بازخوانی سبد سرمایه‌گذاری وارن بافت؛ ۱۰ دارایی برتر برکشایر هاتاوی کدام‌ند؟

وارن بافت پس از بیش از پنج دهه هدایت شرکت برکشایر هاتاوی، از کرسی ریاست این غول مالی کنار می‌‌رود؛ با این حال ساختار پورتفوی او همچنان به‌عنوان یکی از موفق‌ترین الگوهای تخصیص سرمایه در تاریخ وال‌استریت شناخته می‌شود.

نگاهی به ترکیب ۱۰ دارایی بزرگ برکشایر هاتاوی نشان می‌دهد بخش عمده این پرتفوی در کنترل کسب‌وکارهایی با جریان نقدی بالا، برندهای مصرفی تثبیت‌شده و غول‌های صنعتی آمریکا متمرکز شده است:

• اپل (Apple): ۲۲.۰ درصد

• امریکن اکسپرس (American Express): ۱۷.۱ درصد

• کوکاکولا (Coca-Cola): ۱۰.۹ درصد

• آلفابت / گوگل (Alphabet): ۹.۴ درصد

• بانک آو آمریکا (Bank of America): ۹.۲ درصد

• شورون (Chevron): ۴.۷ درصد

• اکسیدنتال پترولیوم (Occidental Petroleum): ۴.۳ درصد

• چاب (Chubb): ۳.۹ درصد

• مودیز (Moody’s): ۳.۷ درصد

• کرافت هاینز (Kraft Heinz): ۲.۶ درصد

تمرکز بر غول‌های فناوری و خدمات مالی

بر خلاف تصوری که بافت را چهره‌ای کاملاً دور از دنیای فناوری نشان می‌داد، اپل با وزن ۲۲ درصدی، بزرگ‌ترین موقعیت سرمایه‌گذاری انفرادی در کل این مجموعه است. افزوده شدن آلفابت با سهم ۹.۴ درصدی در جمع چهار شرکت نخست، نشان می‌دهد راهبرد برکشایر هاتاوی در سال‌های اخیر همگام با اقتصاد دیجیتال به‌روزرسانی شده است.

در کنار فناوری، خدمات پرداخت و بانکداری سنتی همچنان ستون فقرات بازدهی برکشایر هاتاوی به شمار می‌روند؛ به‌طوری‌که امریکن اکسپرس با ۱۷.۱ درصد و بانک آو آمریکا با ۹.۲ درصد در مجموع بیش از یک‌چهارم ارزش این فهرست را پوشش داده‌اند.

پیوند انرژی سنتی و کالاهای تندمصرف

بخش دیگری از وزن پرتفوی به دارایی‌هایی با حاشیه سود پایدار و درآمدهای نقدی مطمئن اختصاص دارد. در حوزه انرژی و سوخت، شورون با سهم ۴.۷ درصدی و اکسیدنتال پترولیوم با ۴.۳ درصد، ابزارهای محافظتی بافت در برابر شوک‌های تورمی و نوسانات بهای نفت هستند.

در بازار کالاهای مصرفی و خدمات تخصصی نیز برندهای کهنه‌کار حضور پررنگی دارند:

• کوکاکولا با سهم ۱۰.۹ درصدی همچنان یکی از وفادارانه‌ترین سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت بافت است.

• شرکت بیمه بین‌المللی چاب ۳.۹ درصد، مؤسسه رتبه‌بندی اعتباری مودیز ۳.۷ درصد و غول صنایع غذایی کرافت هاینز ۲.۶ درصد از این ترکیب دهگانه را تشکیل داده‌اند.

ثبات الگوی سرمایه‌گذاری در دوران پسابافت

کناره‌گیری وارن بافت در شرایطی انجام می‌شود که مهندسی سبد دارایی‌های برکشایر هاتاوی دستخوش دگرگونی‌های پرریسک نشده است. تمرکز روی شرکت‌هایی با مزیت رقابتی پایدار، تقسیم سود مستمر و نقدینگی بالا، زمینه‌ای ایجاد کرده که جریان سودآوری این هلدینگ چند میلیارد دلاری حتی در غیاب بافت نیز به روال باثبات خود ادامه دهد.