اتریوم (ETH)

قیمت اتریوم در آغاز هفته بار دیگر زیر سطح حساس ۳ هزار دلار قرار گرفت؛ حرکتی که تا حد زیادی تحت ‌تأثیر انتظارات برای افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن بود. این نگرانی‌های کلان موجب فشار فروش در بازار شد و مسیر رشد اتریوم را محدود کرد. در همین حال، داده‌های تکنیکال و آنچین تصویر مهمی از وضعیت فعلی ETH ارائه می‌دهند؛ تصویری که می‌تواند مسیر قیمت در هفته‌های آینده را تعیین کند.

سقوط ۵.۵ درصدی و بازگشت به زیر ۳۰۰۰ دلار

روز دوشنبه، قیمت اتریوم با ۵.۵ درصد کاهش به ۲۸۰۰ دلار رسید و نتوانست سطح روانی ۳۰۰۰ دلار را حفظ کند. تحلیلگران معتقدند برای بازگشت قدرتمند روند صعودی، اتریوم باید یک شکست پایدار بالای ۳۲۰۰ دلار ثبت کند. در مقابل، از دست ‌رفتن سطح ۲۸۰۰ دلار می‌تواند ساختار کلان صعودی را بی‌اعتبار کند.

یکی از نکات مهم، قرار گرفتن امتیاز MVRV Z-Score در محدوده‌ای نزدیک به منطقه انباشت است؛ ناحیه‌ای که معمولاً با تشکیل کف‌های محلی همراه است.

اتریوم بین دو سطح حیاتی گیر افتاده است

پس از سقوط تا ۲۶۲۰ دلار در ۲۱ نوامبر، اتریوم توانست حدود ۱۸ درصد رشد کرده و تا حوالی ۳۰۰۰ دلار اوج بگیرد. اما این سطح که پیش‌تر نقش یک حمایت مهم را داشت، اکنون به یک مقاومت جدی تبدیل شده است.

طبق تحلیل That Martini Guy، این سطح دقیقاً همان جایی است که میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای و ۱۰۰ هفته‌ای به یکدیگر نزدیک شده‌اند؛ موضوعی که وزن این مقاومت را افزایش می‌دهد. او معتقد است:

اگر اتریوم بتواند بالای این سطح تثبیت شود، احتمال صعود تا محدوده میانی ۳۰۰۰ دلار در ماه دسامبر بسیار زیاد است.

از سوی دیگر، داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهد در محدوده ۳۱۵۰ تا ۳۲۳۰ دلار حدود ۵.۱ میلیون ETH خریداری شده که یک مقاومت سنگین دیگر در بالای نمودار ایجاد می‌کند.

حمایت کلیدی ۲۸۰۰ دلار

در سمت نزولی، ۳.۶ میلیون واحد اتریوم در محدوده ۲۸۰۰ دلار خریداری شده که آن را به یک سطح حمایتی مهم تبدیل می‌کند. تحلیلگر Daan Crypto Trades تأکید می‌کند که شکست این سطح، نشانه‌ای واضح از بی‌اعتبار شدن روند فعلی خواهد بود.

او می‌گوید:

۲۸۵۰ و ۳۳۵۰ دلار، مهم‌ترین محدوده‌ها برای تصمیم‌گیری بازار در این مرحله هستند.

در سناریوی صعودی، عبور از ۳۳۵۰ دلار می‌تواند قیمت را یک قدم دیگر به سقف محدوده ۴۰۰۰ دلاری نزدیک کند.

نشانه‌های صعودی از سمت ETFها؛ اما ضعف در تقاضای شبکه

ورود سرمایه به ETFهای اسپات اتریوم در آمریکا یک نکته‌ امیدوارکننده برای بازار است. تنها در هفته منتهی به تعطیلات شکرگزاری، حدود ۳۱۲ میلیون دلار به ETFهای اتریوم وارد شد و به‌نوعی نشان داد فروش نهادی ممکن است به پایان رسیده باشد.

همچنین محصولات مالی مبتنی بر اتریوم در سطح جهانی بیش از ۳۰۹ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند که همچنان از تقاضای بالا در میان سرمایه‌گذاران نهادی خبر می‌دهد.

با این حال، کاهش شدید تقاضای شبکه، یک عامل محدودکننده برای رشد قیمت است. طبق داده‌های Nansen:

• کارمزد هفتگی شبکه اتریوم ۵۴ درصد کاهش یافته و به ۲.۶۸ میلیون دلار رسیده است.
• در همین مدت، کارمزدهای سولانا ۲ درصد افزایش داشته و ترون تقریباً بدون تغییر مانده است.

جالب آنکه در همین بازه:

• تعداد آدرس‌های فعال شبکه اتریوم ۲۰ درصد افزایش یافته
• تعداد تراکنش‌ها ۴ درصد رشد کرده است

این شرایط نشان می‌دهد تعامل کاربران در شبکه رو به افزایش است، اما هنوز به سطحی نرسیده که تقاضای قابل‌توجهی برای ETH ایجاد کند. اگر این افزایش فعالیت ادامه یابد، احتمال رشد تقاضای آنچین و در نتیجه افزایش قیمت وجود خواهد داشت.

سیگنال کف‌سازی از سوی MVRV Z-Score

یکی از مهم‌ترین داده‌های صعودی برای اتریوم در حال حاضر، کاهش MVRV Z-Score به محدوده تاریخی انباشت است. این شاخص معمولاً در نزدیکی کف‌های بزرگ بازار قرار می‌گیرد.

آخرین باری که این شاخص به سطح فعلی (حدود ۰.۳۰) رسیده بود، ژوئن گذشته بود؛ زمانی که قیمت اتریوم ۲۵ درصد ریزش کرد و در سطح ۲۱۰۰ دلار یک کف محلی تشکیل شد. پس از آن، بازار یک رالی چندماهه را آغاز کرد که نهایتاً به سقف تاریخی ۴۹۵۰ دلار منتهی شد.

بر اساس مدل‌های ارزش‌گذاری آنچین، اتریوم همچنان کم‌ ارزش‌گذاری ‌شده محسوب می‌شود و بسیاری از مدل‌ها قیمت‌های بالای ۴۰۰۰ دلار را برای آن منطقی می‌دانند.

جمع‌بندی

با وجود فشار فروش ناشی از نگرانی‌های کلان اقتصادی، وضعیت آنچین اتریوم نشانه‌هایی از کف‌سازی را نشان می‌دهد. حمایت ۲۸۰۰ دلار همچنان حیاتی است و هرگونه شکست زیر آن می‌تواند ساختار بازار را تغییر دهد. در مقابل، عبور از ۳۲۰۰ تا ۳۳۵۰ دلار می‌تواند مسیر اتریوم را به سمت ۴۰۰۰ دلار باز کند. سرمایه‌گذاری‌های نهادی از طریق ETFها نیز یک عامل تقویتی برای سناریوی صعودی محسوب می‌شود.

جدول سطوح کلیدی قیمت اتریوم بر اساس تحلیل تکنیکال و داده‌های آنچین

سؤالات متداول

۱. چرا قیمت اتریوم دوباره به زیر ۳۰۰۰ دلار سقوط کرد؟

سقوط اخیر تا حد زیادی به‌دلیل نگرانی‌ها از احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن بود. این نگرانی‌ها موجب کاهش اشتهای ریسک در بازار و افزایش فروش در دارایی‌های پرنوسان مانند کریپتو شد.

۲. مهم‌ترین سطوح حمایتی و مقاومتی اتریوم کدام‌اند؟

سطح ۲۸۰۰ دلار مهم‌ترین حمایت کلیدی در کوتاه‌مدت است. در سمت مقاومت، سطح‌های ۳۰۰۰، ۳۲۰۰، ۳۳۰۰ و ۳۵۰۰ دلار مهم‌ترین سدهای پیش‌روی قیمت محسوب می‌شوند.

۳. آیا داده‌های آنچین نشانه‌ای از تشکیل کف قیمت ارائه می‌دهند؟

بله. MVRV Z-Score در حال نزدیک شدن به محدوده تاریخی انباشت است؛ محدوده‌ای که معمولاً با تشکیل کف‌های محلی و شروع رالی‌های جدید همراه بوده است.

۴. نقش ETFهای اتریوم در روند قیمت چیست؟

ETFهای اسپات اتریوم طی هفته گذشته بیش از ۳۱۲ میلیون دلار جذب سرمایه داشته‌اند. این ورود سرمایه نشان‌دهنده تقاضای نهادی پایدار است و می‌تواند از قیمت در برابر ریزش‌های شدید محافظت کند و زمینه را برای رشد فراهم سازد.

منبع