پیش‌بینی مسیر بیت‌کوین تا پایان سال؛ کدام سناریو محتمل‌تر است: ۷۰، ۸۰ یا ۱۰۰ هزار دلار؟

نکات کلیدی:

• قیمت بیت‌کوین در ۷ نوامبر ۲۰۲۶ حدود ۷۵,۷۰۰ دلار بود؛ این رقم نسبت به سقف تاریخی ۱۲۶,۰۸۰ دلاری اکتبر ۲۰۲۵ حدود ۴۰ درصد پایین‌تر است.
• بسته‌شدن کندل روزانه زیر میانگین متحرک ۲۰۰روزه در ۷۳,۱۹۱ دلار می‌تواند احتمال افت تا ۷۰ هزار دلار را افزایش دهد؛ در مقابل، عبور از ۸۱,۳۰۰ دلار نشانه‌ای از تقویت روند بهبود خواهد بود.
• بازگشت بیت‌کوین به ۱۰۰ هزار دلار تا پایان سال به رشد حدود ۳۲ درصدی نیاز دارد؛ داده‌های تاریخی نشان می‌دهند چنین حرکتی ممکن است، اما سناریویی قطعی نیست.

بیت‌کوین (Bitcoin) در هفته نخست نوامبر ۲۰۲۶ با فشار فروش قابل‌توجهی مواجه شد و پس از ثبت سقف ۸۱,۱۰۵ دلاری در چهارم نوامبر، تا محدوده ۷۴,۷۶۲ دلار عقب‌نشینی کرد. در هفتم نوامبر نیز قیمت این ارز دیجیتال حوالی ۷۵,۷۰۰ دلار قرار داشت؛ سطحی که آینده بازار تا پایان سال را به چند محدوده تکنیکال و رویداد اقتصادی مهم گره می‌زند.

خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF)، افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو و نگرانی‌های ناشی از هک بزرگ بایننس، از مهم‌ترین عواملی هستند که بر بازار فشار وارد کرده‌اند. بااین‌حال، بررسی داده‌های تاریخی و سطوح قیمتی نشان می‌دهد که مسیر بیت‌کوین تا پایان سال هنوز می‌تواند در چند جهت متفاوت ادامه پیدا کند.

چرا قیمت بیت‌کوین در هفته اول نوامبر سقوط کرد؟

بیت‌کوین ماه نوامبر را با قیمت پایانی ۷۷,۴۳۰ دلار در پایان اکتبر آغاز کرد و در روز اول ماه به ۷۸,۲۳۳ دلار رسید. پس از آن، فشار فروش افزایش یافت و قیمت در چهارم نوامبر، هم‌زمان با بازگشایی بازارهای آمریکا و تحولات انتخابات میان‌دوره‌ای، تا ۸۱,۱۰۵ دلار بالا رفت.

این رشد دوام چندانی نداشت. در پنجم نوامبر، انتقال ۴,۲۵۹ بیت‌کوین از کیف پول‌های مرتبط با شرکت ترامپ مدیا به صرافی کریپتو دات کام، نگرانی‌هایی درباره احتمال فروش دارایی‌ها ایجاد کرد. هنوز فروش این بیت‌کوین‌ها تأیید نشده بود، اما هم‌زمان با افت ۵.۵ درصدی شاخص نزدک، قیمت بیت‌کوین نیز از محدوده ۸۰,۳۰۰ دلار به حوالی ۷۵,۵۰۰ دلار رسید.

در روز بعد، انتشار گزارش اشتغال آمریکا فشار بیشتری به بازار وارد کرد. اقتصاد این کشور در اکتبر ۱۶۵ هزار شغل جدید ایجاد کرد و نرخ بیکاری به ۴.۱ درصد رسید. این آمار قوی می‌تواند انگیزه فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را کمتر کند؛ موضوعی که معمولاً به ضرر دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین تمام می‌شود.

بر اساس داده‌های گزارش، قیمت بیت‌کوین در ششم نوامبر به کف ماهانه ۷۴,۷۶۲ دلار رسید و سپس بخشی از افت خود را جبران کرد.

اخبار فوری پوشش لحظه‌ای اخبار و رویدادها از ۱۰۰ رسانه مالی معتبر به زبان فارسی

مرور اخبار امروز

سه عامل اصلی فشار بر بازار بیت‌کوین

خروج سرمایه از ETFهای اسپات

صندوق‌های قابل معامله بورسی بیت‌کوین در هفته منتهی به ششم نوامبر، مجموعاً با خروج خالص ۱.۲۸ میلیارد دلار سرمایه مواجه شدند؛ رقمی که بزرگ‌ترین خروج هفتگی از اواخر ژوئن محسوب می‌شود.

در این بازه تنها چهارم نوامبر ورود سرمایه ثبت شد و در همان روز نیز حدود ۷۴.۶ میلیون دلار به صندوق‌ها وارد شد. در مقابل، صندوق IBIT بلک‌راک در ششم نوامبر حدود ۴۰۳ میلیون دلار خروج سرمایه داشت.

بر اساس داده‌های گزارش، جریان خالص سرمایه ETFهای اسپات بیت‌کوین در مجموع سال ۲۰۲۶ نیز به منفی ۹۱۴ میلیون دلار رسیده است. تداوم این روند می‌تواند یکی از موانع اصلی بازگشت تقاضای نهادی به بازار باشد.

افزایش احتمال رشد نرخ بهره فدرال رزرو

فدرال رزرو در جلسه ۲۸ اکتبر نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد ثابت نگه داشت؛ بااین‌حال، دو نفر از اعضای رأی‌دهنده خواهان افزایش نرخ بهره بودند.

پس از انتشار گزارش اشتغال آمریکا، احتمال افزایش نرخ بهره در جلسه ۹ دسامبر طبق ابزار CME FedWatch به ۷۶.۸ درصد رسید؛ درحالی‌که این رقم یک هفته قبل ۶۶.۹ درصد بود.

افزایش نرخ بهره می‌تواند جذابیت اوراق خزانه‌داری را بیشتر کند و بخشی از سرمایه را از دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین و سهام شرکت‌های فناوری خارج کند. بنابراین، داده‌های تورمی آمریکا در هفته‌های آینده برای تعیین مسیر بازار اهمیت زیادی خواهند داشت.

تداوم نگرانی‌ها پس از هک بایننس

هک بزرگ بایننس در ۲۹ اکتبر نیز همچنان بر احساسات معامله‌گران تأثیر می‌گذارد. طبق اطلاعات گزارش، مهاجمان در این حمله دارایی‌هایی به ارزش حدود ۶.۳ میلیارد دلار سرقت کردند که بخشی از آن مسدود شده است.

این اتفاق پس از خود، موجی از نگرانی درباره امنیت دارایی‌ها و اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار ارزهای دیجیتال ایجاد کرد. شاخص ترس و طمع نیز از عدد ۵۰ در پنجم نوامبر به ۲۵ در هفتم نوامبر سقوط کرد؛ سطحی که نشان‌دهنده قرار گرفتن بازار در محدوده ترس شدید است.

پنج سطح قیمتی مهم برای پیش‌بینی بیت‌کوین

برای ارزیابی مسیر احتمالی قیمت، میانگین‌های متحرک و داده‌های درون‌زنجیره‌ای می‌توانند محدوده‌های مهم حمایت و مقاومت را مشخص کنند.

قیمت ۷۵,۷۰۰ دلار تقریباً با میانگین بهای خرید سرمایه‌گذارانی برابر است که کمتر از ۱۵۵ روز بیت‌کوین نگهداری کرده‌اند. باقی ماندن قیمت بالای این محدوده اهمیت زیادی دارد؛ زیرا افت به زیر آن می‌تواند بخش قابل‌توجهی از خریداران اخیر را وارد زیان کند.

در سمت پایین، میانگین متحرک ۲۰۰روزه در ۷۳,۱۹۱ دلار قرار دارد. این سطح یکی از مهم‌ترین حمایت‌های فعلی بازار است. پایین‌تر از آن نیز میانگین متحرک ۲۰۰هفته‌ای در ۶۷,۴۶۷ دلار قرار گرفته که در چرخه‌های قبلی بازار نقش حمایتی مهمی داشته است.

در سمت بالا، محدوده ۷۷,۷۰۰ دلار و سپس ۸۱,۳۰۰ دلار اهمیت دارند. عبور از این سطوح می‌تواند نشانه‌ای از بهبود شرایط بازار باشد و فشار فروش سرمایه‌گذارانی را که در قیمت‌های بالاتر وارد شده‌اند، کاهش دهد.

سه سناریوی احتمالی قیمت بیت‌کوین تا پایان سال

با توجه به شرایط فعلی بازار، سه سناریوی اصلی برای قیمت بیت‌کوین تا ۳۱ دسامبر ۲۰۲۶ مطرح شده است. این سناریوها بر اساس سطوح تکنیکال، جریان سرمایه ETFها، سیاست پولی آمریکا و داده‌های تاریخی بررسی شده‌اند.

سناریوی اول؛ سقوط بیت‌کوین به ۷۰ هزار دلار

در سناریوی نزولی، مهم‌ترین اتفاق بسته‌شدن کندل روزانه زیر میانگین متحرک ۲۰۰روزه در محدوده ۷۳,۱۹۱ دلار است. چنین حرکتی می‌تواند نشان دهد که خریداران نتوانسته‌اند از حمایت کلیدی بازار دفاع کنند.

در این شرایط، سطح روانی ۷۰ هزار دلار به هدف بعدی فروشندگان تبدیل می‌شود. اگر فشار فروش ادامه پیدا کند، میانگین متحرک ۲۰۰هفته‌ای در ۶۷,۴۶۷ دلار نیز می‌تواند در معرض آزمایش قرار بگیرد.

چند رویداد ممکن است احتمال تحقق این سناریو را افزایش دهند:

• انتشار آمار تورمی بالاتر از انتظار در دهم نوامبر و افزایش احتمال رشد نرخ بهره در دسامبر
• تداوم خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیت‌کوین برای دومین هفته متوالی
• قرار گرفتن شرکت استراتژی در فهرست شرکت‌های مشمول قوانین جدید MSCI و احتمال فروش سهام آن توسط صندوق‌های شاخص
• فروش احتمالی بخشی از ذخایر بیت‌کوین ترامپ مدیا برای تأمین تعهدات مالی تا پایان نوامبر

سناریوی دوم؛ بازگشت قیمت به محدوده ۸۰ تا ۹۰ هزار دلار

در سناریوی میانه، بیت‌کوین می‌تواند ابتدا سطح ۷۷,۷۰۰ دلار را پس بگیرد و سپس بالاتر از محدوده ۸۱,۳۰۰ دلار تثبیت شود. عبور از مقاومت دوم اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران ETFهای اسپات نیز در همین محدوده قرار دارد.

اگر قیمت به بالای این سطح بازگردد، بخشی از سرمایه‌گذاران نهادی دوباره به محدوده سود می‌رسند و احتمال کاهش فشار فروش در نقطه سربه‌سر افزایش پیدا می‌کند.

بازگشت تورم به سطوح پایین‌تر از انتظار، توقف خروج سرمایه از ETFها و انتشار صورت‌جلسه‌ای با لحن کمتر انقباضی از سوی فدرال رزرو می‌توانند به تحقق این سناریو کمک کنند.

در بازار اختیار معامله نیز سطح ۸۰ هزار دلار برای سررسید ۲۷ نوامبر اهمیت دارد؛ زیرا بیشترین میزان سود باز قراردادها در این محدوده متمرکز شده است. پس از آن، ۹۰ هزار دلار یکی از سطوح مهم قراردادهای اختیار خرید محسوب می‌شود.

سناریوی سوم؛ صعود بیت‌کوین به ۱۰۰ هزار دلار

رسیدن بیت‌کوین به ۱۰۰ هزار دلار تا پایان سال به رشد حدود ۳۲.۱ درصدی از قیمت مبنای ۷۵,۷۰۰ دلار نیاز دارد. چنین حرکتی در بازه ۵۳روزه باقی‌مانده تا پایان سال دشوار است، اما داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که نمی‌توان آن را کاملاً غیرممکن دانست.

برای تحقق این سناریو، چند اتفاق باید هم‌زمان رخ دهد:

• احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به‌طور محسوسی کاهش پیدا کند.
• ETFهای اسپات بیت‌کوین دوباره با ورود سرمایه چند میلیارد دلاری مواجه شوند.
• نگرانی‌ها درباره فروش احتمالی بیت‌کوین توسط شرکت‌های بزرگ کاهش یابد.
• تحولات ژئوپلیتیکی به نفع دارایی‌های پرریسک تغییر کند.

در بازار اختیار معامله نیز برای سررسید ۲۵ دسامبر، تعداد قابل‌توجهی قرارداد اختیار خرید در قیمت‌های ۱۰۰ و ۱۲۰ هزار دلار ثبت شده است. بااین‌حال، سطح بیشترین زیان خریداران و فروشندگان اختیار معامله در این سررسید، یعنی مکس پین (Max Pain)، در محدوده ۷۵ هزار دلار قرار دارد.

داده‌های تاریخی درباره احتمال رشد یا افت بیت‌کوین در ۵۳ روز

برای بررسی واقع‌بینانه‌تر سناریوها، تحلیلگران ۲,۴۴۹ بازه ۵۳روزه از سال ۲۰۲۰ تاکنون را بررسی کرده‌اند. در این محاسبه، میزان تغییر قیمت بیت‌کوین از ابتدای هر بازه تا پایان آن اندازه‌گیری و سپس بر قیمت ۷۵,۷۰۰ دلاری اعمال شده است.

نتایج نشان می‌دهد که در ۳۰.۱ درصد از این بازه‌ها، قیمت بیش از ۷.۵ درصد کاهش یافته است. در مقابل، بیت‌کوین در ۱۷.۸ درصد از دوره‌ها بیش از ۳۲.۱ درصد رشد کرده و از محدوده ۱۰۰ هزار دلار فراتر رفته است.

این ارقام احتمال قطعی وقوع هیچ‌یک از سناریوها را نشان نمی‌دهند. بازه‌های بررسی‌شده با یکدیگر هم‌پوشانی دارند و شرایط اقتصادی و بازار در هر دوره متفاوت بوده است. بنابراین، داده‌های تاریخی بیشتر میزان نوسان‌پذیری بیت‌کوین را نشان می‌دهند تا اینکه بتوان از آن‌ها برای پیش‌بینی قطعی قیمت در پایان سال استفاده کرد.

رویدادهای مهم پیش‌رو که می‌توانند قیمت بیت‌کوین را تغییر دهند

در هفته‌های آینده چند رویداد اقتصادی و مالی مهم در پیش است که می‌توانند مسیر بازار را تحت تأثیر قرار دهند.

آیا اکنون زمان مناسبی برای خرید بیت‌کوین است؟

در شرایطی که بازار با نوسان بالا و ابهام درباره سیاست پولی آمریکا روبه‌رو است، تشخیص کف دقیق قیمت کار ساده‌ای نیست. یکی از روش‌هایی که در گزارش به آن اشاره شده، خرید پله‌ای یا میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA) است. در این روش، سرمایه‌گذار به‌جای ورود یک‌باره، مبلغ مشخصی را در بازه‌های زمانی منظم سرمایه‌گذاری می‌کند.

برای نمونه، بر اساس محاسبات گزارش، سرمایه‌گذاری ماهانه ۱۰۰ دلار از ابتدای سال ۲۰۲۶ تا زمان انتشار مقاله، مجموعاً ۱,۱۰۰ دلار سرمایه‌گذاری ایجاد کرده که ارزش آن حدود ۱,۱۴۴ دلار بوده است. در مقابل، خرید یک‌جای بیت‌کوین در ابتدای ژانویه با قیمت ۸۸,۷۲۸ دلار، در زمان محاسبه حدود ۱۴.۷ درصد زیان داشته است.

روش دیگر، تقسیم سرمایه به چند بخش و تعیین محدوده‌های مشخص برای ورود است. در این رویکرد، سرمایه‌گذار می‌تواند به‌جای خرید یک‌باره، ورود خود را در چند مرحله انجام دهد و پیش از معامله، میزان زیان قابل‌تحمل را مشخص کند.

بااین‌حال، هیچ‌یک از این روش‌ها ریسک سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین را از بین نمی‌برد. این دارایی همچنان نوسان‌پذیری بالایی دارد و در بازارهای نزولی سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ نیز افت‌های بیش از ۷۵ درصدی را از اوج قیمت تجربه کرده است.