بازار آلت‌کوین‌ها در آستانه یک موج صعودی؛ معامله‌گران این بار انتخاب‌های دقیق‌تری خواهند داشت

آلت‌سیزن هنوز رسماً آغاز نشده، اما نشانه‌های اولیه چرخش سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال پررنگ شده است. طی ۳۰ روز گذشته، توکن‌های متعلق به بخش‌های مختلف بازار رشدهای قابل توجهی را ثبت کرده‌اند؛ از میم‌کوین‌ها گرفته تا دیفای، هوش مصنوعی و پروژه‌های مرتبط با حریم خصوصی.

در همین مدت، توکن PONS بیش از ۳۵۰ درصد رشد کرده، UNI متعلق به یونی‌سواپ بیش از ۱۱۰ درصد افزایش یافته و ARB مربوط به آربیتروم نیز بیش از ۱۵۰ درصد رشد کرده است. NEAR نیز حدود ۱۸۰ درصد افزایش قیمت داشته است.

زیکش (Zcash) هم هفته گذشته برای نخستین بار به بالای ۱,۶۰۰ دلار رسید و LIT و PUMP نیز در میان رشدکنندگان بزرگ بازار قرار گرفتند.

آلت‌سیزن هنوز رسماً شروع نشده است

شاخص رسمی CoinMarketCap برای آلت‌سیزن همچنان وارد محدوده «Altcoin Season» نشده است. این شاخص اکنون روی ۶۴ از ۱۰۰ قرار دارد؛ در حالی که هفته گذشته ۴۸ بود.

برای آغاز رسمی آلت‌سیزن، این شاخص باید به سطح ۷۵ برسد. بنابراین با وجود بهبود قابل توجه شاخص، هنوز فاصله‌ای تا رسیدن به آستانه رسمی آلت‌سیزن وجود دارد.

اخبار فوری پوشش لحظه‌ای اخبار و رویدادها از ۱۰۰ رسانه مالی معتبر به زبان فارسی

مرور اخبار امروز

سرمایه در حال تمرکز روی تعداد محدودی از ارزهاست

داده‌های شرکت معاملاتی Talos نشان می‌دهد ۱۰ آلت‌کوین برتر حدود ۸۰ درصد از ارزش بازار کل آلت‌کوین‌ها را در اختیار دارند. این رقم در پایان سال ۲۰۲۴ حدود ۷۰ درصد بود.

به گفته تحلیلگران Talos، این وضعیت نشان می‌دهد سرمایه به‌جای اینکه به‌صورت گسترده در میان تعداد زیادی از آلت‌کوین‌ها توزیع شود، در حال تمرکز روی تعداد محدودی از دارایی‌هاست.

در داده‌های جریان سرمایه ماه سپتامبر نیز تمایل به خرید به‌طور محسوسی بیشتر از فروش بوده است.

این بار چه ارزهایی مورد توجه قرار گرفته‌اند؟

جریان سرمایه در هفته‌های اخیر تنها به یک بخش خاص محدود نشده است. پروتکل‌های درآمدزا، پروژه‌های دیفای، معاملات پرپچوال روی شبکه‌های بلاکچینی و برخی روایت‌های مشخص مورد توجه قرار گرفته‌اند.

در این میان، ارزهایی مانند HYPE، LIT، UNI و MORPHO عملکرد قابل توجهی داشته‌اند.

در بخش حریم خصوصی نیز ZEC، NEAR و XMR رشد کرده‌اند و توکن‌های مرتبط با هوش مصنوعی مانند VVV و TAO نیز مورد توجه قرار گرفته‌اند.

همزمان، لانچ‌پدهای میم‌کوین مانند PUMP و PONS نیز فعالیت زیادی داشته‌اند.

آیا معامله‌گران از میم‌کوین‌ها فاصله گرفته‌اند؟

داده‌ها هنوز چنین نتیجه قطعی‌ای را نشان نمی‌دهند. سرژ کوینتس، هم‌بنیان‌گذار 1inch، می‌گوید میم‌کوین‌ها طی ۳۰ روز گذشته همچنان یکی از قوی‌ترین بخش‌ها از نظر رشد خرید بوده‌اند.

با این حال، همزمان پروژه‌های دیفای، توکن‌های حریم خصوصی، پروژه‌های هوش مصنوعی و دارایی‌های توکنیزه‌شده نیز مورد توجه قرار گرفته‌اند.

در فهرست ۲۰ ارز با بیشترین رشد هفتگی، تنها دو میم‌کوین قرار داشتند و در هفته گذشته فقط Pudgy Penguins در این فهرست دیده می‌شد.

این وضعیت نشان می‌دهد بازار فعلی بیش از آنکه حول یک دسته واحد از دارایی‌ها شکل گرفته باشد، میان روایت‌های مختلف در حال حرکت است.

آیا کاربرد واقعی می‌تواند محرک آلت‌سیزن باشد؟

دیوید هافمن، مجری پادکست Bankless، درباره رشد ارزهایی مانند ARB، UNI، JUP و ONDO به این نکته اشاره کرده که این پروژه‌ها درآمد ایجاد می‌کنند.

مایکل اگوروف، بنیان‌گذار Curve Finance و Yield Basis، نیز گفته توجه بیشتری نسبت به چرخه‌های قبلی به پروژه‌هایی جلب شده که کاربرد واقعی دارند و می‌توانند ارتباط میان ارزهای دیجیتال و فعالیت‌های مالی واقعی را تقویت کنند.

استیبل‌کوین‌ها یکی از نمونه‌های این روند هستند؛ به‌خصوص در کاربردهایی مانند پرداخت‌های مالی و بازار ارز روی زنجیره.

با این حال، داده‌های موجود هنوز نشان نمی‌دهند که بازار به‌طور کامل از سفته‌بازی به سمت پروژه‌های دارای کاربرد واقعی تغییر مسیر داده است. در حال حاضر، روایت‌های مختلف همزمان در حال رقابت برای جذب سرمایه هستند.

چه کسانی پشت رشد آلت‌کوین‌ها هستند؟

داده‌های Talos نشان می‌دهد سهم معامله‌گران و بازارسازان در معاملات آلت‌کوین‌ها از حدود ۶۵ درصد در پایان سال ۲۰۲۴ به حدود ۳۲ درصد در سپتامبر کاهش یافته است.

در عین حال، جریان سرمایه همچنان تمایل قدرتمندی به سمت خرید نشان می‌دهد. این تفاوت می‌تواند بیانگر نقش کمتر تأمین‌کنندگان نقدینگی و بازارسازان در رشد فعلی نسبت به رالی آلت‌کوین‌ها در اواخر سال ۲۰۲۴ باشد.

از طرف دیگر، دسترسی معامله‌گران خرد به بازار ارزهای دیجیتال آسان‌تر شده است. برخی معاملاتی که پیش‌تر نیازمند استفاده مستقیم از صرافی‌های غیرمتمرکز بودند، اکنون از طریق پلتفرم‌های عمومی‌تر نیز در دسترس قرار گرفته‌اند.

همچنین ابزارهایی مانند ردیابی کیف پول‌ها و کپی‌تریدینگ به معامله‌گران حرفه‌ای کمک می‌کنند مسیر حرکت سرمایه میان کیف پول‌ها، پروتکل‌ها و شبکه‌های مختلف را راحت‌تر دنبال کنند.

آلت‌سیزن در چه مرحله‌ای قرار دارد؟

افزایش شاخص آلت‌سیزن از ۴۸ به ۶۴، رشد قابل توجه برخی آلت‌کوین‌ها و افزایش جریان سرمایه به بخش‌های مختلف بازار، از فعال‌تر شدن معاملات آلت‌کوین‌ها حکایت دارد.

با این حال، شاخص رسمی هنوز به سطح ۷۵ نرسیده و بخش بزرگی از ارزش بازار آلت‌کوین‌ها نیز همچنان در اختیار تعداد محدودی از دارایی‌هاست.

در نتیجه، داده‌های فعلی بیشتر از افزایش انتخاب‌گری معامله‌گران و تمرکز سرمایه روی روایت‌ها و پروژه‌های مشخص خبر می‌دهند؛ در حالی که هنوز مشخص نیست این روند در ادامه به یک آلت‌سیزن گسترده تبدیل شود یا رشد بازار همچنان در میان گروه محدودی از ارزها متمرکز بماند.