آیا طلا هنوز برای خرید مناسب است؟

با وجود رکوردشکنی‌های اخیر قیمت طلا در بازارهای جهانی، تحلیلگران و سرمایه‌گذاران بزرگ معتقدند این فلز گرانبها هنوز در محدوده قیمتی بالا و غیرمنطقی قرار ندارد و فضای رشد برای آن باقی است. طلا به‌عنوان یک دارایی امن در برابر نوسانات ارزی و اقتصادی همچنان جایگاه ویژه‌ای در سبد سرمایه‌گذاران جهانی دارد.

توصیه سرمایه‌گذاران بزرگ به خرید طلا

ری دالیو، بنیان‌گذار بریج‌واتر، در همایش جهانی «چین آینده ۲۰۲۵» توصیه کرد که سرمایه‌گذاران دست‌کم ۱۰ درصد از پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهند. همچنین مایک ویلسون، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری مورگان استنلی، پرتفویی با نسبت ۶۰/۲۰/۲۰ پیشنهاد کرده است که در آن طلا و اوراق خزانه به‌طور برابر جای دارند.

با وجود نزدیکی قیمت طلا به بالاترین سطح تاریخ، داده‌ها نشان می‌دهد دارایی‌های مبتنی بر طلا تنها حدود ۲ درصد از کل دارایی‌های مالی جهانی را تشکیل می‌دهند. این میزان همچنان کمتر از اوج سال ۲۰۲۰ است و نشان می‌دهد فضای رشد برای طلا هنوز باز است.

بدهی‌های جهانی و جذابیت طلا

رشد بدهی‌های دولت‌ها مهم‌ترین عامل جذابیت طلا محسوب می‌شود. کسری بودجه آمریکا در سال جاری بیش از ۲ تریلیون دلار افزایش یافته و بدهی کل این کشور به بیش از ۳۷ تریلیون دلار رسیده است. این وضعیت محدود به آمریکا نیست و تقریباً تمامی کشورهای جهان با افزایش بدهی مواجه‌اند.

در نتیجه، طلا در برابر ارزهای معتبر جهانی از جمله دلار کانادا، پوند بریتانیا، یورو، ین ژاپن و دلار استرالیا رکوردهای جدیدی ثبت کرده است. به‌عنوان نمونه، قیمت طلا در برابر دلار کانادا از ۵ هزار دلار کانادایی در هر اونس فراتر رفته است.

نگرانی‌ها از سیاست پولی فدرال رزرو

سرمایه‌گذاران علاوه بر نگرانی از بدهی‌ها، به‌دنبال جایگزین‌هایی برای دلار آمریکا هستند. دلیل این امر نگرانی‌ها از محدود شدن استقلال سیاست پولی فدرال رزرو است. اگرچه این نهاد برنامه‌ای برای کاهش ملایم نرخ بهره ترسیم کرده است، برخی تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند با تغییرات احتمالی در هیئت‌مدیره فدرال رزرو، امکان اتخاذ سیاست‌های انبساطی‌تر در سال‌های آینده افزایش یابد.

در نشست اخیر فدرال رزرو، تنها رأی مخالف کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای نرخ بهره متعلق به یکی از منصوبان ترامپ بود. این مسأله نشان‌دهنده اختلاف نظر در مسیر سیاست‌های پولی و تأثیر مستقیم آن بر ارزش دلار و جذابیت طلا است.

چشم‌انداز بازار طلا در آینده

با وجود احتمال نوسانات کوتاه‌مدت، بسیاری از کارشناسان معتقدند تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا همچنان قوی باقی خواهد ماند. هرگونه افت قیمت به سرعت توسط بازار جذب می‌شود و روند رشد در سه سال گذشته نیز این موضوع را تأیید کرده است.

طلا به‌عنوان دارایی امن، محافظ سرمایه در برابر تورم و نوسانات ارزی و ابزاری برای تنوع‌بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاران جهانی، جایگاه خود را حفظ کرده و پیش‌بینی می‌شود این روند ادامه یابد.

سوالات متداول

۱. چرا طلا به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران شناخته می‌شود؟

طلا به دلیل ارزش ذاتی و مقاومت در برابر تورم و نوسانات ارزی، دارایی امنی برای حفظ ارزش سرمایه محسوب می‌شود. این فلز در زمان بحران‌های اقتصادی و سیاسی بیشترین تقاضا را دارد.

۲. آیا قیمت طلا در حال حاضر گران است؟

با وجود رکوردشکنی‌های اخیر، تحلیلگران معتقدند طلا هنوز در محدوده منطقی قرار دارد و فضای رشد برای آن باقی است، زیرا دارایی‌های مبتنی بر طلا تنها بخش کوچکی از کل دارایی‌های مالی جهان را تشکیل می‌دهند.

۳. نقش بدهی‌های دولت‌ها در افزایش قیمت طلا چیست؟

افزایش بدهی‌ها موجب نگرانی سرمایه‌گذاران درباره ثبات اقتصادی و ارزش ارزها می‌شود. در چنین شرایطی طلا به‌عنوان دارایی امن و جایگزین برای ارزها جذابیت پیدا می‌کند.

۴. سیاست‌های فدرال رزرو چگونه بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد؟

تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره و سیاست‌های پولی، ارزش دلار را تغییر می‌دهد. کاهش ارزش دلار معمولاً تقاضا برای طلا را افزایش می‌دهد و باعث رشد قیمت آن می‌شود.