چشم‌انداز نفت و طلا؛ صورت‌جلسه فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی در کانون توجه بازار

بازارهای نفت و طلا در هفته جاری تحت تأثیر مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارند. در میان مهم‌ترین رویدادهای پیش‌رو، انتشار صورت‌جلسه نشست ژوئیه فدرال رزرو آمریکا (Federal Reserve)، نرخ تورم بریتانیا و شاخص‌های مدیران خرید بخش تولید و خدمات این کشور قرار دارند.

در بازار نفت، ادامه تنش‌ها در خاورمیانه و وضعیت تردد کشتی‌ها در تنگه هرمز همچنان از عوامل مهم تعیین‌کننده قیمت هستند. در بازار طلا نیز کاهش انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره آمریکا، ضعف دلار و افزایش تقاضای بانک‌های مرکزی از قیمت حمایت کرده‌اند.

صورت‌جلسه فدرال رزرو مهم‌ترین رویداد هفته است

صورت‌جلسه نشست ژوئیه فدرال رزرو روز چهارشنبه ساعت ۱۸:۰۰ به وقت گرینویچ منتشر می‌شود و معامله‌گران با دقت به جزئیات بحث‌های اعضای بانک مرکزی درباره مسیر آینده سیاست پولی توجه خواهند کرد.

در شرایط فعلی، انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره به نشست ماه دسامبر منتقل شده است. بنابراین، اگر صورت‌جلسه فدرال رزرو لحنی محتاطانه یا داویش (Dovish) داشته باشد، احتمال افزایش نرخ بهره در آینده نیز می‌تواند بیشتر به تعویق بیفتد.

چنین سناریویی می‌تواند به نفع طلا باشد؛ زیرا کاهش انتظارات برای نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً فشار کمتری بر دارایی بدون بازدهی مانند طلا ایجاد می‌کند.

از سوی دیگر، موضع هاوکیش (Hawkish) فدرال رزرو می‌تواند به افزایش بازده اوراق و تقویت دلار منجر شود و در نتیجه فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کند.

تورم بریتانیا در مرکز توجه معامله‌گران پوند

روز چهارشنبه ساعت ۰۶:۰۰ به وقت گرینویچ، داده‌های تورم بریتانیا منتشر می‌شود.

انتظار بازار این است که نرخ تورم ماه ژوئیه از ۲.۶ درصد به ۲.۹ درصد افزایش پیدا کند.

اگر این پیش‌بینی محقق شود، احتمالاً پوند انگلیس در کوتاه‌مدت از این داده حمایت خواهد گرفت؛ زیرا افزایش تورم می‌تواند انتظارات درباره سیاست پولی بانک مرکزی انگلیس را تغییر دهد.

با این حال، واکنش بازار به داده تورم به میزان انحراف رقم نهایی از پیش‌بینی‌ها نیز بستگی خواهد داشت.

شاخص‌های مدیران خرید بریتانیا چه می‌گویند؟

روز جمعه، داده‌های اولیه شاخص مدیران خرید بریتانیا منتشر می‌شوند.

انتظار می‌رود شاخص مدیران خرید بخش تولید بریتانیا از ۵۱.۹ واحد در ژوئیه به ۵۱.۵ واحد کاهش پیدا کند.

با وجود این کاهش، باقی ماندن شاخص بالاتر از سطح ۵۰ نشان می‌دهد بخش تولید همچنان در محدوده رشد قرار دارد. بخش تولید بریتانیا از نوامبر ۲۰۲۵ تاکنون بالاتر از مرز ۵۰ واحد باقی مانده است.

همچنین پیش‌بینی می‌شود شاخص مدیران خرید بخش خدمات از ۵۲.۱ به ۵۱.۸ واحد کاهش پیدا کند.

از آنجا که شاخص بالاتر از ۵۰ واحد معمولاً نشان‌دهنده گسترش فعالیت اقتصادی است، حفظ این سطح می‌تواند همچنان نشانه‌ای از پایداری بخش خدمات بریتانیا باشد.

تورم ژاپن می‌تواند بازار ین را تحت تأثیر قرار دهد

روز پنجشنبه ساعت ۲۳:۳۰ به وقت گرینویچ، داده‌های تورم ژاپن منتشر خواهد شد.

انتظار می‌رود نرخ تورم ماه ژوئیه در سطح ۱.۷ درصد باقی بماند.

اگر این پیش‌بینی محقق شود، دومین ماه متوالی با تورم ثابت خواهد بود. با این حال، هرگونه انحراف قابل توجه از رقم ۱.۷ درصد می‌تواند باعث افزایش نوسانات در جفت‌ارزهای مرتبط با ین شود.

نفت در آستانه مقاومت ۸۵ دلار قرار دارد

نفت خام در هفته جاری همچنان از عوامل ژئوپلیتیکی و وضعیت عرضه جهانی تأثیر می‌گیرد.

قیمت نفت برای سومین جلسه متوالی افزایش یافته است؛ زیرا امیدها به توافق برای پایان درگیری‌های خاورمیانه کاهش پیدا کرده‌اند.

ایران احتمال اتخاذ موضع تهاجمی‌تر را مطرح کرده و آمریکا نیز با تمدید آتش‌بس موقت موافقت نکرده است. هم‌زمان، روند بازگشایی تنگه هرمز با موانع جدید مواجه شده و تردد نفتکش‌ها همچنان محدود است.

گزارش‌هایی درباره برخورد یک شناور با پرتابه هنگام خروج از تنگه هرمز نیز نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی را افزایش داده است.

در دریای سرخ نیز حوثی‌ها از حمله به کشتی‌ها خبر داده‌اند و مذاکرات جداگانه ایران با عمان درباره مدیریت وضعیت تنگه هرمز هنوز به نتیجه مشخصی نرسیده است.

مقاومت ۸۵ دلار سرنوشت حرکت بعدی نفت را مشخص می‌کند

از نظر تکنیکال، نفت خام همچنان در یک روند صعودی کوتاه‌مدت قرار دارد و قیمت بالاتر از میانگین‌های متحرک ساده ۵۰روزه و ۱۰۰روزه معامله می‌شود.

با این حال، میانگین متحرک ۱۰۰روزه همچنان فاصله زیادی با قیمت ندارد و می‌تواند به‌عنوان یک مقاومت عمل کند.

قیمت اکنون در حال آزمایش سطح ۸۵ دلار است که با اصلاح فیبوناچی ۲۳.۶ درصد نیز هم‌زمان شده است.

شکست قدرتمند این مقاومت می‌تواند چشم‌انداز صعودی نفت را تقویت کند و مسیر قیمت را به سمت محدوده ۹۰ تا ۹۲ دلار باز کند.

در مقابل، رد شدن قیمت از سطح ۸۵ دلار می‌تواند احتمال اصلاح به سمت محدوده‌های ۸۲ و ۸۰ دلار را افزایش دهد.

اشباع خرید؛ ریسک اصلاح کوتاه‌مدت نفت را افزایش داده است

اگرچه ساختار کوتاه‌مدت نفت صعودی است، اما برخی شاخص‌های تکنیکال نسبت به کشیده شدن بیش از حد این حرکت هشدار می‌دهند.

شاخص استوکاستیک (Stochastic) در محدوده اشباع خرید قرار گرفته است. این وضعیت نشان می‌دهد قدرت حرکت صعودی افزایش یافته، اما احتمال یک اصلاح کوتاه‌مدت نیز بیشتر شده است.

همچنین باندهای بولینگر (Bollinger Bands) کمی بازتر شده‌اند که نشان‌دهنده افزایش نوسان بازار است.

بنابراین، واکنش نفت به محدوده ۸۵ دلار می‌تواند یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های معاملاتی این هفته باشد.

طلا نزدیک ۴,۴۰۰ دلار؛ فدرال رزرو عامل مهم بعدی

طلا در محدوده ۴,۴۰۰ دلار به ازای هر اونس تثبیت شده و از چند عامل بنیادی مهم حمایت می‌گیرد.

ضعف دلار آمریکا و کاهش انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده از فلز زرد هستند.

داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر آمریکا نیز احتمال سیاست پولی انقباضی بیشتر را کاهش داده‌اند و به همین دلیل بخشی از فشارهای قبلی بر طلا کاهش یافته است.

در کنار این عوامل، نگرانی درباره افزایش بدهی دولت آمریکا، افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران و خرید قدرتمند بانک‌های مرکزی، به‌خصوص چین، همچنان از بازار طلا حمایت می‌کند.

تنش‌های خاورمیانه و نگرانی درباره تنگه هرمز نیز تقاضای پناهگاه امن برای طلا را افزایش داده‌اند.

مقاومت ۴,۵۰۰ دلار در برابر طلا قرار دارد

از نظر تکنیکال، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا به شکل محسوسی صعودی شده است.

قیمت پس از عبور از مقاومت ۴,۲۰۰ دلار توانسته میانگین‌های متحرک ۵۰روزه و ۱۰۰روزه را نیز پس بگیرد؛ اتفاقی که نشان‌دهنده بهبود ساختار کوتاه‌مدت بازار است.

اکنون طلا در نزدیکی ۴,۴۰۰ دلار و حوالی باند بالایی بولینگر قرار دارد.

مقاومت مهم بعدی در محدوده ۴,۵۰۰ دلار قرار گرفته است. در سمت مقابل، میانگین متحرک ۱۰۰روزه در نزدیکی ۴,۳۱۵ دلار اکنون به یک حمایت مهم تبدیل شده است.

بنابراین، شکست ۴,۵۰۰ دلار می‌تواند مسیر صعودی جدیدی را فعال کند، در حالی که ناتوانی در عبور از این سطح ممکن است به تثبیت یا اصلاح کوتاه‌مدت منجر شود.

طلا هم با خطر اشباع خرید مواجه است

درست مانند نفت، شاخص استوکاستیک طلا نیز در محدوده اشباع خرید قرار گرفته است.

این وضعیت به معنای الزاماً نزولی بودن بازار نیست، اما نشان می‌دهد بخشی از رشد اخیر ممکن است در کوتاه‌مدت نیاز به استراحت داشته باشد.

در نتیجه، احتمال دارد طلا پیش از تلاش برای عبور از مقاومت ۴,۵۰۰ دلار وارد یک دوره تثبیت یا اصلاح شود.

در صورتی که سطح ۴,۳۱۵ دلار حفظ شود، ساختار صعودی کوتاه‌مدت همچنان معتبر خواهد بود.

جمع‌بندی؛ نفت و طلا در انتظار محرک‌های تازه

این هفته مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی و رویدادهای سیاسی می‌توانند مسیر بازار نفت و طلا را تعیین کنند. در میان این عوامل، صورت‌جلسه فدرال رزرو اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا تغییر انتظارات درباره نرخ بهره می‌تواند هم دلار و هم فلزات گران‌بها را تحت تأثیر قرار دهد.

نفت اکنون در نزدیکی مقاومت ۸۵ دلار قرار دارد و شکست این سطح می‌تواند قیمت را به سمت ۹۰ تا ۹۲ دلار هدایت کند، در حالی که بازگشت قیمت احتمال اصلاح به ۸۲ و ۸۰ دلار را افزایش می‌دهد.

طلا نیز پس از عبور از ۴,۲۰۰ دلار، در محدوده ۴,۴۰۰ دلار قرار گرفته و مقاومت ۴,۵۰۰ دلار را هدف گرفته است. با این حال، اشباع خرید در هر دو بازار نشان می‌دهد احتمال نوسان و اصلاح کوتاه‌مدت همچنان بالاست.