تحلیل آنچین بیت‌ کوین؛ کف قیمت کجاست؟

قیمت بیت‌ کوین در هفته‌های اخیر در محدوده‌ای فشرده میان ۶۰ تا ۷۰ هزار دلار نوسان کرده است و همین رفتار خنثی و پرنوسان، نگرانی‌ها درباره احتمال یک حرکت نزولی دیگر را افزایش داده است. داده‌های تازه آنچین نشان می‌دهد بازار اکنون به محدوده‌ای نزدیک شده که از نظر تاریخی همزمان «پرریسک» و «پرفرصت» بوده است؛ جایی که معمولا آغاز انباشت سرمایه‌گذاران بزرگ رقم می‌خورد.

بیت‌کوین در تله نوسان؛ محدوده‌ای که می‌تواند سرنوشت‌ساز باشد

بر اساس تحلیل‌های منتشرشده توسط پلتفرم تحلیلی آلفرکتال (Alphractal)، بیت‌ کوین در حال حاضر در محدوده‌ای معامله می‌شود که با شاخص قیمت تحقق‌یافته هولدرهای کوتاه‌مدت تعریف شده است. این شاخص نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت در چه قیمتی وارد بازار شده‌اند و اکنون در سود یا زیان قرار دارند.

در هفته‌های اخیر، قیمت بیت ‌کوین به‌طور دقیق به باندهای انحراف معیار منفی ۱ و منفی ۱.۵ واکنش نشان داده است. این باندها در چرخه‌های قبلی بازار، نقش حمایت و مقاومت طبیعی را ایفا کرده‌اند. تجربه گذشته نشان می‌دهد هر زمان قیمت به زیر باند انحراف معیار پایینی سقوط کرده، یکی از دو سناریو رخ داده است:

• یا یک کف محلی شکل گرفته و روند صعودی آغاز شده
• یا بازار وارد مرحله تسلیم عمیق‌تر شده و پس از آن فاز انباشت آغاز شده است.

سطح منفی ۱.۵ انحراف معیار معمولا دوره‌هایی از فشار حداکثری را نشان می‌دهد؛ زمانی که هولدرهای کوتاه‌مدت تحت فشار فروش قرار می‌گیرند و در مقابل، سرمایه‌گذاران بلندمدت آرام‌آرام وارد فاز خرید می‌شوند. همین هم‌پوشانی فشار و فرصت، این محدوده قیمتی را به یکی از حساس‌ترین نقاط فعلی بازار ارز دیجیتال تبدیل کرده است.

حرف حساب رابرت کیوساکی نویسنده «پدر پولدار، پدر بی‌پول» از کسب درآمد بدون نیاز به کار روزانه حرف می‌زنه!

نویسنده «پدر پولدار، پدر بی‌پول» از کسب درآمد بدون نیاز به کار روزانه حرف می‌زنه!

4:32 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

آیا بازار به کف تاریخی رسیده است؟

در حالی که استرس هولدرهای کوتاه‌مدت افزایش یافته، برخی شاخص‌های بلندمدت هنوز از شکل‌گیری یک کف تاریخی قطعی خبر نمی‌دهند. ژوائو ودسون (Joao Wedson)، بنیان‌گذار Alphractal، به شاخص مهمی به نام NUPL اشاره کرده است که سود یا زیان تحقق‌نیافته سرمایه‌گذاران بلندمدت را اندازه‌گیری می‌کند.

بر اساس این داده‌ها، مقدار NUPL برای هولدرهای بلندمدت اکنون روی عدد ۰.۳۶ قرار دارد؛ به این معنا که این گروه همچنان در سود هستند. بررسی چرخه‌های قبلی نشان می‌دهد سیگنال قطعی پایان بازار نزولی معمولا زمانی صادر می‌شود که این شاخص وارد محدوده منفی شود؛ وضعیتی که بیانگر بدبینی شدید، خستگی فروشندگان و تسلیم کامل بازار است.

در حال حاضر چنین شرایطی مشاهده نمی‌شود. بنابراین، اگرچه بازار در منطقه فشار قرار گرفته است، اما از منظر تاریخی هنوز نشانه‌ای قطعی از پایان کامل فاز نزولی دیده نمی‌شود.

رفتار جدید ماینرها؛ کاهش عرضه در صرافی‌ها

همزمان با این وضعیت پرابهام، داده‌های آنچین از تغییر رفتار ماینرها حکایت دارد. اطلاعات منتشرشده توسط کریپتو کوانت  (CryptoQuant) نشان می‌دهد از ابتدای فوریه تاکنون بیش از ۳۶ هزار بیت‌کوین از صرافی‌ها خارج شده است:

• بیش از ۱۲ هزار بیت‌کوین از صرافی بایننس
• بیش از ۲۴ هزار بیت‌کوین دیگر نیز از سایر صرافی‌ها

خروج بیت‌کوین از صرافی‌ها معمولا به معنای انتقال دارایی‌ها به کیف‌پول‌های سرد و ذخیره‌سازی بلندمدت است؛ اقدامی که عرضه در دسترس برای فروش فوری را کاهش می‌دهد. جالب آنکه برداشت‌های روزانه در برخی روزها به بیش از ۶ هزار بیت‌کوین رسیده که بالاترین سطح از نوامبر محسوب می‌شود و به‌مراتب بیشتر از آمار ماه ژانویه است.

سوالات متداول

۱. شاخص قیمت تحقق‌یافته هولدرهای کوتاه‌مدت چیست و چرا اهمیت دارد؟

این شاخص میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد. زمانی که قیمت بازار به زیر این سطح می‌رسد، بسیاری از این افراد وارد زیان می‌شوند و احتمال افزایش فشار فروش بالا می‌رود.

۲. شاخص NUPL چه چیزی را نشان می‌دهد؟

NUPL یا سود و زیان تحقق‌نیافته خالص، میزان سود یا زیان روی کاغذ سرمایه‌گذاران را اندازه‌گیری می‌کند.

۳. خروج بیت‌کوین از صرافی‌ها چه پیامی برای بازار دارد؟

کاهش موجودی صرافی‌ها معمولا به معنای انتقال دارایی‌ها به کیف‌پول‌های سرد و کاهش عرضه در دسترس برای فروش فوری است. این رفتار می‌تواند فشار فروش را کاهش دهد و در میان‌مدت اثر حمایتی بر قیمت داشته باشد، به‌ویژه اگر تقاضا افزایش یابد.

۴. آیا محدوده ۶۰ تا ۷۰ هزار دلار می‌تواند کف قیمتی بیت‌کوین باشد؟

از نظر تاریخی، محدوده‌های فشار شدید روی هولدرهای کوتاه‌مدت گاهی به شکل‌گیری کف‌های محلی منجر شده‌اند. با این حال، تا زمانی که شاخص‌های بلندمدت مانند NUPL وارد محدوده منفی نشوند، نمی‌توان با قطعیت از پایان کامل بازار نزولی سخن گفت.

منبع