رکورد شاخص شکست: بورس در اوج تاریخی

در روزی تاریخی برای بازار سرمایه، شاخص کل بورس تهران پس از ۱۰۵ روز انتظار و نوسان توانست از سقف پیشین خود عبور کند و در سطح ۳ میلیون و ۲۶۵ هزار واحد بایستد. این رکوردشکنی در حالی رقم خورد که نرخ دلار اکنون به بیش از ۱۰۷ هزار تومان رسیده، در حالی که در زمان رکورد قبلی شاخص، دلار در محدوده ۸۰ هزار تومان قرار داشت.

افزایش ارزش معاملات خرد به بیش از ۱۵ هزار میلیارد تومان نیز نشان می‌دهد که جریان نقدینگی تازه‌ای وارد بازار شده و این رونق، برخلاف برخی تصورها، موقتی نیست. بورس تهران از ابتدای سال تاکنون با بازدهی ۲۰.۵ درصدی دومین بازار پربازده کشور پس از طلا بوده و تحلیلگران معتقدند احتمال صعود بیشتر در کوتاه‌مدت و میان‌مدت همچنان بالاست.

بازگشت قدرت به بازار؛ اقبال دوباره به صنایع دلاری

سقف‌شکنی اخیر نتیجه موج جدیدی از توجه به صنایع دلاری و صادرات‌محور است؛ صنایعی که از افزایش قیمت جهانی کالاها و نرخ ارز سود می‌برند. گروه‌های پتروشیمی، فلزات اساسی و پالایشی در صدر صنایع اثرگذار بر رشد شاخص بودند.

اما نکته قابل‌توجه این است که نقدینگی تنها به سمت این گروه‌های بزرگ نرفته و رشد شاخص هم‌وزن نیز گویای توزیع متعادل سرمایه در میان صنایع مختلف است. این هماهنگی میان شاخص‌ها نشانه‌ای از احیای اعتماد و بازسازی عمق بازار سهام است.

جزئیات روز تاریخی بورس

در معاملات روز گذشته، شاخص کل با رشد ۱.۴۸ درصدی توانست برای نخستین بار از مرز ۳ میلیون و ۲۶۵ هزار واحد عبور کند.

شاخص هم‌وزن نیز با رشد ۰.۷۷ درصدی به آستانه ۹۳۶ هزار واحد رسید.

در میان نمادها، فارس، فملی و فولاد بیشترین اثر مثبت را بر شاخص گذاشتند.

در فرابورس نیز شاخص کل با ۰.۷۱ درصد رشد به سطح ۲۸ هزار و ۲۲۰ واحد رسید و سامان، زاگرس و فزر بیشترین تأثیر مثبت را داشتند.

در مجموع، ارزش معاملات خرد ۱۵ هزار و ۶۵ میلیارد تومان بود که نسبت به روز قبل رشد ۸ درصدی نشان می‌داد؛ رقمی که از فعال شدن مجدد سرمایه‌گذاران حقیقی و افزایش جریان نقدینگی حکایت دارد.

بازگشت پول هوشمند و افزایش تقاضا در گروه‌های بنیادی

یکی از نکات مهم این روز، ورود ۵۷۴ میلیارد تومان پول حقیقی به بازار بود. در مجموع، بیش از ۵۰۰ نماد در محدوده مثبت بسته شدند که نشان‌دهنده غلبه تقاضا بر عرضه است.

گروه‌های پالایشی و پتروشیمی در صدر جذب نقدینگی حقیقی قرار داشتند. تنها در روز گذشته، پالایشی‌ها ۱۰۸ میلیارد تومان و محصولات شیمیایی ۱۶۴ میلیارد تومان پول تازه جذب کردند.

در کنار آنها، دارویی‌ها نیز همچنان یکی از گروه‌های مورد توجه بازار بودند، به‌ویژه با انتشار گزارش‌های شش‌ماهه مطلوب و افزایش فصلی تقاضا.

در بخش بانکی نیز، پس از چند روز رکود، ورود ۴۰ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به این گروه ثبت شد. در مقابل، گروه‌های غذایی، خودرویی و زراعت با خروج پول حقیقی مواجه شدند.

دیدگاه تحلیلگران؛ آیا روند صعودی پایدار است؟

به گفته محمد خبری‌زاد، تحلیلگر ارشد بازار سرمایه، رکورد اخیر بورس از نظر ریالی تاریخی است، اما از نظر دلاری همچنان ۲۰ تا ۲۵ درصد پایین‌تر از اوج سال ۱۴۰۴ قرار دارد. او معتقد است که این رشد حاصل ورود نقدینگی تازه و پایداری جریان پول در بازار است.

به گفته او، گزارش‌های شش‌ماهه شرکت‌ها حاکی از بهبود عملکرد در صنایع مختلف است و بسیاری از سهام‌ها هنوز زیر ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند. همچنین، انتظار برای بازنگری سیاست‌های ارزی دولت و احتمال انتقال نرخ ارز شرکت‌های بزرگ به بازار توافقی دوم، از جمله عواملی است که می‌تواند به رشد بیشتر بازار کمک کند.

ریسک‌ها و فرصت‌های پیش‌رو

اگرچه چشم‌انداز بازار مثبت ارزیابی می‌شود، اما همچنان ریسک‌هایی نظیر تنش‌های منطقه‌ای و ابهامات بودجه ۱۴۰۵ بر سر بازار سایه دارد. با این حال، به گفته کارشناسان، وزن اخبار مثبت بیشتر است و در صورت وقوع اصلاح، انتظار می‌رود این اصلاح کوتاه‌مدت و محدود باشد.

به طور کلی، با توجه به رشد هم‌زمان شاخص‌ها، ورود نقدینگی حقیقی، و بهبود عوامل بنیادی، تحلیلگران معتقدند بورس تهران در مسیر بازگشت به دوران رونق پایدار قرار گرفته است.

مروری بر مهم‌ترین داده‌های روز تاریخی بورس تهران

سؤالات متداول

۱. دلیل اصلی رشد اخیر بورس تهران چیست؟

رکورد جدید شاخص بورس حاصل رشد صنایع دلاری و صادرات‌محور، ورود نقدینگی حقیقی، و بهبود عملکرد شرکت‌ها در گزارش‌های شش‌ماهه است.

۲. آیا شاخص بورس از نظر دلاری هم به سقف تاریخی رسیده است؟

خیر؛ با وجود رکورد ریالی، شاخص از نظر دلاری هنوز حدود ۲۰ تا ۲۵ درصد پایین‌تر از اوج خود در سال ۱۴۰۴ قرار دارد.

۳. کدام صنایع بیشترین تأثیر را در رشد شاخص داشتند؟

پتروشیمی‌ها، پالایشی‌ها، فلزات اساسی و بانک‌ها بیشترین سهم را در رشد اخیر شاخص ایفا کردند.

۴. آیا روند صعودی بازار پایدار خواهد بود؟

تحلیلگران معتقدند با وجود احتمال اصلاح کوتاه‌مدت، ورود نقدینگی پایدار و شرایط بنیادی مناسب شرکت‌ها، روند صعودی بازار در میان‌مدت ادامه خواهد یافت.