واکنش بازار به فدرال رزرو؛ برنشتاین هدف قیمتی طلای جهانی را تغییر داد

تحلیلگران برنشتاین با انتشار گزارشی در ۹ ژوئیه، هدف خود برای قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ را به روز کردند و علیرغم اصلاح اخیر، همچنان به آینده این فلز گرانبها خوش‌بین هستند. این بازنگری در حالی انجام می‌شود که فعالان بازار در تلاش برای تفسیر سیگنال‌های متفاوت فدرال رزرو هستند.

هدف قیمتی جدید برنشتاین برای طلا

برنشتاین هدف قیمت طلا برای کل سال ۲۰۲۶ را به ۴,۵۳۳ دلار در هر اونس افزایش داده و هدف خود برای نیمه دوم سال را ۴,۳۷۵ دلار تعیین کرده است . این در حالی است که پیش‌بینی قبلی این شرکت در ماه ژانویه حدود ۴,۱۸۰ دلار و در فوریه ۴,۸۰۰ دلار بود .

حرف حساب وارن بافت اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

4:33 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

چرا برنشتاین با وجود اصلاح قیمت، به طلا خوش‌بین است؟

۱. انتظار توقف چرخه افزایش نرخ بهره: مهم‌ترین عامل خوش‌بینی برنشتاین، پیش‌بینی درباره سیاست فدرال رزرو است. تحلیلگران این شرکت انتظار ندارند فدرال رزرو در ۱۲ ماه آینده چرخه افزایش نرخ بهره را آغاز کند و حداکثر یک تا دو افزایش نرخ را محتمل می‌دانند . این در حالی است که برخی بانک‌های وال‌استریت مانند بانک آمریکا (BofA) سه افزایش نرخ ۲۵ واحدی را برای سپتامبر، اکتبر و دسامبر پیش‌بینی کرده‌اند و دویچه بانک نیز دو افزایش نرخ را در سال جاری انتظار دارد.

۲. تقویت قیمت‌ها با کاهش انتظارات از افزایش نرخ: برنشتاین با اشاره به عملکرد ضعیف طلا در سهماهه دوم (سقوط از ۴,۶۵۰ دلار به ۴,۰۰۰ دلار)، این اصلاح را ناشی از افزایش نرخ بهره واقعی از ۲.۰۰٪ در اوایل آوریل به ۲.۲۸٪ در اواخر ژوئن می‌داند . با تثبیت انتظارات نرخ بهره، این فشار کاهشی از بین خواهد رفت.

۳. حمایت بانک‌های مرکزی: بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، ۸۹ درصد از بانک‌های مرکزی انتظار دارند ذخایر طلای جهانی در ۱۲ ماه آینده افزایش یابد و ۴۵ درصد (یک رکورد) قصد افزایش ذخایر خود را دارند .

۴. خروج محدود سرمایه از ETFها: علیرغم اصلاح قیمت در سهماهه دوم، خروج سرمایه از صندوق‌های ETF طلا محدود بوده و فشار فروش قابل توجهی ایجاد نکرده است .

ریسک‌های پیش روی پیش‌بینی طلا

برنشتاین به صراحت نسبت به ریسک‌های این پیش‌بینی هشدار داده است. تداوم تورم بالاتر از حد انتظار می‌تواند فدرال رزرو را به سیاست انقباضی تهاجمی‌تر وادار کند که بزرگترین تهدید برای صعود قیمت طلا محسوب می‌شود .

پیش‌بینی سایر بانک‌های معتبر از قیمت طلا

طلا هم‌اکنون در اوایل ۴,۱۰۰ دلار در هر اونس معامله می‌شود که نسبت به سال گذشته ۲۳ درصد افزایش داشته اما در بازه ۳۰ روزه حدود ۱ درصد کاهش را تجربه کرده است. چشمانداز طلا به داده‌های تورم و اشتغال آینده و سیگنال‌های بعدی فدرال رزرو گره خورده است.

⚠️ توجه: این مطلب صرفاً بر اساس گزارش‌های تحلیلی بانک‌ها تهیه شده و جنبه اطلاع‌رسانی دارد و توصیه مالی نیست.