تکرار سیگنال صعودی نفت پس از ۳۶ سال

رالی اخیر قیمت نفت در بازارهای جهانی شاید در نگاه اول یک اتفاق مقطعی به نظر برسد، اما داده‌های تکنیکال رازی بزرگتر را برملا کرده‌اند. نمودار معاملات آتی نفت برنت، الگویی را ثبت کرده است که آخرین بار ۳۶ سال پیش و در بحبوحه جنگ خلیج فارس دیده شده بود. این الگوی تاریخی به معامله‌گران نشان می‌دهد که با وجود رشد سریع قیمت‌ها، شاید هنوز به نقطه پایان رالی صعودی نرسیده باشیم.

برای اولین بار در چهار سال گذشته، میانگین متحرک ۵۰ روزه نفت برنت از مرز ۱۰۰ دلار عبور کرد. اما نکته شگفت‌انگیزتر، فاصله این شاخص با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه است. اکنون میانگین ۵۰ روزه دقیقاً ۳۵.۲ درصد بالاتر از میانگین ۲۰۰ روزه قرار دارد؛ شکافی که از دسامبر ۱۹۹۰ میلادی تاکنون سابقه نداشته است.

برای درک بهتر این وضعیت در بازار، تصور کنید میانگین ۲۰۰ روزه یک لنگر سنگین کشتی است و میانگین ۵۰ روزه یک قایق تندرو. وقتی قایق با شتاب و سرعت زیاد از لنگر فاصله می‌گیرد، طناب متصل‌کننده آن‌ها به شدت کشیده می‌شود. این دقیقا همان کشش تاریخی است که اکنون روی نمودار نفت دیده می‌شود و نشان‌دهنده یک هیجان خرید بی‌سابقه در بازار است که می‌تواند پیامدهای بزرگی برای معامله‌گران به همراه داشته باشد.

مقایسه آماری وضعیت فعلی با بحران سال ۱۹۹۰

برای پیش‌بینی رفتار آینده بازار، نگاهی به جدول زیر بیندازید که شرایط فعلی را با آخرین باری که این الگو ظاهر شد مقایسه می‌کند:

در سال ۱۹۹۰، پس از اینکه این فاصله به ۳۵ درصد رسید، قیمت نفت بلافاصله نریخت. در واقع، حدود دو هفته طول کشید تا قیمت‌ها به نقطه اوج خود برسند و در این مدت یک رشد ۵ درصدی دیگر نیز ثبت شد. تاریخ نشان می‌دهد که وقتی اندیکاتورها به چنین سطوح افراطی می‌رسند، لزوماً به معنای ریزش فوری نیستند و بازار می‌تواند برای مدتی در همین هیجان باقی بماند.

در وضعیت کنونی نیز شباهت‌های تکنیکال بی‌نظیری با آن دوران وجود دارد. در هر دو مقطع زمانی، پیش از شروع درگیری‌های نظامی، قیمت‌ها روند صعودی خود را آغاز کرده بودند و شاخص RSI نیز رفتار مشابهی از خود نشان داد و هشدار داد که خریداران ممکن است پیش از رسیدن به هدف نهایی خسته شوند. با این وجود، استراتژیست‌های ارشد بازار مانند والتر زیمرمن معتقدند که این الگوی قیمتی تنها یک توقف کوتاه برای تجدید قواست و هدف بعدی بازار، رسیدن به نفت ۱۵۰ دلاری خواهد بود؛ پیش‌بینی جسورانه‌ای که موسسه مورگان استنلی نیز در صورت تداوم تنش‌ها آن را تایید کرده است.

سوالات متداول

این الگوی ۳۶ ساله در نمودار نفت دقیقا چه چیزی را نشان می‌دهد؟

این الگو نشان‌دهنده فاصله گرفتن شدید و بی‌سابقه میانگین متحرک ۵۰ روزه از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه است که بیانگر قدرت بسیار بالای روند صعودی و هیجان خریداران در بازار است.

آیا رسیدن به این رکورد تاریخی به معنای ریزش قریب‌الوقوع قیمت نفت است؟

خیر؛ با بررسی رفتار بازار در سال ۱۹۹۰ متوجه می‌شویم که پس از ثبت این الگو، بازار برای چند هفته دیگر نیز به رشد خود ادامه داد و بلافاصله وارد فاز ریزشی نشد.

پیش‌بینی تحلیلگران از سقف قیمتی جدید نفت چیست؟

برخی از تحلیلگران ارشد تکنیکال، وضعیت فعلی را یک استراحت برای شتاب بیشتر می‌دانند و تارگت‌های قیمتی نزدیک به ۱۵۰ دلار را برای هر بشکه نفت متصور هستند.