طلای جهانی سومین هفته نزولی را هم ثبت کرد؛ اصلاح قیمت ادامه‌دار می‌شود؟

قیمت جهانی طلا پس از افت شدید در معاملات پنجشنبه، روز جمعه کمی افزایش یافت، اما همچنان در مسیر ثبت سومین هفته نزولی متوالی قرار دارد. افزایش انتظارات برای بالا رفتن نرخ بهره آمریکا مهم‌ترین عامل فشار بر قیمت طلا در روزهای اخیر بوده است.

قیمت طلای نقدی در معاملات جمعه تا حدود ۴۳۴۶ دلار در هر اونس افزایش یافت، اما افت بیش از ۲ درصدی آن در طول هفته همچنان پابرجا بود. طلای آمریکا نیز در معاملات آتی با کاهش مواجه شد.

چرا قیمت طلا کاهش یافت؟

مهم‌ترین عامل فشار بر بازار طلا، افزایش احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. انتشار داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) نشان داد قیمت‌های تولیدکننده در ماه اوت ۰.۴ درصد افزایش یافته‌اند؛ در حالی که این شاخص در ماه ژوئیه ۰.۱ درصد رشد کرده بود.

افزایش تورم تولیدکننده باعث شد معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست هفته آینده فدرال رزرو را بیشتر در نظر بگیرند. طبق داده‌های بازار، احتمال افزایش نرخ بهره پس از انتشار گزارش PPI به حدود ۶۷ تا ۷۰ درصد رسید.

افزایش نرخ بهره معمولاً به ضرر طلا تمام می‌شود؛ زیرا طلا سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند و با بالاتر رفتن بازده دارایی‌های بهره‌دار، هزینه فرصت نگهداری آن افزایش می‌یابد.

چشم‌انداز اتریوم روزی را تصور کنید که بتوانید در سود یک فیلم هالیوودی شریک شوید! روزی که دنیا حول محور اتریوم می‌چرخد...

روزی را تصور کنید که بتوانید در سود یک فیلم هالیوودی شریک شوید! روزی که دنیا حول محور اتریوم می‌چرخد...

2:49 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

شنیدن پادکست

PPI آمریکا چه پیامی برای طلا داشت؟

بر اساس گزارش رسمی اداره آمار کار آمریکا، شاخص قیمت تولیدکننده برای تقاضای نهایی در ماه اوت ۰.۴ درصد افزایش یافت و رشد سالانه آن به ۵.۴ درصد رسید.

در همین ماه، قیمت کالاهای مورد تقاضای نهایی ۱.۱ درصد افزایش داشت و قیمت انرژی نیز ۴.۲ درصد بالا رفت. افزایش ۲۴.۱ درصدی قیمت سوخت دیزل یکی از عوامل مهم رشد قیمت‌های تولیدکننده بود.

این آمار نگرانی‌ها درباره ماندگاری تورم را افزایش داده و باعث شده بازار نسبت به مسیر سیاست پولی فدرال رزرو حساس‌تر شود.

CPI می‌تواند مسیر بعدی طلا را مشخص کند

اکنون توجه بازار به انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) معطوف شده است. این گزارش می‌تواند نقش مهمی در تعیین انتظارات معامله‌گران درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو داشته باشد.

اگر تورم مصرف‌کننده بالاتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر می‌شود و این موضوع می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر طلا وارد کند. در مقابل، انتشار داده‌ای ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند بخشی از فشار موجود بر فلز زرد را کاهش دهد.

نفت بالای ۱۰۰ دلار؛ تهدیدی برای طلا؟

افزایش قیمت نفت نیز یکی دیگر از متغیرهای مهم بازار در شرایط فعلی است. قیمت نفت برنت و وست تگزاس اینترمدیت در معاملات اخیر به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه رسیده‌اند؛ سطحی که می‌تواند نگرانی درباره افزایش دوباره تورم را تشدید کند.

افزایش قیمت انرژی در گزارش PPI نیز نقش مهمی داشت و همین موضوع احتمال تداوم فشارهای تورمی را افزایش داده است. در چنین شرایطی، بازار می‌تواند انتظار داشته باشد فدرال رزرو برای کنترل تورم، سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تری در پیش بگیرد.

آیا اصلاح قیمت طلا ادامه پیدا می‌کند؟

روند کوتاه‌مدت طلا همچنان تحت فشار قرار دارد و احتمال ادامه نوسان و اصلاح قیمت وجود دارد. مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده در این مرحله، داده‌های تورمی آمریکا و واکنش بازار به تصمیم فدرال رزرو خواهد بود.

با این حال، کاهش قیمت طلا لزوماً به معنای پایان روند صعودی بلندمدت این فلز نیست. بازار همچنان بالاتر از محدوده ۴۳۰۰ دلار قرار دارد و واکنش قیمت به این محدوده می‌تواند در تعیین مسیر بعدی اهمیت زیادی داشته باشد. گزارش‌های بازار نیز نشان می‌دهند طلا با وجود افت اخیر، همچنان بالاتر از محدوده‌های حمایتی مهم خود قرار دارد.

در نتیجه، اگر داده‌های تورمی آمریکا بالاتر از انتظار منتشر شوند، فشار بیشتری بر طلا وارد خواهد شد؛ اما کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره می‌تواند زمینه بازگشت قیمت را فراهم کند.

وضعیت نقره، پلاتین و پالادیوم

افت اخیر تنها به طلا محدود نشده و سایر فلزات گران‌بها نیز تحت تأثیر شرایط بازار قرار گرفته‌اند.

نقره در معاملات اخیر حوالی ۶۴ دلار معامله شد و همچنان در مسیر ثبت کاهش هفتگی قرار داشت. پلاتین و پالادیوم نیز با وجود رشد روزانه، همچنان با خطر ثبت افت هفتگی مواجه بودند.

این وضعیت نشان می‌دهد فشار ناشی از افزایش بازده اوراق، تقویت دلار و تغییر انتظارات درباره نرخ بهره فدرال رزرو در حال حاضر بر بخش بزرگی از بازار فلزات گران‌بها اثر گذاشته است.

جمع‌بندی

طلای جهانی در آستانه ثبت سومین هفته نزولی متوالی قرار گرفته و افزایش احتمال رشد نرخ بهره فدرال رزرو، مهم‌ترین عامل فشار بر قیمت است. اکنون گزارش CPI آمریکا می‌تواند مسیر بعدی بازار را مشخص کند؛ داده‌ای که در صورت افزایش دوباره فشارهای تورمی، احتمال ادامه اصلاح طلا را بیشتر خواهد کرد.