راز برندگان بازارهای پیش‌بینی فاش شد؛ تنها ۳ درصد کاربران سودآور هستند!

پژوهش دانشگاه ییل و مدرسه کسب‌وکار لندن نشان می‌دهد که فقط ۳ درصد از کاربران پلی‌مارکت مهارت کافی برای پیش‌بینی درست دارند. همان ۳ درصد بیش از ۳۰ درصد سودها را می‌برند و ۶۷ درصد کاربران ضرر می‌کنند. همچنین نشانه‌هایی از معاملات رانتی (استفاده از اطلاعات محرمانه) در این پلتفرم شناسایی شده است.

یک پژوهش آکادمیک گسترده نشان می‌دهد پلتفرم پیش‌بینی پلی‌مارکت، برخلاف ادعاهای تبلیغاتی مبنی بر بهره‌گیری از «خرد جمعی»، در واقع توسط یک اقلیت بسیار کوچک از معامله‌گران حرفه‌ای هدایت می‌شود.

این مطالعه توسط محققان دانشگاه ییل (Yale) و مدرسه کسب‌وکار لندن (LBS) انجام شده و با بررسی دقیق ۱.۷۲ میلیون حساب کاربری و ۲۱۰,۳۲۲ بازار مختلف، ساختار قدرت و ثروت را در این پلتفرم شفاف کرده است.

افسانه خرد جمعی؛ نخبگان چگونه پلی‌مارکت را مدیریت می‌کنند؟

حرف حساب بیل گیتس اگه سرمایه‌تون از ایلان ماسک کمتره، باید این نکات رو موقع سرمایه‌گذاری جدی بگیرید!

اگه سرمایه‌تون از ایلان ماسک کمتره، باید این نکات رو موقع سرمایه‌گذاری جدی بگیرید!

4:57 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

۱. تمرکز ثروت و مهارت در دستان ۳ درصد

برخلاف تصور عمومی که بازار پیش‌بینی را برآیند نظرات توده‌ها می‌داند، این تحقیق نشان می‌دهد:

• تنها ۳.۱۴ درصد از کاربران به عنوان «برندگان ماهر» شناخته می‌شوند.

• این اقلیت کوچک، به همراه بازارسازها، بیش از ۳۰ درصد از کل سودهای بازار را به جیب می‌زنند.

• ۶۷ درصد از کاربران در دسته بازندگان قرار دارند. به عبارت دیگر، ضرر اکثریت مطلق کاربران، منبع اصلی تأمین سود برای آن ۳ درصد نخبه است.

۲. تفکیک شانس از مهارت؛ برندگان واقعی کیستند؟

محققان از آزمون‌های آماری پیچیده استفاده کردند تا مشخص شود چه کسی واقعاً استراتژی دارد و چه کسی صرفاً خوش‌شانس بوده است:

• تکرارپذیری مهارت: ۴۴ درصد از کسانی که در یک دوره «ماهر» تشخیص داده شدند، در دوره‌های بعد نیز موفقیت خود را تکرار کردند. این نرخ پایداری بسیار بالاتر از مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است.

• توهم سود: از میان کاربرانی که بالاترین مبالغ سود را ثبت کرده‌اند، تنها ۱۲ درصد واقعاً ماهر بودند و مابقی صرفاً در زمان درست روی گزینه درست شرط‌بندی کرده بودند و در بازارهای بعدی سود خود را از دست دادند.

۳. ردپای اطلاعات نهانی (معاملات داخلی)

یکی از بخش‌های جنجالی این گزارش، شناسایی ۱,۹۵۰ حساب کاربری مشکوک است. این حساب‌ها معمولاً:

• درست چند روز یا چند ساعت پیش از نهایی شدن یک رویداد مهم باز شده‌اند.

• با مبالغ سنگین وارد شده و پس از کسب سود، برای همیشه غیرفعال گشته‌اند.

• تأثیر این افراد بر جابجایی قیمت‌ها ۷ تا ۱۲ برابر بیشتر از معامله‌گران عادی است، هرچند به دلیل پراکندگی، عامل اصلی دقت کلی پلی‌مارکت محسوب نمی‌شوند.

داده‌های آماری کلیدی پژوهش

نتیجه‌گیری

این پژوهش ضربه محکمی به مدل بازاریابی پلتفرم‌هایی مثل پلی‌مارکت و کالشی وارد می‌کند. یافته‌ها ثابت می‌کنند که بازارهای پیش‌بینی در حقیقت «موتورهای استخراج اطلاعات» از افراد متخصص هستند؛ جایی که اکثریت ناآگاه با سرمایه خود، پاداش دانش اقلیت آگاه را پرداخت می‌کنند تا در نهایت یک پیش‌بینی دقیق از واقعیت حاصل شود.