طلا ۱۲۵۰ برابر شد، مسکن ۱۵۸ برابر؛ چرا حرفهایها داراییهای سریعالمعامله را ترجیح میدهند؟
در شرایطی که ایران بار دیگر با محاصره دریایی از سوی آمریکا مواجه شده و تنشهای نظامی در منطقه تشدید یافته است، بازارهای مالی کشور با نوسانات شدیدی دست و پنجه نرم میکنند. از یک سو، بورس تهران پس از بازگشایی، روندی متغیر را طی کرده و سرمایهگذاران را در تردید فرو برده است. از سوی دیگر، بازارهای موازی مانند طلا، ارز و مسکن هر کدام با نوسانات شدیدی همراه شدهاند و انتخاب بازار مناسب را به یک چالش جدی تبدیل کردهاند.
حمید اسدی، کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با تجارتنیوز، با مقایسه بازدهی بلندمدت بازارهای سرمایهگذاری در ایران، به بررسی بهترین استراتژی و بازار برای سرمایهگذاری پرداخته است.
بازدهی ۲۰ ساله بازارهای سرمایهگذاری در ایران
اسدی با تاکید بر لزوم نگاه بلندمدت به بازارهای سرمایهگذاری بیان کرد که در ارزیابی بازارها نباید فقط به نوسانات چند ماه اخیر توجه کرد. بر اساس بررسی بازه حدود ۲۰ ساله از سال ۱۳۸۵ تا تیر ۱۴۰۵، تصویر نسبتا روشنی از عملکرد بازارها به دست میآید:
| بازار سرمایهگذاری | رشد در ۲۰ سال |
|---|---|
| طلای ۱۸ عیار | ۱۲۵۰ برابر |
| سکه | بیش از ۱۰۰۰ برابر |
| شاخص کل بورس | ۵۴۴ برابر |
| دلار | ۱۹۶ برابر |
| متوسط قیمت مسکن تهران | ۱۵۸ برابر |
بر اساس این ارقام، برخلاف تصور عمومی، مسکن در این بازه لزوماً پربازدهترین بازار ایران نبوده است و طلا و سکه عملکرد بسیار بهتری داشتهاند.
هزینهها و ریسکهای پنهان سرمایهگذاری در مسکن
این کارشناس بازارهای مالی با اشاره به هزینهها و ریسکهای پنهان سرمایهگذاری در مسکن گفت: «سرمایهگذاری در مسکن با مجموعهای از محدودیتها و هزینهها مواجه است که معمولاً در محاسبات عمومی نادیده گرفته میشوند. از مالیات و عوارض و هزینههای نقلوانتقال گرفته تا ریسکهای ثبتی، دعاوی مالکیت، مسائل مربوط به پیشفروش، قراردادهای مشارکت در ساخت، محدودیتهای شهرداری و مقررات متغیر حوزه زمین و ساختمان.»
نقدشوندگی پایین مسکن یک ریسک اساسی محسوب میشود. مالک یک واحد چند ده میلیارد تومانی ممکن است برای تبدیل دارایی خود به پول نقد، هفتهها یا ماهها منتظر بماند و در شرایط رکودی ناچار به اعطای تخفیف قابل توجه شود.
اسدی همچنین تأکید کرد که بخش مهمی از رشد اسمی قیمت مسکن، بیش از آنکه ناشی از افزایش واقعی بهرهوری یا ارزش اقتصادی این بازار باشد، محصول تورم عمومی، کاهش ارزش پول و محدودیت عرضه زمین و ساختوساز بوده است.
مزایای داراییهای نقدشونده مانند طلا
اسدی با مقایسه بازارهای مسکن و طلا گفت: «داراییهایی مانند طلا در کنار بازده تاریخی بالاتر، از نقدشوندگی بیشتر، امکان سرمایهگذاری با مبالغ کوچکتر و هزینه نگهداری و نقلوانتقال پایینتری برخوردارند.» او افزود که سرمایهگذار برای ورود به بازار مسکن به سرمایه بسیار بزرگی نیاز دارد، در حالی که میتواند متناسب با توان مالی خود وارد بازار طلا شود و در صورت نیاز نیز بخش کوچکی از دارایی خود را نقد کند.
پایان دوره سرمایهگذاری خودکار در مسکن
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: «دورهای که خرید هر نوع ملک و نگهداری چندساله آن بهطور خودکار یک استراتژی برنده تلقی میشد، دستکم برای بخش قابل توجهی از سرمایهگذاران به پایان رسیده است. بازار مسکن امروز با مساله قدرت خرید، کاهش عمق تقاضای مصرفی، هزینه سنگین ورود و خروج و ریسکهای حقوقی متعدد روبهروست.»
استراتژی منطقی در شرایط فعلی
اسدی در پایان گفت: «در شرایط فعلی، استراتژی منطقی، تمرکز بر نقدشوندگی بازار، تقسیم ریسک و قابلیت خروج سریع از سرمایهگذاری است. بر این اساس، من نسبت به تمرکز سنگین سرمایه در بازار مسکن دیدگاه محتاطانهای دارم و معتقدم داراییهایی مانند طلا، البته با رعایت اصول مدیریت ریسک و پرهیز از ورود هیجانی، در مقایسه با ملکی که ممکن است سرمایه را برای مدت طولانی قفل کند، از مزیت بیشتری برخوردارند.»
⚠️ توجه: این مطلب صرفاً جنبه اطلاعرسانی دارد و توصیه مالی نیست.
قیمت نفت جهش کرد
هشدار فایننشال تایمز به بازارهای جهانی؛ ذخایر نفت دنیا به آخر خط رسیده است؟
تحلیل تکنیکال قیمت نفت؛ WTI در زیر ۷۹ دلار سوخت صعودی خود را حفظ میکند؟
خروج بیوقفه پول حقیقی از تالار شیشهای؛ ششمین روز سرخ بورس تهران کلید خورد
ریزش سنگین سهام اسپیسایکس به زیر ۱۳۵ دلار در آستانه پرتاب استارشیپ
قیمت دینار امروز ۲۵ تیر
قیمت دلار و یورو امروز ۲۵ تیر
قیمت طلا و سکه امروز ۲۵ تیر
حساب خود را چک کنید؛ دور جدید یارانههای معیشتی دولت واریز شد
آخرین تغییرات قیمت بیت کوین و ارزهای دیجیتال؛ جدول نرخهای روز پنجشنبه ۲۵ تیر ۱۴۰۵
دیدگاهها (۰)