پیش‌ بینی قیمت طلای جهانی در هفته جدید

طلا در نزدیکی ۴,۰۸۰ دلار تثبیت شده و در بازه مشخص ۴,۰۰۴ تا ۴,۱۶۱ دلار در حال نوسان است، زیرا معامله‌گران خود را برای تصمیم FOMC در ۳۰ اکتبر (۸ آبان) آماده می‌کنند. بازار دیگر به کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه واکنش نمی‌دهد؛ ابزار CME فد واچ (FedWatch) احتمال ۹۶.۷ درصد برای کاهش نرخ از ۴.۲۵ درصد به ۴.۰۰ درصد نشان می‌دهد و این اقدام به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده است.

با این حال، چیزی که هنوز در قیمت‌ها لحاظ نشده است، لحن جروم پاول (Jerome Powell) در نشست خبری است. اگر رییس فدرال رزرو نشانه‌هایی از ادامه کاهش نرخ یا نگرانی از رشد ضعیف و ریسک‌های جهانی ارائه دهد، طلا می‌تواند سوخت تازه‌ای برای عبور از مقاومت ۴,۱۶۱ دلار پیدا کند. اما اگر پاول محتاطانه عمل کند یا استراتژی «کاهش و توقف» را مطرح کند، ممکن است معامله‌گران با سودگیری کوتاه‌مدت قیمت را به سمت ۴,۰۰۰ دلار بازگردانند.

پیچیدگی بازار با داده‌های اقتصادی

علاوه بر تصمیم فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی آمریکا به دلیل تعطیلی دولت با تأخیر مواجه هستند. گزارش پیش‌بینی GDP (پیش‌بینی ۳.۰ درصد در مقابل ۳.۸ درصد قبلی) تنها چند ساعت بعد از نشست FOMC منتشر می‌شود. ترکیب لحن سیاست‌گذار و GDP می‌تواند باعث بروز موج نوسان بعدی در جفت ارز طلا/ دلار (XAU/USD) شود.

سناریوهای احتمالی پس از نشست پاول

اگر پاول موضع دویش یا لحن تند اتخاذ کند:

• اشاره به تعدیلات بیشتر، موانع اقتصادی یا ضعف جهانی
• بازده اوراق کاهش، دلار تضعیف و طلا می‌تواند بالای ۴,۱۶۱ دلار حرکت کند و هدف ۴,۲۰۰–۴,۳۰۰ دلار را دنبال کند.
• همچنین روند صعودی بلندمدت طلا با انباشت بانک‌های مرکزی تقویت می‌شود.

اگر پاول موضع محتاطانه یا خنثی داشته باشد:

• تأکید بر وابستگی به داده‌ها و مراقبت از تورم
• بازار در محدوده ۴,۰۰۴–۴,۱۶۱ دلار نوسان می‌کند.
• معامله‌گران منتظر انتشار گزارش GDP یا داده‌های تکمیلی برای تأیید جهت حرکت هستند.

اگر پاول موضع هاوکیش (Hawkish) اتخاذ کند:

• احتمال توقف کاهش نرخ یا رضایت از تورم فعلی
• بازده واقعی افزایش و طلا به زیر ۴,۰۰۴ دلار کاهش می‌یابد.
• حمایت‌های بعدی در محدوده ۳,۹۴۴–۳,۹۰۰ دلار قرار دارند.

تحلیل تکنیکال؛ تثبیت یا پیشروی؟

طلا در حال حاضر در فاز اصلاح جانبی قرار دارد و بالای محدوده بازگشتی ۰.۶۱۸–۰.۷۰۵ تحلیل از رالی اکتبر تثبیت شده است. این ناحیه معمولاً منطقه انباشت قبل از ادامه روند محسوب می‌شود.

محرک نزولی: شکست مقاومت و بسته شدن قاطع زیر ۴,۰۰۴ دلار

روایت بازار: نشانگر خستگی تقاضای صعودی در صورت لحن هاوکیش یا GDP قوی

اهداف: ۳,۹۴۴ → ۳,۹۰۰ دلار (منطقه نقدینگی)

احتمال توسعه: تا ۳,۸۶۰ دلار (حمایت ۰.۷۸۶ بازگشتی)

لغو سناریو نزولی: بازیابی و بسته شدن بالای ۴,۱۶۱ دلار، روند خنثی تا صعودی را باز می‌گرداند

تصویر کلان؛ آرامش پیش از FOMC

ساختار کلان طلا همچنان صعودی است، اما احساسات کوتاه‌مدت در حالت تعلیق قرار دارد. نکته کلیدی این است که کاهش نرخ، رویداد اصلی نیست؛ بلکه لحن پاول تعیین‌کننده است.

یک موضع دویش یا GDP ضعیف می‌تواند به سرعت حرکت طلا را به بالای ۴,۳۰۰ دلار بازگرداند. اما هر اشاره‌ای به توقف یا مسیر کندتر کاهش نرخ، ممکن است باعث تصحیح موقت زیر ۴,۰۰۰ دلار شود که یک بازنشانی طبیعی است.

جمع‌بندی نهایی

محدوده ۴,۰۰۴ تا ۴,۱۶۱ دلار نشان‌دهنده فشردگی قیمت پیش از گسترش روند است. پس از مشخص شدن جهت، حرکت می‌تواند سریع و قاطع باشد.

اگر پاول موضع دویش اتخاذ کند، طلا می‌تواند مسیر صعودی خود را به سمت ۴,۳۰۰–۴,۳۸۱ دلار با حمایت انباشت بانک‌های مرکزی و تقاضای امن جهانی ادامه دهد.

اما اگر اشاره‌ای به توقف یا کاهش تدریجی شود، کاهش کوتاه‌مدت زیر ۴,۰۰۰ دلار طبیعی خواهد بود.

سؤالات متداول

۱. چرا کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه روی قیمت طلا تأثیر مستقیم ندارد؟

زیرا احتمال کاهش نرخ به ۹۶.۷ درصد در بازار لحاظ شده است و معامله‌گران قبلاً این سناریو را قیمت‌گذاری کرده‌اند؛ بنابراین لحن پاول و داده‌های اقتصادی تعیین‌کننده حرکت بعدی خواهند بود.

۲. محدوده ۴,۰۰۴ تا ۴,۱۶۱ دلار چه معنایی برای معامله‌گران دارد؟

این محدوده نشانگر فشردگی و تثبیت قیمت قبل از حرکت قاطع است و نه ضعف بازار؛ معامله‌گران باید منتظر شکست ساختار برای ورود باشند.

۳. تأثیر GDP آمریکا بر طلا چگونه است؟

GDP ضعیف یا پایین‌تر از پیش‌بینی می‌تواند روند صعودی طلا را تحریک کند، در حالی که گزارش بهتر از انتظار ممکن است دلار را تقویت و طلا را کوتاه‌مدت کاهش دهد.

۴. بهترین استراتژی برای معامله‌گران کوتاه‌مدت طلا در این هفته چیست؟

تمرکز بر واکنش به لحن پاول و شکست محدوده تثبیت است؛ معامله‌گران نباید صرفاً بر کاهش نرخ تمرکز کنند، بلکه باید ساختار و حجم معاملات را زیر نظر داشته باشند.

منبع