پیش‌ بینی قیمت نقره: رکورد بعدی کجاست؟

قیمت نقره در روزهای اخیر به شکلی قابل‌توجه توجه بازارهای جهانی را به خود جلب کرده است. فلز سفید که همواره ترکیبی از یک دارایی صنعتی و سرمایه‌ای بوده، اکنون تحت‌تأثیر انتظارات تازه از سیاست‌های پولی آمریکا، به سطوحی رسیده که مدت‌ها در دسترس نبود.

تداوم روند صعودی نقره در سایه انتظارات انبساطی فدرال رزرو

در معاملات صبح چهارشنبه بازار اروپا، قیمت نقره (XAG/USD) تا نزدیکی ۷۲.۷۰ دلار افزایش یافت و روند صعودی خود را حفظ کرد. محرک اصلی این حرکت، تقویت انتظارات معامله‌گران نسبت به کاهش نرخ‌های بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ بوده است. بر اساس داده‌های ابزار CME FedWatch، بازارها احتمال بیش از ۷۰ درصدی می‌دهند که بانک مرکزی آمریکا در سال آینده دست‌کم ۵۰ واحد پایه از نرخ بهره بکاهد.

این دیدگاه با پیش‌بینی رسمی فدرال رزرو تفاوت محسوسی دارد. نمودار دات‌پلات که هفته گذشته منتشر شد، نشان می‌دهد سیاست‌گذاران انتظار دارند نرخ بهره تا پایان ۲۰۲۶ به حدود ۳.۴ درصد برسد؛ سناریویی که عملاً فضای محدودی برای بیش از یک مرحله کاهش نرخ ترسیم می‌کند. همین شکاف میان انتظارات بازار و برآورد رسمی، به افزایش تقاضا برای دارایی‌هایی مانند نقره دامن زده است.

حرف حساب رابرت کیوساکی نویسنده «پدر پولدار، پدر بی‌پول» از کسب درآمد بدون نیاز به کار روزانه حرف می‌زنه!

نویسنده «پدر پولدار، پدر بی‌پول» از کسب درآمد بدون نیاز به کار روزانه حرف می‌زنه!

4:32 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

چرا کاهش نرخ بهره به نفع نقره تمام می‌شود؟

کاهش نرخ‌های بهره به سود دارایی‌های بدون بازده مستقیم است. نقره، مانند طلا، بهره یا سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند، اما زمانی که نرخ‌های بهره پایین می‌آید، هزینه فرصت نگهداری آن کاهش می‌یابد. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به ورود به بازار فلزات گران‌بها پیدا می‌کنند، زیرا جذابیت اوراق با درآمد ثابت کاهش می‌یابد و جریان سرمایه به سمت دارایی‌های جایگزین هدایت می‌شود.

رشد غافلگیرکننده اقتصاد آمریکا و پیامدهای دوگانه آن

نکته قابل‌توجه این است که صعود نقره هم‌زمان با انتشار داده‌های قوی اقتصادی آمریکا رخ داده است. تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه‌ماهه سوم سال با رشد سالانه ۴.۳ درصدی اعلام شد؛ رقمی که هم بالاتر از پیش‌بینی ۳.۳ درصدی اقتصاددانان بود و هم از رشد ۳.۸ درصدی فصل قبل فراتر رفت. این داده به‌طور معمول می‌تواند به تقویت دلار و فشار بر فلزات گران‌بها منجر شود، اما در شرایط کنونی، تمرکز بازار بیشتر بر مسیر آتی سیاست پولی فدرال رزرو قرار گرفته است.

تحلیل تکنیکال قیمت نقره؛ آیا بازار بیش‌خرید شده است؟

بررسی نمودار روزانه نشان می‌دهد نقره در محدوده ۷۲.۱۹ دلار معامله می‌شود و همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه قرار دارد. شیب صعودی این میانگین، ساختار کلی بازار را در وضعیت صعودی تثبیت کرده است. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۸۰.۹۵ قرار دارد که نشان‌دهنده شرایط بیش‌خرید است و می‌تواند هشداری برای احتمال توقف یا اصلاح موقت قیمت باشد.

در صورت کاهش شتاب صعودی، حمایت مهم بازار در حوالی میانگین متحرک ۲۰روزه و محدوده ۶۳ دلار قرار دارد. تا زمانی که قیمت بالاتر از این سطح باقی بماند، روند صعودی از منظر تکنیکال معتبر تلقی می‌شود، اما شکست این ناحیه می‌تواند مسیر را برای اصلاح عمیق‌تر هموار کند.

سوالات متداول

۱. چرا با وجود رشد قوی اقتصاد آمریکا، قیمت نقره افزایش یافته است؟

زیرا تمرکز اصلی بازار بر انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال‌های آینده است و این عامل اثر داده‌های مثبت اقتصادی را تا حد زیادی خنثی کرده است.

۲. منظور از کاهش ۵۰ واحد پایه نرخ بهره چیست؟

هر ۲۵ واحد پایه معادل ۰.۲۵ درصد است، بنابراین کاهش ۵۰ واحد پایه به معنای کاهش ۰.۵ درصدی نرخ بهره رسمی است.

۳. آیا شاخص RSI بالای ۸۰ نشانه خطر برای سرمایه‌گذاران است؟

این سطح معمولاً نشان‌دهنده بیش‌خرید بودن بازار است و می‌تواند احتمال اصلاح یا توقف موقت روند صعودی را افزایش دهد، اما به‌تنهایی به معنای تغییر روند نیست.

۴. مهم‌ترین سطح حمایتی نقره در شرایط فعلی کدام است؟

بر اساس تحلیل تکنیکال، محدوده میانگین متحرک ۲۰روزه در حوالی ۶۳ دلار مهم‌ترین حمایت کوتاه‌مدت بازار محسوب می‌شود.

منبع