راز ۵۰ ساله رشد طلا و نقره؛ بررسی نوسانات فلزات در دوره‌های قبلی انتخابات

اصل مطلب:

• داده‌های تاریخی نیم قرن اخیر نشان می‌دهد قیمت طلا پس از ۸ دوره از ۱۳ انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا روندی صعودی ثبت کرده است.

• دامنه بازدهی فلزات از افت ۲۲ درصدی تا جهش خیره‌کننده ۹۰ درصدی در طلا و ۱۸۳ درصدی در نقره متغیر بوده است.

• آیا تغییر ترکیب کنگره محرک واقعی رالی فلزات گرانبها است یا تحولات کلان پولی جهت باد را تعیین می‌کنند؟

وقتی صندوق‌های رأی انتخابات کنگره بسته می‌شوند، چشم معامله‌گران به جای واشنگتن مستقیماً به تابلوی نوسانات اونس جهانی طلا دوخته می‌شود. هیجان ناشی از چرخش قدرت میان احزاب سیاسی همواره این پرسش را در ذهن سرمایه‌گذاران زنده می‌کند که آیا سیاست می‌تواند مسیر فلزات گرانبها را دگرگون سازد؟ بررسی آماری ۵۰ سال گذشته حاکی از آن است که طلا و نقره در بیشتر دوره‌ها تمایل به ثبت بازدهی مثبت داشته‌اند، اما واقعیت زیرپوستی بازار بسیار پیچیده‌تر از یک همبستگی حزبی ساده است.

کارنامه نیم‌قرنی طلا

مرور آمارهای گردآوری‌شده از ۱۳ دوره انتخابات میان‌دوره‌ای گذشته الگوهای جالبی از بازدهی ۱۲ماهه را آشکار می‌سازد:

• قیمت طلا در ۸ مورد از ۱۳ انتخابات میان‌دوره‌ای با میانگین رشد سالانه ۱۴ درصدی همراه شده است.

• میانه تغییرات قیمتی در این بازه‌های یک‌ساله به مثبت ۱۵ درصد می‌رسد که رقمی فراتر از رشد عادی سالانه است.

• دو انتخابات میان‌دوره‌ای ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ نیز به ترتیب با صعود چشمگیر ۲۰ و ۱۵ درصدی طلا دنبال شدند.

• دامنه تغییرات بین افت ۲۲ درصدی سال ۱۹۷۴ تا جهش تاریخی ۹۰ درصدی سال ۱۹۷۸ متغیر بوده است.

اخبار فوری پوشش لحظه‌ای اخبار و رویدادها از ۱۰۰ رسانه مالی معتبر به زبان فارسی

مرور اخبار امروز

جهش‌های سنگین نقره

بررسی رفتار قیمت نقره در همین بازه ۵۰ ساله نشان می‌دهد این فلز خاکستری حتی واکنش‌های تندتری به ثبت رسانده است:

• قیمت نقره پس از ۹ دوره از ۱۳ انتخابات میان‌دوره‌ای روند صعودی خود را حفظ کرد.

• میانگین رشد نقره در دوره‌های مورد بررسی به مثبت ۲۰ درصد با میانه تغییرات ۱۲ درصدی رسیده است.

• در سال ۱۹۷۸، قیمت نقره با ثبت رکورد بازدهی استثنایی ۱۸۳ درصدی بازارها را شگفت‌زده کرد.

• افت نقره در دوره‌های نزولی در اغلب موارد محدودتر از میزان ریزش اونس طلا ارزیابی شده است.

توهم همبستگی سیاسی

بسیاری از خریداران گمان می‌کنند پیروزی یک حزب خاص کاتالیزور صعود فلزات است، اما اقتصاد کلان واقعیت دیگری می‌گوید:

• میانگین رشد طلا پس از جابه‌جایی قدرت در کنگره ۱۵ درصد و در حالت ثبات حزبی ۱۱ درصد بوده است.

• تفاوت میان این دو وضعیت آن‌قدر ناچیز است که اثر حزبی را در برابر تصمیمات فدرال رزرو کم‌رنگ می‌کند.

• جهش‌های تاریخی نظیر رالی سال ۲۰۱۰ دقیقاً همزمان با اعلام بسته تسهیل مقداری ۶۰۰ میلیارد دلاری کلید خورد.

زاویه نگاه معامله‌گران

تاریخ نیم‌قرنی بازار فلزات گرانبها بیش از آنکه بر پیش‌بینی نتایج صندوق رأی متکی باشد، نشانه‌ای از پیوند عمیق این دارایی‌ها با نرخ بهره واقعی، چاپ پول و کسری بودجه دولت‌هاست. انتخابات صرفاً یک نقطه آغاز زمانی در تقویم است و روند قیمت‌ها در نهایت زیر سایه متغیرهای تورمی رقم می‌خورد. بنابراین، سرمایه‌گذاران هوشمند به جای شرط‌بندی روی پیروزی احزاب، از اصلاح‌های مقطعی بازار برای چیدن استراتژی‌های انباشت پایدار بهره می‌برند.