سرمایه‌گذاران خطرپذیر کریپتو در ۲۰۲۵ به دنبال چه هستند؟

در سال‌های اخیر، دنیای رمزارزها شاهد تغییرات و تحولات زیادی بوده است. در این میان، توجه سرمایه‌گذاران خطرپذیر (VCs) به پروژه‌های رمزارزی در حال افزایش است. دنگ چائو (Deng Chao)، مدیرعامل هش‌کی کپیتال (HashKey Capital)، یکی از مدیران برجسته در حوزه مدیریت دارایی‌های نهادی، اخیراً در گفت‌وگو با کوین تلگراف به بررسی روند سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر در فضای رمزارزها در سال ۲۰۲۵ پرداخته است. او پیش‌بینی می‌کند که در سال جدید، پروژه‌های رمزارزی بیش از پیش توجه سرمایه‌گذاران خطرپذیر را جلب خواهند کرد.

چائو توضیح داد که در سال ۲۰۲۴، ارزش‌گذاری دارایی‌های دیجیتال افزایش یافته و عواملی همچون انتخاب دوباره دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور ایالات متحده، باعث ایجاد بستر مناسب‌تری برای جذب سرمایه‌های خطرپذیر به بازار رمزارزها خواهد شد. طبق گفته‌های او، با ورود به یک محیط کلان حمایتی که توسط سیاست‌های تحریکی ایالات متحده و شکل‌گیری چارچوب‌های نظارتی رمزارزها ایجاد شده، این محرک‌های کلان می‌توانند باعث افزایش سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر در پروژه‌های رمزارزی در سال ۲۰۲۵ شوند.

چالش‌ها و ریسک‌های کلان اقتصادی

اگرچه دنگ چائو نسبت به آینده رمزارزها خوش‌بین است، او هشدار می‌دهد که ریسک‌های کلان اقتصادی، نظیر تنش‌های ژئوپولیتیکی یا افزایش هزینه‌های کسری بودجه، می‌توانند نوسانات قیمتی و عدم قطعیت را در بازار رمزارزها افزایش دهند. این عوامل می‌توانند باعث شوند که برخی از سرمایه‌گذاران ریسک‌های اضافی را نپذیرند یا حتی بازار با افت‌هایی مواجه شود. بنابراین، علی‌رغم فضای مثبت، سرمایه‌گذاران باید با احتیاط بیشتری به تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری‌های رمزارزی بپردازند.

توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی و استفاده از استیبل‌کوین‌ها

یکی از مواردی که دنگ چائو به آن اشاره کرد، تمرکز بیشتر سرمایه‌گذاران خطرپذیر بر استفاده از استیبل‌کوین‌ها در بازارهای نوظهور بود. به گفته او، استیبل‌کوین‌ها در سال ۲۰۲۴ به عنوان یکی از قوی‌ترین موارد استفاده رمزارزها شناخته شدند. این توکن‌ها که به دلار پیوند خورده‌اند، به عنوان دارایی‌های توکن‌شده دنیای واقعی، در کشورهای با ارزهای ملی ضعیف یا کنترل‌های مالی سختگیرانه، به ابزاری برای ذخیره‌سازی ارزش تبدیل شده‌اند.

استیبل‌کوین‌ها به دلیل کارمزدهای پایین‌تر، سرعت پردازش سریع‌تر و عدم نیاز به حساب بانکی، می‌توانند راه‌حلی برای تأمین خدمات بانکی به افراد بدون حساب بانکی باشند. طبق گزارش بانک جهانی، تقریباً ۱.۴ میلیارد نفر در دنیا از خدمات بانکی مناسب برخوردار نیستند، که این مشکل به‌ویژه در کشورهای در حال توسعه با زیرساخت‌های ناکافی وجود دارد. با این حال، استفاده از تلفن‌های هوشمند با دسترسی به اینترنت و کیف پول‌های رمزارزی می‌تواند این مشکل را حل کند.

بازار دارایی‌های توکن‌شده دنیای واقعی و پیش‌بینی‌های آینده

بازار توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA)، که شامل اوراق بهادار دولتی، سهام، اوراق قرضه شرکتی، استیبل‌کوین‌ها، کالکتبل‌ها یا همان وثیقه‌ها و هر دارایی دیگری که بر بستر بلاکچین توکن‌شده باشد، پیش‌بینی می‌شود تا سال ۲۰۳۰ به ۳۰ تریلیون دلار برسد. این رشد عظیم در توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی می‌تواند تحولی بزرگ در نحوه معامله و نگهداری دارایی‌ها ایجاد کند و فرصت‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاران خطرپذیر به وجود آورد.

سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر در سال ۲۰۲۵: پیشرفت یا کاهش؟

طبق پیش‌بینی تحلیلگران بازار، سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر در پروژه‌های رمزارزی در سال ۲۰۲۵ از سطح سال ۲۰۲۴ فراتر خواهد رفت، اما به سطح اوج بازار گاوی ۲۰۲۱ نخواهد رسید. پیش‌بینی می‌شود که در سال ۲۰۲۵ سرمایه‌گذاری‌های VC در پروژه‌های رمزارزی به حدود ۱۸ میلیارد دلار برسد. این میزان سرمایه‌گذاری نشان‌دهنده رشد قابل توجه نسبت به ۱۳.۶ میلیارد دلار جذب شده در سال ۲۰۲۴ است.

گزارش اخیر گلکسی دیجیتال نیز پیش‌بینی کرده است که سرمایه‌گذاری‌های VC در پروژه‌های رمزارزی در سال ۲۰۲۵ نسبت به سال قبل ۵۰ درصد رشد خواهد داشت، هرچند که این مقدار به اوج‌های ثبت‌شده در سال‌های ۲۰۲۱-۲۰۲۲ نمی‌رسد.

نتیجه‌گیری

به طور کلی، پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که در سال ۲۰۲۵، رمزارزها و پروژه‌های مربوط به آن‌ها همچنان توجه سرمایه‌گذاران خطرپذیر را به خود جلب خواهند کرد. با توجه به حمایت‌های دولتی و شکل‌گیری قوانین منظم برای رمزارزها، سرمایه‌گذاری در این بازار به تدریج در حال تثبیت است. اگرچه این بازار به طور کلی امیدوارکننده به نظر می‌رسد، اما ریسک‌های کلان اقتصادی و نوسانات قیمت همچنان می‌توانند چالش‌هایی را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشند. در نهایت، بازار رمزارزها در سال ۲۰۲۵ به سمت تثبیت و رشد پایدارتر حرکت خواهد کرد، به شرطی که سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران درک دقیقی از ریسک‌ها و فرصت‌ها داشته باشند.

منبع