بازگشت شوم تقاطع مرگ؛ چرا احتمال سقوط بیت‌ کوین به ۳۰ هزار دلار وجود دارد؟

بازار ارزهای دیجیتال بار دیگر با یک هشدار تکنیکال جدی روبه‌رو شده است؛ سیگنالی که در گذشته، آخرین موج سقوط بازارهای نزولی بیت‌ کوین را پیش‌بینی کرده بود. اکنون این نشانه دوباره در نمودار ظاهر شده است و تحلیلگران درباره احتمال ریزش عمیق‌تر قیمت بیت‌ کوین تا سطوح ۴۰ هزار یا حتی ۳۰ هزار دلار هشدار می‌دهند. آیا تاریخ تکرار می‌شود یا این بار شرایط متفاوت است؟

تقاطع مرگ در بیت ‌کوین؛ سیگنالی که بازار را نگران کرده است

بر اساس تحلیل منتشرشده توسط تحلیلگر مطرح بازار، علی مارتینز (Ali Martinez)، در نمودار سه‌روزه بیت ‌کوین احتمال شکل‌گیری «تقاطع مرگ» در اواخر فوریه وجود دارد؛ الگویی که از سال ۲۰۱۴ تاکنون همواره پیش از آخرین موج نزولی بازارهای خرسی ظاهر شده است.

تقاطع مرگ زمانی شکل می‌گیرد که میانگین متحرک ساده ۵۰ دوره‌ای، میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای را به سمت پایین قطع کند. به گفته این تحلیلگر، برخورد این دو میانگین در تایم‌فریم سه‌روزه، در چرخه‌های قبلی بازار، به‌طور مداوم پیش از آخرین ریزش سنگین بیت‌کوین ثبت شده است.

او تأکید می‌کند که این الگو در گذشته به‌عنوان پیش‌درآمد «آخرین مرحله تسلیم بازار» شناخته می‌شد؛ همان جایی که فروش‌های هیجانی به اوج می‌رسد و پس از آن، کف‌های کلان قیمتی شکل می‌گیرد.

حرف حساب دونالد ترامپ فلسفه سرمایه‌گذاری تاجری رو بشنوید که می‌خواد حس «برنده بودن» رو بفروشه!

فلسفه سرمایه‌گذاری تاجری رو بشنوید که می‌خواد حس «برنده بودن» رو بفروشه!

4:29 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

تاریخ چه می‌گوید؟ مرور سقوط‌های قبلی بیت ‌کوین

نگاهی به چرخه‌های قبلی نشان می‌دهد این هشدار چندان بی‌پایه نیست:

• پس از اوج قیمتی سال ۲۰۱۳، بیت‌کوین بیش از ۷۲ درصد سقوط کرد و سپس در دسامبر ۲۰۱۴ تقاطع مرگ ثبت شد؛ پس از آن نیز قیمت ۵۲ درصد دیگر کاهش یافت.
• بعد از سقف تاریخی سال ۲۰۱۷، این الگو در نوامبر ۲۰۱۸ ظاهر شد و درست پیش از یک ریزش ۵۰ درصدی دیگر دیده شد.
• در می ۲۰۲۲ نیز پس از سقف ۲۰۲۱، این سیگنال دوباره فعال شد و به افتی حدود ۴۵ درصد دیگر منجر شد.

بیت‌کوین در اکتبر ۲۰۲۵ موفق شد رکورد تاریخی جدیدی بالاتر از ۱۲۶ هزار دلار ثبت کند. با این حال، قیمت فعلی پس از افتی سریع حدود ۴ هزار دلاری در چند ساعت، تنها اندکی بالاتر از ۶۶ هزار دلار قرار دارد؛ یعنی تقریباً ۴۸ درصد پایین‌تر از سقف تاریخی اخیر.

اگر تقاطع مرگ در اواخر فوریه تأیید شود و حتی بخشی از الگوی تاریخی تکرار شود، افت ۳۰ درصدی می‌تواند قیمت بیت‌کوین را به محدوده ۴۰ هزار دلار برساند و کاهش ۵۰ درصدی، سطح ۳۰ هزار دلار را در دسترس قرار می‌دهد.

با این حال، این تحلیلگر تأکید می‌کند که هیچ تضمینی برای تکرار دقیق سناریوهای گذشته وجود ندارد؛ هرچند ساختار فعلی بازار شباهت زیادی به دوره‌هایی دارد که پیش از شکل‌گیری کف‌های کلان، آخرین موج نزولی را تجربه کردند.

فشارهای اقتصادی و واکنش بازار

در ۲۴ ساعت گذشته، بیت ‌کوین حدود ۲.۵ درصد کاهش یافته است و طی یک هفته بیش از ۴ درصد ریزش کرده است. همچنین طی یک ماه گذشته نزدیک به ۲۷ درصد از ارزش خود را از دست داده است.

یکی از عوامل تشدیدکننده این فشار، اعلام تعرفه موقت جهانی ۱۰ درصدی (که بعداً به ۱۵ درصد افزایش یافت) از سوی رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، بود. این تصمیم پس از آن اتخاذ شد که دیوان عالی آمریکا بسیاری از تعرفه‌های قبلی دولت ترامپ را که تحت قانون اضطراری سال ۱۹۷۷ اعمال شده بودند، لغو کرد.

همانند نوسانات مرتبط با تعرفه‌ها در گذشته، واکنش بیت‌کوین بلافاصله رخ نداد، بلکه پس از بازگشایی بازارهای آتی سنتی شدت گرفت. داده‌های تحلیلگر بازار، اکسل آدلر جونیور (Axel Adler Jr)، نشان می‌دهد حجم فروش تیکرها در یک ساعت به ۲.۳ میلیارد دلار رسید و هم‌زمان حدود ۱,۲۴۷ بیت‌کوین به ارزش بیش از ۸۱ میلیون دلار در موقعیت‌های لانگ لیکویید شد.

داده‌های آن‌چین چه می‌گویند؟

داده‌های پلتفرم تحلیلی سنتیمنت تأیید می‌کند که زنجیره لیکوییدیشن‌ها باعث کاهش قابل‌توجه موقعیت‌های باز شده است. میزان اوپن اینترست به ۱۹.۵ میلیارد دلار سقوط کرده است که کمتر از نصف اوج آن در ژانویه است. این وضعیت باعث افزایش شدید احساسات منفی در بازار شده و بیت ‌کوین را وارد فاز «ترس، عدم قطعیت و تردید» کرده است.

در چنین شرایطی، معامله‌گران کوتاه‌مدت معمولاً واکنش‌های هیجانی نشان می‌دهند، اما در چرخه‌های گذشته، فازهای سنگین فاد (FUD) در نهایت زمینه‌ساز شکل‌گیری کف‌های کلان و آغاز روندهای صعودی جدید بوده‌اند.

آیا بیت‌کوین به ۳۰ هزار دلار می‌رسد؟

در حال حاضر، بازار در یک نقطه حساس قرار دارد. از یک سو، سیگنال تکنیکال قدرتمند تقاطع مرگ در آستانه فعال شدن است و داده‌های بازار مشتقه نیز فشار فروش را نشان می‌دهد. از سوی دیگر، سابقه تاریخی نشان می‌دهد که این مرحله اغلب آخرین موج نزولی پیش از بازگشت‌های بزرگ بوده است.

بنابراین پرسش اصلی این است:

آیا این ریزش احتمالی، پایان چرخه نزولی و آغاز فرصت انباشت خواهد بود یا بازار هنوز فاصله زیادی تا کف نهایی دارد؟

سوالات متداول

۱. تقاطع مرگ در بیت‌کوین دقیقاً چیست؟

تقاطع مرگ زمانی رخ می‌دهد که میانگین متحرک کوتاه‌مدت (معمولاً ۵۰ دوره‌ای) میانگین متحرک بلندمدت (۲۰۰ دوره‌ای) را به سمت پایین قطع کند. این الگو در تحلیل تکنیکال به‌عنوان سیگنال احتمالی ادامه روند نزولی شناخته می‌شود.

۲. آیا تقاطع مرگ همیشه باعث سقوط شدید قیمت می‌شود؟

خیر. هرچند در چرخه‌های قبلی بیت‌کوین این سیگنال پیش از آخرین موج نزولی ظاهر شده، اما هیچ تضمینی برای تکرار دقیق رفتار تاریخی وجود ندارد.

۳. چرا تعرفه‌های آمریکا روی قیمت بیت‌کوین تأثیر گذاشت؟

افزایش تعرفه‌ها باعث افزایش نااطمینانی در بازارهای مالی می‌شود. این نااطمینانی می‌تواند موجب خروج سرمایه از دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال و افزایش فشار فروش در بازار مشتقه شود.

۴. آیا کاهش اوپن اینترست نشانه‌ای مثبت است یا منفی؟

کاهش شدید اوپن اینترست معمولاً نشان‌دهنده خروج اهرم‌های معاملاتی و تخلیه موقعیت‌های پرریسک است. در کوتاه‌مدت می‌تواند نشانه ضعف بازار باشد، اما در بلندمدت گاهی به تثبیت قیمت و آماده‌سازی برای روندهای جدید کمک می‌کند.

منبع