شمارش معکوس برای پایان بازار نزولی بیت‌ کوین

بیت کوین (Bitcoin) اکنون وارد بازه‌ای ۹۱ روزه شده که در پایان سه بازار نزولی قبلی این ارز دیجیتال، نقش مهمی در تشکیل کف قیمتی داشته است.

قیمت بیت کوین در حال حاضر حدود ۶۲ هزار و ۸۶۵ دلار معامله می‌شود و پس از ثبت سقف تاریخی نزدیک به ۱۲۶ هزار دلار در اکتبر ۲۰۲۵، حدود ۵۰ درصد کاهش یافته است.

تحلیلگران معتقدند بررسی رفتار چرخه‌های گذشته می‌تواند سرنخ‌هایی درباره ادامه مسیر قیمت ارائه دهد.

ریزش‌های پایانی بیت کوین در هر چرخه کاهش یافته است

بررسی سه بازار نزولی گذشته نشان می‌دهد شدت ریزش بیت کوین در مرحله پایانی هر چرخه کمتر شده است:

• در سال ۲۰۱۴ تا ۲۰۱۵، بیت کوین طی ۹۱ روز حدود ۶۳.۵۴ درصد کاهش یافت.
• در سال ۲۰۱۸، میزان افت به ۵۶.۶۹ درصد رسید.
• در سال ۲۰۲۲ نیز ریزش نهایی حدود ۳۷.۶۰ درصد بود.

این روند نشان می‌دهد با بزرگ‌تر شدن بازار، افزایش نقدینگی و ورود سرمایه‌گذاران نهادی، شدت سقوط‌های بیت کوین نسبت به گذشته کاهش یافته است.

حرف حساب وارن بافت اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

4:33 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

مدل رگرسیون کف بیت کوین را نزدیک ۴۷ هزار دلار پیش‌بینی می‌کند

یکی از مدل‌های تحلیلی با استفاده از روند کاهش شدت ریزش‌ها، پیش‌بینی می‌کند افت نهایی چرخه فعلی حدود ۲۶.۶ درصد باشد.

بر اساس این مدل، اگر قیمت بیت کوین از محدوده سقف اخیر یعنی حدود ۶۴ هزار و ۶۵۷ دلار محاسبه شود، کف احتمالی در محدوده ۴۷ هزار و ۴۳۱ دلار قرار خواهد گرفت.

این مدل زمان احتمالی تشکیل کف را نیز بین ماه‌های جولای تا اکتبر ۲۰۲۶ ارزیابی می‌کند.

فیبوناچی لگاریتمی نیز محدوده ۴۴ هزار دلار را نشان می‌دهد

در کنار مدل رگرسیون، تحلیل فیبوناچی لگاریتمی نیز نتیجه مشابهی ارائه می‌دهد.

بر اساس این روش، سطح ۰.۵ فیبوناچی در چرخه فعلی حدود ۴۴ هزار و ۴۲۸ دلار قرار دارد؛ محدوده‌ای که نزدیک به هدف مدل رگرسیون است.

ترکیب این دو تحلیل، منطقه احتمالی کف بیت کوین را در محدوده ۴۴ تا ۴۷ هزار دلار مشخص می‌کند.

کاهش نوسانات و ورود سرمایه نهادی از سقوط شدید جلوگیری می‌کند

یکی از دلایل کاهش شدت ریزش‌های بیت کوین، بلوغ بیشتر بازار عنوان شده است. افزایش حجم معاملات، ورود صندوق‌های قابل معامله بیت کوین (ETF) و حضور سرمایه‌گذاران بزرگ باعث شده فشار فروش نسبت به چرخه‌های ابتدایی کمتر شود.

همچنین داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد برخی نهنگ‌های بیت کوین در جریان کاهش قیمت‌ها همچنان به افزایش دارایی‌های خود ادامه داده‌اند.

آیا بیت کوین در مسیر تشکیل کف جدید است؟

بر اساس این تحلیل‌ها، محدوده ۴۴ تا ۴۷ هزار دلار می‌تواند یکی از مناطق مهم حمایتی بیت کوین در صورت ادامه روند نزولی باشد.

با این حال، تحلیلگران تأکید می‌کنند مدل‌های تاریخی تنها بر اساس داده‌های گذشته عمل می‌کنند و نمی‌توانند تشکیل قطعی کف قیمتی را تضمین کنند. شرایط اقتصاد کلان، سیاست‌های پولی فدرال رزرو و جریان سرمایه نهادی همچنان عوامل تعیین‌کننده مسیر آینده بیت کوین خواهند بود.