شمارش معکوس برای جهش بزرگ؛ همه چیز آماده پرواز است

در ماه‌های اخیر، بسیاری از تحلیلگران بازار کریپتو نگاه ویژه‌ای به یک نمودار ماکرو داشته‌اند؛ نموداری که از ماه اکتبر در خبرنامه Decode مورد بررسی قرار گرفته است و اکنون دوباره اهمیت آن پررنگ‌تر شده است. این الگو یک موضوع مهم را نشان می‌دهد: هر زمانی که شاخص راسل ۲۰۰۰ (Russell 2000) موفق شده به سقف تاریخی جدیدی برسد، بیت ‌کوین طی حدود یک سال وارد یک دوره رشد قدرتمند شده و سپس سقف چرخه‌ای خود را ثبت کرده است. این رفتار در دوره‌های گذشته نه‌تنها برای بیت ‌کوین، بلکه برای آلت ‌کوین‌ها نیز منجر به فازهای صعودی شدید و حتی «پارابولیک» شده است.

رابطه راسل ۲۰۰۰ با بیت‌ کوین؛ یک شاخص ماکروی قابل اعتماد؟

شاخص راسل ۲۰۰۰ به‌عنوان یکی از مهم‌ترین معیارهای سنجش عملکرد سهام شرکت‌های کوچک آمریکایی، معمولاً بازتاب‌دهنده‌ی ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران است.

زمانی که این شاخص سقف‌های جدید ثبت می‌کند، می‌توان گفت بازار سنتی وارد فاز risk-on شده و سرمایه‌گذاران آمادگی بیشتری برای حضور در دارایی‌های پرریسک از جمله ارزهای دیجیتال دارند.

در گذشته هر بار که این شاخص از محدوده مقاومتی خود عبور کرده است، بیت ‌کوین معمولاً طی چند ماه آینده واکنش صعودی نشان داده و سپس وارد روندهای قدرتمند شده است. نمودار منتشرشده نیز دقیقاً همین رابطه را نمایش می‌دهد: شکست‌های قبلی راسل ۲۰۰۰ با رشدهای قابل‌توجه بیت ‌کوین همراه بوده‌اند.

آیا این بار نیز همان الگو تکرار می‌شود؟

طبق تحلیل ارائه‌شده، راسل ۲۰۰۰ اکنون در دومین تلاش برای شکست محدوده مقاومتی خود قرار دارد. تلاش اول از مقاومت عبور کرد اما پایدار نماند و بازار مجدداً اصلاح شد.

اکنون تلاش دوم در حال شکل‌گیری است؛ و اگر این شکست تثبیت شود، می‌تواند همان سیگنال تاریخی برای یک شروع چرخه صعودی جدید در بازار ارزهای دیجیتال باشد.

بیت ‌کوین در زمان نگارش تحلیل، در فاز ورود به مقاومت‌های میان ‌مدت قرار دارد، اما مقایسه ساختار فعلی با چرخه‌های قبلی نشان می‌دهد که بازار احتمالاً هنوز به سقف چرخه‌ای خود نرسیده است. رشد یک ‌ساله پس از شکست راسل ۲۰۰۰ در صورت تکرار تاریخ  می‌تواند بیت ‌کوین را وارد مرحله‌ای از رشد تدریجی اما قدرتمند کند.

اثر احتمالی بر آلت‌ کوین‌ها

در دوره‌هایی که بیت‌ کوین تحت‌تأثیر فازهای ماکرو رشد کرده است، آلت‌ کوین‌ها معمولاً با چند ماه فاصله وارد مرحله‌ای از رشد انفجاری شده‌اند.

اگر شکست راسل ۲۰۰۰ تأیید شود، انتظار می‌رود آلت ‌کوین‌ها نیز در ادامه مسیر، با شدت بیشتری وارد روند صعودی شوند؛ به‌ویژه پروژه‌هایی که اخیراً سرمایه‌گذاری نهادی یا روند توسعه قدرتمندی داشته‌اند.

جمع‌بندی

با توجه به تاریخچه رفتار این دو بازار، عملکرد اخیر راسل ۲۰۰۰ می‌تواند یکی از مهم‌ترین شاخص‌های پیش‌نگر برای مسیر پیش‌روی بازار کریپتو باشد. اگر شکست فعلی تثبیت شود، احتمال آغاز یک رالی یک‌ساله برای بیت‌ کوین و بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال وجود دارد؛ رالی‌ای که در نهایت می‌تواند منجر به ثبت سقف جدید چرخه‌ای شود.

سؤالات متداول

۱. چرا شکست شاخص راسل ۲۰۰۰ برای بازار کریپتو اهمیت دارد؟

راسـل ۲۰۰۰ نشان‌دهنده وضعیت سهام شرکت‌های کوچک و میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران است. هر زمان این شاخص به سقف جدید رسیده، بازار در حالت risk-on قرار گرفته و سرمایه‌ها به دارایی‌های پرریسک از جمله بیت‌کوین جریان یافته است.

۲. تأثیر احتمالی این سیگنال بر آلت ‌کوین‌ها چیست؟

در چرخه‌های قبلی، آلت‌کوین‌ها معمولاً پس از تثبیت روند صعودی بیت‌کوین، وارد مرحله‌ای از جهش شدید شده‌اند. اگر الگوی فعلی تکرار شود، می‌توان انتظار داشت آلت‌کوین‌ها نیز در ادامه مسیر وارد فاز رشد پارابولیک شوند.

۳. آیا این تحلیل برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری کافی است؟

این داده‌ها می‌توانند بخشی از تحلیل ماکرو باشند؛ اما تصمیم‌گیری نهایی باید با بررسی روند قیمت، مدیریت ریسک، اخبار بنیادی و اهداف سرمایه‌گذاری فردی همراه باشد.