قوی ترین منطقه خرید بیت کوین در ۲۰۲۵

سقوط ناگهانی قیمت بیت کوین (BTC) به محدودهٔ پایین ۸۰,۰۰۰ دلار در اواخر ماه نوامبر، اگرچه معامله‌گران اهرمی را دچار وحشت کرد، اما بر اساس تحلیل‌های پیشرفتهٔ آن‌چین، ممکن است قوی‌ترین منطقهٔ انباشت سال ۲۰۲۵ را ایجاد کرده باشد.

داده‌های شرکت تحلیلی Glassnode نشان می‌دهد که ریزش اخیر، منجر به شکل‌گیری یک «خوشهٔ متراکم مبنای هزینه» (Cost-Basis Cluster) در نمودار شده است که می‌تواند به عنوان یک حمایت قدرتمند عمل کند.

تحلیل گلس‌نود: دیوار دفاعی خریداران کجاست؟

گلس‌نود گزارش می‌دهد که سقوط قیمت به اوایل کانال ۸۰ هزار دلار، باعث جابه‌جایی حجم عظیمی از کوین‌ها در این ناحیه شده است.

• خوشهٔ متراکم: این ناحیه اکنون در نقشه‌های حرارتی «قیمت تحقق‌یافته» (Realized Price)، به صورت یک نوار ضخیم و متراکم دیده می‌شود.
• تفسیر: این تراکم نشان می‌دهد که حجم زیادی از بیت کوین از سوی خریداران جدید در این قیمت‌ها خریداری شده است. از نظر تکنیکال و روانی، این خریداران تمایل دارند از سرمایه‌گذاری خود دفاع کنند و این ناحیه را به یک سنگر حمایتی قوی تبدیل کنند.

کالبدشکافی سقوط اخیر: فروش اجباری، نه خروج سرمایه

ریزش قیمت بیت کوین از بالای ۹۱,۰۰۰ دلار به زیر ۸۶,۰۰۰ دلار در روزهای گذشته، که حدود ۲۰۰ میلیارد دلار از ارزش کل بازار را از بین برد، بیشتر ناشی از «فروش اجباری» (Forced Selling) در بازار مشتقات بوده تا فروش واقعی در بازار اسپات.

• لیکوئیدیشن: تحلیلگر «بوریس دی» اشاره می‌کند که تنها در صرافی بایننس، حدود ۲۵۰ میلیون دلار پوزیشن خرید (Long) لیکویید شده است.
• کاهش اهرم: پلتفرم NovAnalytica نیز از کاهش ۷۰۰ میلیون دلاری در حجم معاملات باز (Open Interest) خبر داده که نشان‌دهندهٔ یک «کاپیتولاسیون» (تسلیم) کلاسیک در بازار اهرمی است.

دیدگاه معامله‌گران: فرصت خرید یا هشدار خطر؟

بازار در حال حاضر دوپاره شده است:

پرسش‌های متداول (FAQ)

۱. چرا ناحیهٔ ۸۰ هزار دلار «قوی‌ترین منطقهٔ خرید» نامیده می‌شود؟

زیرا داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد حجم بسیار زیادی از بیت کوین در این قیمت‌ها دست‌به‌دست شده است. این تراکم خرید، یک «کف قیمتی» ایجاد می‌کند که شکستن آن برای فروشندگان دشوار است، زیرا خریداران زیادی در این سطح وارد بازار شده‌اند.

۲. تفاوت فروش اجباری (Forced Selling) با فروش اسپات چیست؟

فروش اجباری زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران اهرمی به دلیل ضرر زیاد، از سوی صرافی لیکوئید می‌شوند (پوزیشن آن‌ها به اجبار بسته می‌شود). این معمولاً باعث نوسانات شدید و کوتاه‌مدت می‌شود. اما فروش اسپات، خروج واقعی سرمایه‌گذاران از بازار است که تأثیر بلندمدت‌تری دارد.

۳. وضعیت ETFهای بیت کوین چگونه است؟

برخلاف ماه‌های گذشته، داده‌ها نشان می‌دهد که ETFها در ۶۰ روز اخیر حدود ۲.۷ میلیارد دلار خروجی داشته‌اند که نشان‌دهندهٔ کاهش تقاضای نهادی در کوتاه‌مدت است.