راهکار حفظ ارزش سرمایه در کشورهایی با تورم بالا؛ شهروندان این کشورها چه دارایی‌هایی می‌خرند؟

وقتی ارزش پول ملی کشوری به شکل روزانه کاهش یابد، پس‌انداز سنتی عملاً به معنای پذیرش قطعی زیان است. در کشورهایی که با بحران‌های تورمی دست‌وپنجه نرم می‌کنند، رفتار مالی مردم تغییر می‌کند و جریان سرمایه به سمت دارایی‌هایی می‌رود که سد راه افت قدرت خرید شوند.

داده‌های مالی بین‌المللی نشان می‌دهد که الگوی رفتار سرمایه‌گذاران خرد در کشورهایی نظیر آرژانتین، ترکیه و لبنان از خرید صرف طلا و ارز فراتر رفته است. امروزه ارزهای دیجیتال به دو شکل کاملاً متفاوت، نقش پناهگاه و ابزار جبران خسارت را برای شهروندان ایفا می‌کنند.

استیبل‌کوین‌ها؛ سپر دلاری در برابر ریزش پول ملی

نخستین و فوری‌ترین واکنش مردم در اقتصادهای تورمی، قطع وابستگی روزمره به واحد پولی ضعیف‌شده است. در کشورهایی که دسترسی به اسکناس دلار یا یورو با محدودیت قانونی و کارمزدهای بالا روبه‌رو است، استیبل‌کوین‌ها وارد میدان می‌شوند.

• تجربه آرژانتین نشان می‌دهد افت مداوم پزو ارتباط مستقیمی با جهش حجم معاملات استیبل‌کوین‌ها داشته است.

• استیبل‌کوین‌ها امکان دسترسی سریع و نگهداری ارزش بر پایه دلار را بدون نیاز به حساب‌های بانکی بین‌المللی فراهم می‌کنند.

• این ابزارها انتقال سرمایه برای دریافت حواله‌ها و پرداخت‌های فرامرزی را با سرعت بالا و رهایی از قفل‌های بانکی ممکن می‌سازند.

دارایی‌های پرنوسان؛ تلاش پرریسک برای جبران افت ثروت

نگهداری دارایی‌های معادل ارز فقط از کاهش بیشتر ارزش پول جلوگیری می‌کند، اما زیان‌های انباشته قبلی ناشی از تورم شدید را جبران نمی‌کند. به همین دلیل، بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران خرد به سمت بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال پرنوسان حرکت می‌کنند.

• آمارها نشان می‌دهد حجم معاملات آلت‌کوین‌ها در ترکیه طی دوره‌های طولانی تورم بالا، از معاملات استیبل‌کوین‌ها پیشی گرفت و سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر متمایل شدند.

• زمانی که سود واقعی سپرده‌های بانکی منفی است، نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال به چشم خریداران فرصتی برای فرار سریع از تورم دیده می‌شود.

• مرز میان تلاش برای حفظ ارزش دارایی و افتادن در دام رفتارهای هیجانی بسیار باریک است و خرید کورکورانه در این بازارها می‌تواند ریسک‌های مضاعفی ایجاد کند. بنابراین همیشه داشتن استراتژی و مدیریت ریسک در اولویت قرار دارد.