پیش‌بینی آینده بازارهای مالی در ۲ سناریو توافق یا عدم توافق

خلاصه

مهم‌ترین پیام این گزارش: در شرایط جنگی و عدم توافق، نقد شدن دارایی مهم‌تر از کسب سود است. سرمایه‌گذاران خرد نباید هیجانی عمل کنند و بهتر است ترکیب متوازنی از طلا، دلار و دارایی درآمد ثابت داشته باشند تا هم از تورم عقب نمانند و هم در مواقع نیاز به پول نقد، دسترسی سریع داشته باشند.

ابهام در مسیر سیاست خارجی، به یکی از متغیرهای تعیین‌کننده در جهت‌گیری بازارهای دارایی تبدیل شده است. دو سناریوی «توافق» و «عدم توافق» هرکدام پیامدهای متفاوتی برای بازارهایی مانند ارز، طلا، مسکن و بورس دارند.

اقتصادنیوز در گفت‌وگو با پویان مظفری، تحلیلگر بازارهای مالی، استراتژی مناسب برای سرمایه‌گذاری در شرایط فعلی را بررسی کرده است.

توصیه طلایی: نقدشوندگی مهم‌تر از سودآوری در شرایط عدم توافق

مظفری تأکید کرد: موضوع بسیار مهم این است که در سناریوی توافق، اصلی‌ترین دغدغه ما سودآوری است. اما در سناریوی عدم توافق، اصلی‌ترین دغدغه نقد شدن دارایی است.

او افزود: در عدم توافق نباید به فکر سود بیشتر باشیم، بلکه باید به فکر دسترسی سریع به پول باشیم.

حرف حساب بیل گیتس اگه سرمایه‌تون از ایلان ماسک کمتره، باید این نکات رو موقع سرمایه‌گذاری جدی بگیرید!

اگه سرمایه‌تون از ایلان ماسک کمتره، باید این نکات رو موقع سرمایه‌گذاری جدی بگیرید!

4:57 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

بازارها در سناریوی عدم توافق

• ارز و طلا: انتظار افت خاصی نداریم. قیمت‌ها آرام‌آرام رشد خواهند کرد، اما رشد شدید بعید است.

• بورس: انتظار رشد برای تقریباً هیچ صنعتی نداریم. حدود ۳۰ تا ۴۰ نماد مشکل نخواهند داشت، اما در کوتاه‌مدت احتمالاً فشار فروش داشته باشند.

• مسکن: رفتار نامتقارن خواهیم داشت. در شهرهایی مانند مشهد که کمتر درگیر جنگ بودند، احتمال اقبال بیشتر است.

بازارها در سناریوی توافق

• ارز و طلا: افت خاصی نداریم. در بهترین سناریوها قیمت‌ها برای سه تا چهار سال ثابت یا نسبتاً ثابت می‌مانند.

• بورس: بازار برنده است. اگر بورس به شاخص‌های گذشته و ارزش‌گذاری‌های قبلی خود برگردد، می‌تواند رشد خوبی را تجربه کند.

• مسکن: رشد خواهد داشت و در برخی نقاط رشد خیلی بیشتر است.

استراتژی ترکیبی برای سرمایه‌گذاری در شرایط فعلی

کسانی که دارایی نقد دارند، پیشنهاد مظفری این است:

• نیمی از دارایی در دارایی‌های ارزی مانند طلا و دلار (ترجیحاً فیزیکی و صندوق ترکیبی)

• نیمی دیگر در دارایی‌های درآمد ثابت (ترکیبی از بانک و صندوق درآمد ثابت)

این ترکیب منطقی است، زیرا در صورت توافق، دارایی درآمد ثابت سریعاً به سهام تبدیل می‌شود. در صورت عدم توافق نیز بخشی از دارایی برای مخارج جاری نقد می‌ماند و بخشی دیگر در طلا و ارز از تورم عقب نمی‌ماند.

توصیه به سرمایه‌گذاران خرد

مظفری خطاب به سرمایه‌گذاران خرد گفت:

۱. اخبار را زیاد جدی نگیرید. صبر کنید تا یک «نرمال جدید» و واقعیت جدید در اقتصاد بنشیند.

۲. با اخبار اقدام به خرید و فروش هیجانی نکنید. مثلاً نباید با یک خبر خانه خود را با ۳۰ درصد زیر قیمت بفروشید.

۳. مادامی که شرایط مشخص نشده، اولویت با نقدشوندگی است. دارایی درآمد ثابت و طلا داشته باشید و با آرامش جلو بروید.

۴. پس از روشن شدن تکلیف توافق، برای دارایی خود تصمیم بگیرید.