اخبار دیفای

سهم اتریوم از بازار دیفای از ۶۳.۵ درصد در ابتدای ۲۰۲۵ به ۵۳ درصد کاهش یافته است. سولانا با تراکنش‌های سریع و کارمزد پایین، روزانه ۱۵ میلیارد دلار حجم معامله دارد و شبکه ترون با ۸۹ میلیارد دلار استیبل‌کوین، بیشترین سهم را در انتقال استیبل‌کوین‌ها در اختیار دارد. با این حال، اتریوم همچنان با ۴۵.۴ میلیارد دلار ارزش قفل شده، بزرگترین شبکه دیفای است.

سود وام‌دهی در پروژه‌های دیفای به زیر ۳ درصد رسیده، اما خسارت هک در سال ۲۰۲۵ به ۲.۴۷ میلیارد دلار افزایش یافته است. پروژه بالانس لبز بعد از هک ۱۱۰ میلیون دلاری کار خود را تعطیل کرد. هر پروژه‌ای که بازده زیادی وعده می‌دهد، ریسک بالایی هم دارد.

آدام بک، مدیرعامل بلاک استریم، در کنفرانس Consensus Miami 2026 اعلام کرد که بیت‌کوین در رقابت امنیتی میان پروژه‌های دیفای برتری دارد. او معتقد است تمرکز بر امنیت و پایداری شبکه باعث شده بیت‌کوین جایگاه قدرتمندتری نسبت به بسیاری از پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز پیدا کند. بک همچنین پیش‌بینی کرد که موج بعدی پذیرش بیت‌کوین از سوی دولت‌ها، صندوق‌های بازنشستگی و شرکت‌هایی که بیت‌کوین را به خزانه مالی خود اضافه می‌کنند شکل خواهد گرفت.

در بازبینی سه‌ماهه صندوق دیفای گری‌اسکیل، Aerodrome با وزن ۵.۳۶ درصد حذف و Ethena با وزن ۱۳.۵۹ درصد اضافه شد. اوندو با جهش به ۱۹.۸۳ درصد و یونی‌سواپ با کاهش به ۳۵.۲۲ درصد در رتبه‌های بعدی قرار گرفتند. در صندوق قراردادهای هوشمند، اتریوم با ۳۰.۱۴ درصد جایگزین سولانا (۲۹.۶۹ درصد) در رتبه اول شد.

پس از وقوع یک هک ۳۰۰ میلیون دلاری در ۱۸ آوریل ۲۰۲۶، پروژه KelpDAO به‌طور علنی ادعا کرده که شرکت LayerZero Labs در تلاش است مسئولیت این حادثه را از خود دور کند. KelpDAO گفته مشکل از زیرساخت و پیکربندی شبکه در سمت LayerZero بوده و روایت ارائه‌شده توسط این ارائه‌دهنده بریج را نادرست می‌داند. در واکنش به این حادثه، KelpDAO تصمیم گرفته است دارایی rsETH را از زیرساخت LayerZero جدا کرده و آن را به Chainlink CCIP منتقل کند. این اقدام نشان‌دهنده تلاش تیم برای کاهش ریسک و استفاده از یک راهکار جایگزین برای جابه‌جایی و مدیریت دارایی‌هاست. به گفته تیم KelpDAO، اختلافات درباره علت حادثه همچنان ادامه دارد و بررسی‌ها در حال انجام است.

داده‌های پلتفرم تحلیلی RootData نشان می‌دهد پروژه‌ها و شرکت‌های حوزه کریپتو در ماه آوریل مجموعاً حدود ۸۶۰ میلیون دلار سرمایه جذب کرده‌اند. در این میان، بخش CeFi بیشترین سهم را داشته و توانسته حدود ۶۰۶ میلیون دلار در ۸ معامله به دست آورد. پس از آن، بخش زیرساخت با ۱۰۵ میلیون دلار در ۱۴ معامله و بخش DeFi با ۹۰ میلیون دلار قرار گرفته‌اند. این آمار نشان می‌دهد تمرکز سرمایه‌گذاران در این دوره بیشتر روی شرکت‌ها و خدمات مالی متمرکز بوده است، در حالی که همزمان توجه به حوزه‌هایی مانند بازارهای پیش‌بینی و هوش مصنوعی نیز در حال گسترش است.

شبکه لایه‌اول سومنیا (Somnia) که با همکاری Improbable و بنیاد سومنیا توسعه یافته، با مشارکت Frax Finance استیبل‌کوین جدیدی به نام USDso معرفی کرده است. این استیبل‌کوین توسط Frax صادر می‌شود و پشتوانه آن اوراق خزانه‌داری توکنیزه‌شده آمریکا است، به‌گونه‌ای که بازدهی ذخایر آن مجدداً به اکوسیستم دیفای پرسرعت سومنیا بازمی‌گردد. هدف از راه‌اندازی USDso، تأمین نقدینگی باثبات برای اپلیکیشن‌های فرکانس بالا دیفای و بهره‌گیری از توان عملیاتی بالای این بلاکچین عنوان شده است. ساختار USDso به‌گونه‌ای طراحی شده که ضمن حفظ ثبات قیمتی، امکان استفاده کارآمد از بازده دارایی‌های پشتوانه را در پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز فراهم کند و جایگاه سومنیا را در رقابت میان شبکه‌های لایه‌اول دیفای تقویت نماید.

آوریل ۲۰۲۶ با بیش از ۳۰ مورد هک، بدترین ماه تاریخ دیفای از نظر تعداد حوادث بود. هک‌ها می‌توانند از طریق کاهش قیمت توکن‌ها، تحت فشار قرار دادن نقدینگی و افزایش هزینه‌های استقراض، به صندوق‌های نقد و بازدهی محور آسیب بزنند. صندوق‌های خطرپذیر آسیب مستقیم کمتری دیده‌اند.

شرکت‌های Phantom و Consensys با طرح OCC برای ممنوعیت گسترده سوددهی استیبل‌کوین‌ها مخالفت کرده و آن را فراتر از اختیارات قانون GENIUS دانستند. آن‌ها استدلال می‌کنند که قانون فقط ناشران را محدود کرده، در حالی که سود در دیفای ناشی از فعالیت‌های پروتکل است، نه شرکت ناشر. در مقابل، انجمن بانکداران آمریکا (ABA) با حمایت از این ممنوعیت، خواستار سخت‌گیری بیشتر برای جلوگیری از دور زدن قانون شده است. این تقابل حقوقی که باید تا جولای امسال نهایی شود، مرزهای فعالیت دیفای و سیستم بانکی در آمریکا را تعیین خواهد کرد. این تصمیم می‌تواند دسترسی کاربران به پاداش‌های کریپتویی را به‌طور جدی محدود کند.

در شبکه سولانا، یکی از ربات‌های MEV موفق شد طی یک عملیات آربیتراژ میان دو استخر Meteora در Ant Blockchain، سودی نجومی برابر ۱.۳۲ میلیون دلار را از تنها ۲۰ سنت سرمایه اولیه به‌دست آورد. این اتفاق زمانی رخ داد که در نتیجه‌ی یک اختلال قیمتی ۹۹ درصدی، اختلاف قیمت غیرعادی میان دو استخر نقدینگی مرتبط به وجود آمد. ربات مورد نظر، با شناسایی سریع این شکاف، دارایی‌ها را میان استخرها جابه‌جا کرده و از تفاوت قیمت آن‌ها سود گرفت — فرآیندی که در اکوسیستم سولانا به عنوان استخراج ارزش حداکثری یا MEV (Maximum Extractable Value) شناخته می‌شود. این نوع فعالیت معمولاً در شبکه‌هایی با سرعت بالا مانند سولانا اتفاق می‌افتد، جایی که ربات‌ها می‌توانند در چند میلی‌ثانیه به تغییر قیمت واکنش نشان دهند. در حالی که این عملیات از نظر فنی تأییدی بر کارایی شبکه سولانا محسوب می‌شود، اما کارشناسان هشدار داده‌اند که چنین رویدادهایی می‌تواند باعث ناپایداری قیمتی، تضعیف اعتماد کاربران و افزایش ریسک در پروتکل‌های دیفای شود.

نانسن پیش‌بینی کرده تا سال ۲۰۲۸، اکثر سرمایه‌گذاران به جای انتخاب شخصی ارزهای دیجیتال، از عوامل خودکار هوش مصنوعی برای مدیریت پرتفو، ریسک و اجرای معاملات استفاده می‌کنند. این تغییر، نحوه حرکت نقدینگی در بازار دیفای را دگرگون خواهد کرد.

استارتاپ Fun که در حوزه زیرساخت پرداخت فعالیت می‌کند، موفق شد ۷۲ میلیون دلار سرمایه جدید جذب کند تا امکان پرداخت یکپارچه فیات و رمزارز در یک فرایند تسویه (checkout) را برای اپلیکیشن‌های مصرف‌کننده فراهم کند. این پلتفرم به اپ‌هایی مانند Polymarket و Aave اجازه می‌دهد بدون پیچیدگی فنی، هر دو مسیر پرداخت سنتی و بلاکچینی را هم‌زمان پشتیبانی کنند. Fun اعلام کرده است که تاکنون بیش از ۱۸ میلیارد دلار حجم پرداخت سالانه را به‌صورت بی‌سروصدا پردازش کرده؛ عددی که نشان‌دهنده تقاضای رو‌به‌رشد برای پل‌زدن میان نظام مالی سنتی و دیفای است. این سرمایه‌گذاری جدید به Fun کمک می‌کند مقیاس‌پذیری زیرساخت خود را افزایش دهد و تجربه کاربری پرداخت‌های ترکیبی را ساده‌تر کند. تحلیلگران این روند را نشانه‌ای از حرکت صنعت به سمت حذف مرز میان فیات و کریپتو می‌دانند؛ جایی که کاربران نهایی بدون توجه به نوع دارایی، پرداختی سریع، شفاف و یکپارچه را تجربه می‌کنند.