با کاهش نرخ بهره آمریکا، کدام بازار مالی بیشتر سود می‌کنند؟

دیشب جروم پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا (فدرال‌رزرو)، گفت احتمال زیادی وجود دارد که در جلسه سپتامبر نرخ بهره کاهش پیدا کند. همین یک جمله کافی بود تا بازارها پرش کنند: دلار ضعیف شد، سهام بالا رفت و سرمایه‌گذاران دوباره چشم‌شان به بیت‌کوین و طلا افتاد.
اما چرا؟ برای اینکه متوجه شویم، باید اول بفهمیم نرخ بهره چه نقشی در اقتصاد دارد.

نرخ بهره یعنی چی و چرا مهم است؟

نرخ بهره در واقع «قیمت پول» است.

• وقتی نرخ بالا باشد، وام گرفتن گران می‌شود. مردم و شرکت‌ها کمتر خرج و سرمایه‌گذاری می‌کنند.
• وقتی نرخ پایین بیاید، وام گرفتن ارزان می‌شود. پول بیشتری وارد اقتصاد می‌شود و دارایی‌ها رشد می‌کنند.

یک مثال ساده: تصور کنید بانک به شما وام مسکن بدهد.

• اگر سود وام ۲۰٪ باشد، شاید قید خرید خانه را بزنید.
• اگر سود وام بیاید روی ۱۰٪، انگیزه پیدا می‌کنید وارد بازار شوید.
  همین منطق در بازارهای بزرگ جهانی هم کار می‌کند.

چه بازارهایی از کاهش نرخ بهره سود می‌برند؟

۱) ارزهای دیجیتال؛ ستاره میدان

وقتی سود بانکی پایین می‌آید، خیلی‌ها حاضر نیستند پول‌شان را راکد در حساب بانکی نگه دارند. به‌دنبال جایی می‌روند که بازدهی بیشتری داشته باشد.

• بیت ‌کوین و اتریوم دقیقاً از همینجا جذاب می‌شوند.
• الان بیت ‌کوین حوالی ۱۱۵ هزار دلار است. اگر نرخ بهره در سپتامبر کاهش یابد، سرمایه‌گذاران نهادی و خرد هر دو احتمالاً به سمت کریپتو می‌روند.
• تحلیلگران تارگت‌های ۱۲۲ تا ۱۳۰ هزار دلار برای بیت ‌کوین و ۵,۲۰۰ تا ۵,۸۰۰ دلار برای اتریوم را محتمل می‌دانند.

🔑 مثال: درست مثل ایران وقتی سود بانکی پایین‌تر از تورم باشد، مردم به خرید دلار یا سکه روی می‌آورند، در آمریکا هم با نرخ بهره پایین، سرمایه به سمت دارایی‌های پرریسک مثل بیت‌کوین سرازیر می‌شود.

۲) طلا؛ پناهگاه امن قدیمی

طلا همیشه رابطه معکوس با نرخ بهره و دلار دارد.

• وقتی نرخ پایین بیاید و دلار تضعیف شود، سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش پول‌شان به طلا پناه می‌برند.
• انس جهانی الان حدود ۳,۳۶۰ دلار است. در صورت کاهش نرخ، می‌تواند به بالای ۳,۵۰۰ دلار برسد.

۳) فارکس و شاخص دلار

شاخص دلار (DXY) نشان می‌دهد دلار در برابر ارزهای مهم دنیا چقدر قدرت دارد.

• کاهش نرخ معمولاً دلار را ضعیف می‌کند.
• یعنی جفت‌ارزهایی مثل یورو/دلار (EUR/USD) یا پوند/دلار (GBP/USD) رشد می‌کنند.
  برای کسی که در فارکس کار می‌کند، این یعنی فرصت سودگیری.

۴) سهام جهانی؛ بیشتر به‌عنوان سیگنال

شاخص‌های بزرگ مثل S&P500 یا نزدک بعد از سخنرانی پاول جهش کردند.

• برای معامله‌گر ایرانی شاید دسترسی مستقیم ساده نباشد، ولی رشد این شاخص‌ها یک پیام دارد: «ریسک‌پذیری برگشته»؛ و این معمولاً به نفع کریپتو هم تمام می‌شود.

جمع‌بندی

• اگر نرخ بهره آمریکا کم شود، پول ارزان‌تر می‌شود.
• مردم و شرکت‌ها کمتر در بانک می‌مانند و بیشتر سراغ بازارهای پرریسک یا پناهگاه‌های ارزش می‌روند.
• نتیجه:
  • بیت‌ کوین و اتریوم جذاب‌تر می‌شوند و احتمال رشد چند هزار دلاری دارند.
  • طلا صعود می‌کند چون دلار ضعیف‌تر می‌شود.
  • در فارکس، یورو و پوند در برابر دلار تقویت می‌شوند.
  • سهام جهانی هم رشد می‌کند که علامت مثبتی برای سایر بازارهاست.

📌 پس برای یک معامله‌گر ایرانی، کاهش نرخ بهره آمریکا یعنی چراغ سبز برای سه بازار اصلی:
۱. ارزهای دیجیتال (به‌ویژه بیت ‌کوین و اتریوم)
۲. طلا (انس یا معادل آن پکس ‌گلد در صرافی‌ها)
۳. فارکس (ضعف دلار، رشد یورو و پوند)