واکنش بازارهای مالی به دور جدید مذاکرات ایران و آمریکا چیست؟ فرصت خرید یا فروش؟

در آستانه دور دوم مذاکرات استراتژیک میان ایران و آمریکا، بسیاری از معامله‌گران خرد و ناظران سیاسی انتظار داشتند که بازارهای مالی تهران با آغوش باز به استقبال این رویداد بروند و شاهد یک فاز خوش‌بینی کوتاه‌مدت باشیم. اما رفتار بازار در تاریخ ۲۶ بهمن ماه ۱۴۰۴، بار دیگر درس مهمی به فعالان اقتصادی داد: میان تیترهای داغ خبری و واقعیت‌های بنیادی اقتصاد، دره‌ای عمیق فاصله است.

بررسی‌های دقیق نشان می‌دهد که بازار، این دور از گفتگوها را چندان جدی نگرفته است. این بی‌تفاوتی معنادار، ریشه در ساختار انتظارات تورمی و ابهامات اقتصاد کلان دارد. معامله‌گران هوشمند به جای واکنش احساسی به اخبار دیپلماتیک، چشم به نوسانات ارزی و داده‌های سخت اقتصادی دوخته‌اند.

سقوط شاخص بورس در هیاهوی مذاکرات

بازار سرمایه در معاملات اخیر، فشار سنگینی را بر روی دوش نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز احساس کرد. اگرچه لیدرها مانع از ریزش سنگین شاخص کل شدند، اما فضای کلی بازار مسموم شد و خبری از شکل‌گیری روند صعودی نبود. فقدان نقدینگی قدرتمند و ابهام در چشم‌انداز سودآوری، باعث شد تا بزرگان بازار جهت‌دهی منفی را به کل تابلوی معاملات تحمیل کنند.

واقعیت بازار را می‌توان در سه پرده مشاهده کرد:

• افت ظاهری شاخص کل: شاخص کل با کاهشی ۰.۲۶ درصدی در سطح ۳,۰۸۱,۰۰۰ واحد آرام گرفت. این رقم به لطف حمایت‌های مقطعی، عمق واقعی ریزش را پنهان کرده است.
• سقوط دردناک شاخص هم‌وزن: واقعیت تلخ بازار در شاخص هم‌وزن نمایان شد که با افتی ۱.۹ درصدی به سطح ۹۸۱,۱۵۹ واحد رسید. این تضاد آشکار، نشان‌دهنده تخریب گسترده ثروت در نمادهای کوچک و متوسط است.
• سراب ورود پول: ورود ۷۰۴ میلیارد تومان پول حقیقی در نگاه اول جذاب به نظر می‌رسد، اما واکاوی داده‌ها نشان می‌دهد که این رقم کاملاً فریبنده است. بخش اعظم این پول تنها به یک نماد بانکی خاص وارد شده و تاثیری بر کلیت بازار نداشته است؛ بنابراین این جریان پول را باید یک اعوجاج آماری دانست، نه سیگنال رونق.

حرف حساب رابرت کیوساکی نویسنده «پدر پولدار، پدر بی‌پول» از کسب درآمد بدون نیاز به کار روزانه حرف می‌زنه!

نویسنده «پدر پولدار، پدر بی‌پول» از کسب درآمد بدون نیاز به کار روزانه حرف می‌زنه!

4:32 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

دلار؛ فرمانروای بلامنازع بازارها

در حالی که بورس تهران در لاک دفاعی فرو رفته، بازار ارز و طلا تحت رهبری دلار، گارد صعودی گرفته‌اند. در اقتصاد فعلی، دلار نقش موتور محرک را بازی می‌کند و نوسانات آن بسیار اثرگذارتر از لبخندهای دیپلماتیک است.

• پیشتازی دلار: قیمت دلار با فتح کانال جدید و رسیدن به ۱۵۹,۰۸۰ تومان، جهت کلی بازارها را تعیین کرد و باعث شد طلا که هفته را نزولی آغاز کرده بود، تغییر مسیر دهد.
• جهش طلا و سکه: قیمت سکه امامی با رشدی ۲.۶۲ درصدی به ۱۹۵,۹۹۵,۰۰۰ تومان رسید و طلای ۱۸ عیار نیز با جهشی ۳.۲۱ درصدی در ارتفاع ۱۹,۰۱۸,۰۰۰ تومان ایستاد.
• بی‌توجهی به بازارهای جهانی: نکته جالب توجه اینجاست که این صعود در حالی رخ داد که انس جهانی طلا نزولی بود (۴۹۹۱ دلار). این واگرایی ثابت می‌کند که متغیرهای داخلی (نرخ ارز و تورم) بر فاکتورهای خارجی غلبه کرده‌اند.

جمع‌بندی؛ استراتژی معاملاتی در منطقه خاکستری

تحلیل داده‌های کلان حکایت از آن دارد که بازار در یک منطقه خاکستری و وضعیت انتظار عمیق به سر می‌برد. تضاد میان ریزش سنگین شاخص هم‌وزن و ثبات دلار در قیمت‌های بالا، نشان می‌دهد که تا زمان مشاهده نتایج ملموس اقتصادی، اخبار سیاسی صرفاً نوسانات هیجانی و زودگذر ایجاد می‌کنند.

فرصت خرید یا فروش؟

در حال حاضر بازار سرمایه محرک لازم برای صعود پایدار را ندارد. ورود پول به گروه بانکی نیز به دلیل تمرکز تک‌نماد، سیگنال خرید محسوب نمی‌شود. بنابراین بازار بورس در وضعیت «نه خرید و نه فروش پرحجم» قرار دارد.

توصیه استراتژیک:

با توجه به عدم تثبیت قیمت‌ها، استراتژی پیشنهادی بر پایه حفظ سرمایه است. تا زمانی که سیگنال پایداری از بهبود شاخص هم‌وزن و ورود نقدینگی باکیفیت به بورس مشاهده نشده، از انجام معاملات جسورانه در بازار سهام خودداری کنید و وزن دارایی‌های امن یعنی طلا، دلار و تتر را در سبد خود حفظ نمایید.

سوالات متداول

چرا بورس به اخبار مذاکرات واکنش مثبت نشان نداد؟

زیرا بازار به جای اخبار سیاسی، بر روی واقعیت‌های اقتصادی مثل تورم و نرخ ارز متمرکز شده و هنوز اثر عملی از مذاکرات در اقتصاد دیده نمی‌شود.

آیا ورود ۷۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی نشانه خوبی برای خرید سهام است؟

خیر، زیرا این پول به طور متوازن وارد بازار نشده و صرفاً به سمت یک نماد خاص بانکی رفته است که نشان‌دهنده رونق کلی بازار نیست.

در شرایط فعلی بهترین استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟

بهترین استراتژی فعلاً حفظ سرمایه و احتیاط است. بازار در وضعیت ابهام قرار دارد و ریسک معاملات سهام بالاست.