ارز دیجیتال اتنا (Ethena) چیست و چگونه آن را بخریم؟

دنیای مالی در آستانه یک انقلاب است. بخش دیفای یا همان حوزه مالی غیرمتمرکز آینده‌ای عاری از کنترل متمرکز را با کاربرانی که قدرت مدیریت دارایی‌های خود و مشارکت در فعالیت‌های مالی دارند، نوید می‌دهد. با این حال، یک مانع بزرگ باقی مانده است: فقدان یک راه حل صرفه‌جویی پایدار با بازده بالا در اکوسیستم دیفای.

با این شرایط اتنا (Ethena) وارد عمل می‌شود و رویکردی پیشگامانه ارائه می‌دهد که ثبات مالی سنتی را با نوآوری دیفای ادغام می‌کند. در ادامه به این می‌پردازیم که اتنا چیست، چگونه کار می‌کند و چرا آماده است تا انقلابی در چشم انداز دیفای تبدیل کند.

اتنا چیست؟

اتنا یک پروتکل جدید دیفای است که بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شده است. هدف اصلی آن را می‌توان به دو بخش تقسیم کرد:

1. ایجاد یک دلار مصنوعی (USDe): برخلاف استیبل کوین‌های سنتی که به ارزهای فیات متصل می‌شوند، USDe از استراتژی «دلتا خنثی» برای حفظ پیوند ۱:۱ خود با دلار آمریکا استفاده می‌کند. این استراتژی شامل نگهداری ترکیبی از دارایی‌های ارز دیجیتال و قراردادهای مشتقه، تضمین ثبات بدون اتکا به نهادهای متمرکز است.
2. توسعه یک سیستم اوراق قرضه دیفای در سطح جهانی: هدف اتنا “اینترنت اوراق قرضه” برای برهم زدن ابزارهای پس‌انداز سنتی با ارائه یک گزینه پس‌انداز با بازده بالا و دلار در فضای دیفای است.

USDe اتنا: استیبل کوین بازسازی شده

استیبل کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که برای حفظ ارزش ثابتی طراحی شده‌اند که اغلب به ارزهای فیات مانند دلار آمریکا متصل می‌شوند. با این حال، استیبل کوین‌های سنتی نگرانی‌هایی را در مورد متمرکز شدن ایجاد می‌کنند، زیرا آنها اغلب به متولیانی متکی هستند که ذخایر فیات اساسی را در اختیار دارند.

USDe اتنا یک راه حل منحصر به فرد ارائه می‌دهد. اتنا از یک استراتژی به نام «دلتا خنثی» استفاده می‌کند و اساساً یک سبد متوازن از دارایی‌ها ایجاد می‌کند که حرکت قیمت یکدیگر را جبران می‌کند. نحوه کار این بخش نیز به صورت زیر است:

• دارایی‌های اسپات: اتنا stETH (اتریوم استیک شده) و دارایی‌های رمزارزی دیگر را در اختیار دارد که نشان‌دهنده ارزش اساسی آن‌هاست.
• قراردادهای آتی کوتاه مدت: پروتکل به طور همزمان موقعیت‌های شورت (short) در قراردادهای آتی دائمی برای همان دارایی‌ها (مانند ETH-PERP) دارد.
• زیبایی این رویکرد در توانایی آن در حفظ ثبات است. اگر قیمت دارایی پایه (به عنوان مثال، اتریوم) افزایش یابد، ارزش stETH نیز افزایش می‌یابد. با این حال، موقعیت معاملات آتی شورت ارزش خود را از دست می‌دهد و به طور موثر سود را جبران می‌کند و ثابت نگه می‌دارد. برعکس، اگر قیمت دارایی پایه کاهش یابد، موقعیت آتی کوتاه مدت سود ایجاد کرده و کاهش ارزش stETH را جبران می‌کند.

جذابیت اتنا به عنوان اوراق قرضه اینترنتی

حساب‌های پس‌انداز سنتی نرخ‌های بهره ناچیزی را ارائه می‌دهند. ” اوراق قرضه اینترنتی” اتنا با استفاده از USDe برای ارائه یک راه‌حل پس‌انداز با بازده بالا در دیفای، این امر را مختل می‌کند. نحوه کار آن نیز به صورت زیر است:

• کاربران USDe را خریداری می‌کنند: این پروتکل اتنا را تقویت کرده و نقدینگی لازم را برای استراتژی “دلتا خنثی” فراهم می‌کند.
• USDe برای تولید بازده استفاده می‌شود: اتنا از USDe برای مشارکت در فعالیت‌های مختلف دیفای مانند استخراج نقدینگی و بازدهی یا همان ییلد فارمینگ (yield farming) استفاده کرده و بازدهی را برای پروتکل ایجاد می‌کند.
• بخشی از بازده تولید‌شده بین دارندگان اوراق توزیع می‌شود: کاربرانی که «اوراق قرضه اینترنتی» را خریداری می‌کنند، سهمی از سود حاصل از پروتکل را دریافت کرده که جایگزینی قانع‌کننده برای حساب‌های پس‌انداز سنتی ارائه می‌کند.

مزایای اتنا برای کاربران و دیفای

رویکرد نوآورانه اتنا چندین مزیت را برای کاربران و اکوسیستم دیفای به طور کلی ارائه می‌دهد:

• پس‌انداز پایدار و پربازده: کاربران به یک گزینه پس‌انداز قابل اعتماد و با بازده در فضای دیفای دسترسی پیدا می‌کنند.
• شفافیت: اتنا با درجه بالایی از شفافیت کار می‌کند و به کاربران امکان می‌دهد عملکرد دارایی‌های اساسی و فعالیت‌های پروتکل را ردیابی کنند.
• عملکرد پیشرفته دیفای : ثبات و قابلیت تعویض USDe آن را به یک دارایی با ارزش در اکوسیستم دیفای تبدیل کرده و معاملات آسان و کارآمد را تسهیل می‌کند.
• پلی بین بخش مالی سنتی و غیرمتمرکز: اتنا یک مفهوم آشنا، یک حساب پس‌انداز با بازده بالا، در دنیای نوآورانه دیفای ارائه می‌دهد که کاربران جدیدی را به این فضا جذب می‌کند.

ملاحظات امنیتی و آینده اتنا

امنیت هر پروتکل دیفای بسیار مهم است. اتنا برای شناسایی و رفع آسیب‌پذیری‌های احتمالی تحت ممیزی‌های منظم قرار می‌گیرد. با این حال، مانند هر فناوری جدید، آگاه ماندن در مورد توسعه پروژه و اقدامات امنیتی بسیار مهم است.

با نگاهی به آینده، نقشه راه اتنا پر از امکانات هیجان‌انگیز است. این پروتکل به طور مداوم در حال تغییر است، با هدف:

• غیرمتمرکز سازی استراتژی “دلتا خنثی”: این امر باعث افزایش شفافیت و اعتماد در اکوسیستم اتنا می‌شود.
• گسترش دامنه دسترسی USDe: ادغام USDe با طیف گسترده‌تری از برنامه‌های دیفای می‌تواند فرصت‌های جدیدی را ایجاد کند و آن را افزایش دهد.

توکن ENA و توکنومیکس آن

رمزارز شبکه اتنا، ENA است که به توکن حاکمیتی مرتبط با پروتکل اتنا اشاره دارد:

توکنENA  به دارندگان حق رای و توانایی مشارکت در حاکمیت پروتکل اتنا می‌دهد. اساسا، دارندگان توکن ENA می‌توانند بر توسعه و جهت‌گیری آینده پروژه تأثیر بگذارند.

چگونه از ENA استفاده می‌شود؟

دارندگان توکن ENA می‌توانند از چند طریق در پروتکل اتنا شرکت کنند:

• رای‌گیری در مورد پیشنهادها: دارندگان ENA می‌توانند در مورد پیشنهادهایی که بر پروتکل اتنا تأثیر می‌گذارند مانند تغییرات در هزینه‌ها، استراتژی «دلتا خنثی» یا ادغام ویژگی‌های جدید رأی دهند.
• استیک کردن: برخی از پلتفرم‌ها به کاربران اجازه می‌دهند تا توکن‌های ENA خود را برای کسب جوایز به اشتراک بگذارند. این مورد اساساً شامل قفل کردن توکن‌های ENA شما برای یک دوره خاص برای پشتیبانی از شبکه و دریافت درآمد غیرفعال است.

اهمیت و توکنومیکس ENA

ENA نقش مهمی در اکوسیستم اتنا ایفا می‌کند:

عدم تمرکز: توزیع توکن ENA ساختار حاکمیت غیرمتمرکزتری را تقویت می‌کند و به جامعه اجازه می‌دهد در آینده پروتکل نظر داشته باشد.

ایجاد انگیزه: ENA به دارندگان برای مشارکت آنها در حکمرانی و از طریق مکانیزم‌های استیک پاداش می‌دهد. این مورد به تضمین سلامت طولانی مدت و پایداری پروتکل اتنا کمک می‌کند.

توکنومیکس ENA نیز به صورت زیر است:

• مشارکت‌کنندگان اصلی: ۳۰ درصد
• توسعه اکوسیستم: ۲۵ درصد
• سرمایه‌گذاران: ۲۵ درصد
• بنیاد: ۱۵ درصد
• ایردراپ: ۵ درصد

چگونه ارز ENA بخریم؟

در ادامه مراحل کلی خرید ارز ENA را خدمت شما عزیزان توضیح می‌دهیم.

۱. یک صرافی معتبر ارز دیجیتال را انتخاب کنید

به علت شهرت این ارز و حامیان معتبر آن مانند بایننس لبز، در بیشتر صرافی‌های متمرکز اصلی لیست شده است که می‌توانید از آن‌ها استفاده کنید.

۲. واریز وجه به حساب خود

اکثر صرافی ها امکان واریز وجوه را با استفاده از روش‌های مختلف می‌دهند:

• انتقال بانکی: ارز فیات (دلار، یورو و غیره) را از حساب بانکی خود انتقال دهید.
• انتقال ارز دیجیتال: دارایی‌های موجود ارزهای دیجیتال را از کیف پول یا صرافی دیگری به پلتفرم انتخابی خود منتقل کنید.

۳. خرید ENA

هنگامی که وجوه شما واریز شد، جفت ارز معاملاتی ENA (به عنوان مثال، ENA/USDT یا ENA/ETH) را در صرافی پیدا کنید. با مشخص‌کردن مقدار ENA مورد نظر و قیمتی که مایل به پرداخت آن هستید، سفارش خرید بدهید.

نتیجه‌گیری

اتنا با اولویت‌دادن به ثبات و پس‌اندازهای با بازده بالا از طریق دلار مصنوعی USDe و سیستم «اوراق قرضه اینترنتی» خود، شکاف بین امور مالی سنتی و دنیای نوآورانه دیفای را پر می‌کند. توکن ENA به این اکوسیستم انرژی می‌دهد و دارندگان را قادر می‌سازد تا آینده پروتکل را از طریق حاکمیت شکل دهند و از پاداش‌ها سود ببرند.

در حالی که مسیر رو به جلو مستلزم توسعه مستمر و هوشیاری امنیتی است، پتانسیل اتنا غیرقابل‌انکار است و این قدرت را دارد که عصر جدیدی از دیفای را آغاز کند، دوره‌ای غیرمتمرکز و پایدار در دسترس خواهد بود و به کاربران امکان می‌دهد در یک چشم‌‌انداز مالی پربارتر مشارکت کنند. حال در آینده نیز باید دید که این پروژه به چه سمتی حرکت کرده و چه دستاوردهایی را خواهد داشت.

سوالات متداول

۱. تفاوت بین اتنا و ENA چیست؟

اتنا: این مورد به خود پروتکل اصلی اشاره دارد که بر ایجاد دلار مصنوعی (USDe) و سیستم پس‌انداز «اینترنت اوراق قرضه» با بازده بالا تمرکز دارد.

توکن ENA: این مورد توکن حاکمیتی است که با پروتکل اتنا مرتبط است و به دارندگان حق رأی و توانایی مشارکت در شکل‌دهی مسیر آینده پروژه را می‌دهد.

۲. مزایای نگهداری توکن‌های ENA چیست؟

حقوق حاکمیت: دارندگان ENA می‌توانند در مورد پیشنهادهایی که بر پروتکل اتنا تأثیر می‌گذارد رأی دهند و بر توسعه و ویژگی‌های آن تأثیر بگذارند.

پتانسیل رشد بلندمدت: با جلب توجه پروتکل اتنا، ارزش توکن ENA می‌تواند افزایش یابد.

۳. چگونه می‌توانم رمزارز ENA بخرم؟

1. یک صرافی معتبر با جفت ارزهای ENA (به عنوان مثال، ENA/USDT) انتخاب کنید.
2. حساب خود را با استفاده از ارز فیات یا ارز دیجیتال تامین کنید.
3. در صرافی اقدام به خرید توکن ENA کنید.

۴. آیا اتنا یک سرمایه‌گذاری مطمئن است؟

اتنا یک پروژه نسبتا جدید است و مانند هر سرمایه‌گذاری در فضای ارزهای دیجیتال، خطرات ذاتی را به همراه دارد. در حالی که اتنا تحت ممیزی قرار می‌گیرد و امنیت را هدف قرار می‌دهد، بسیار مهم است که تحقیقات خود را انجام دهید، خطرات و مزایای آن را درک کرده و با احتیاط سرمایه‌گذاری کنید.

منابع:

Ethena

Cryptorank

Coinmarketcap