود را افزایش داده‌اند و بیش از ۳۶,۰۰۰ BTC جدید جمع‌آوری کرده‌اند.

این انباشت پایدار توسط سرمایه‌گذاران بزرگ، به تثبیت بیت‌ کوین بالای سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار کمک کرده است و نشان‌دهنده انتقال تدریجی عرضه به دارندگان قدرتمند است. این روند، پایه‌ای ساختاری صعودی برای بیت‌ کوین ایجاد کرده است که حتی با وجود نوسانات ناشی از ETFها است .

جمع‌بندی

با وجود خروج سرمایه از ETFهای بیت ‌کوین و اتریوم، جریان ورود سرمایه به آلت ‌کوین ‌ها و انباشت توسط نهنگ‌های بزرگ، نشان‌دهنده پایه‌های صعودی بلندمدت بازار است. سرمایه‌گذاران باید هم فرصت‌ها و هم ریسک‌های کوتاه‌مدت ناشی از تغییرات ETFها را در نظر بگیرند.

موارد زیر نشان‌دهنده نوسانات کوتاه‌مدت ETFها، جریان انتخابی سرمایه به آلت ‌کوین ‌ها و تثبیت پایه‌های صعودی بلندمدت بیت ‌کوین توسط نهنگ‌ها هستند:

• خروج سرمایه از ETFهای بیت‌ کوین و اتریوم
• ورود سرمایه به سولانا و HBAR
• انباشت ۳۶,۰۰۰ بیت ‌کوین توسط نهنگ‌ها
• پایه بلندمدت صعودی بیت‌ کوین حفظ شده است

جریان سرمایه ETFها و انباشت نهنگ‌ها

سؤالات متداول

۱. چرا سرمایه از ETFهای بیت‌ کوین و اتریوم خارج شد؟

سرمایه‌گذاران به دلیل برداشت سود پایان سال و مدیریت مالیاتی موقعیت‌های خود را تعدیل کردند.

۲. جریان ورود سرمایه به سولانا و HBAR به چه معناست؟

این روند نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به تنوع‌بخشی و روی آوردن به آلت‌کوین‌های پرعملکرد است.

۳. رفتار نهنگ‌های بزرگ چه تاثیری بر بازار دارد؟

انباشت بیت‌ کوین توسط نهنگ‌ها پایه‌های صعودی بلندمدت را حفظ کرده و سطح مقاومت بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار را تثبیت می‌کند.

۴. آیا نوسانات ETFها سیگنال نزولی برای بیت‌ کوین است؟

خیر، این نوسانات کوتاه‌مدت هستند و روند بلندمدت بیت‌کوین همچنان صعودی باقی مانده است.

منبع