ریزش طلای جهانی تا کجا ادامه دارد؟
در نخستین ساعات معاملات روز سه‌شنبه در اروپا، بهای جهانی طلا (XAU/USD) پس از اصلاح قیمتی روزهای گذشته، نشانه‌هایی از بازگشت محدود را نشان داد و در محدوده ۳,۹۶۶ تا ۳,۹۶۷ دلار نوسان داشت. هرچند این حرکت صعودی کوچک، هنوز از قدرت لازم برای عبور از مرز روانی ۴,۰۰۰ دلار برخوردار نیست.
در شرایطی که احساس ریسک جهانی کمی بهبود یافته، سرمایه‌گذاران بار دیگر به سمت دارایی‌های امن همچون طلا متمایل شده‌اند. نگرانی‌ها درباره‌ی پیامدهای اقتصادی ناشی از تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا، تنش‌های ژئوپلیتیک و ابهام در تجارت جهانی همچنان از عوامل حمایتی قیمت طلا به شمار می‌روند.
تضعیف دلار آمریکا؛ فرصتی برای طلا
دلار آمریکا در آغاز معاملات سه‌شنبه اندکی از بالاترین سطح خود از ماه آگوست عقب‌نشینی کرد و این کاهش موقت، تا حدی به رشد طلا کمک کرد. با این حال، سیاست انقباضی فدرال رزرو مانع از تضعیف قابل‌توجه دلار می‌شود و در نتیجه، رشد طلا را محدود می‌کند.
تحلیلگران می‌گویند روند فعلی طلا بیشتر به تثبیت نزولی (Bearish Consolidation) شباهت دارد و هنوز نشانه‌ای قاطع از پایان اصلاح نزولی اخیر مشاهده نمی‌شود. قیمت فلز زرد که در ماه اکتبر به اوج تاریخی خود رسیده بود، اکنون در تلاش است تا جایگاه خود را در بالای سطح حمایتی ۳,۹۵۰ دلار تثبیت کند.
فدرال رزرو و تأثیر سخنان پاول بر بازار طلا
اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در هفته گذشته باعث شد انتظارات برای کاهش نرخ بهره در نشست دسامبر کاهش یابد. او تأکید کرد که تصمیم به کاهش نرخ، در حال حاضر قطعی نیست. این موضع محتاطانه، شاخص دلار را دوباره به اوج رساند و فشار فروش بر طلا را افزایش داد.
با وجود این، داده‌های بازار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران هنوز حدود ۶۵ درصد احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ۹ و ۱۰ دسامبر را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. چنین احتمالی، می‌تواند در روزهای آینده نوسانات شدیدی را در بازار طلا ایجاد کند؛ زیرا هرگونه تغییر در انتظارات سیاست پولی فدرال رزرو، به سرعت در قیمت طلا منعکس می‌شود.
تعطیلی دولت آمریکا و ترس از رکود اقتصادی
یکی از مهم‌ترین محرک‌های فعلی بازار، بحران تعطیلی دولت ایالات متحده است. این تعطیلی که به دلیل اختلافات میان جمهوری‌خواهان و دموکرات‌ها رخ داده، در آستانه ثبت طولانی‌ترین تعطیلی تاریخ آمریکا قرار دارد.
با تداوم بن‌بست سیاسی در کنگره، نگرانی‌ها درباره تأثیر منفی این وضعیت بر رشد اقتصادی افزایش یافته است. تحلیلگران معتقدند اگر این تعطیلی ادامه یابد، فشار اقتصادی می‌تواند بر دلار اثر منفی بگذارد و در مقابل، طلا را دوباره به عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران مطرح کند.
سناتورهای ارشد جمهوری‌خواه همچون جان تونه (John Thune) و جان کندی (John Kennedy) ضمن ابراز امیدواری برای پایان تعطیلی، احتمال تغییر قوانین سنا برای رفع بحران را ضعیف دانستند. این اظهارات فضای عدم‌قطعیت را در بازار افزایش داد و زمینه را برای بازگشت نسبی تقاضای طلا فراهم کرد.
چشم‌انداز تکنیکال قیمت طلا
از منظر تکنیکال، شکست قیمت در نزدیکی میانگین متحرک ۲۰۰ ساعته (حدود ۴,۰۲۵ دلار) نشان می‌دهد که روند نزولی هنوز پایان نیافته است.
اگر قیمت زیر محدوده ۳,۹۵۲ دلار تثبیت شود، احتمال افت بیشتر تا محدوده حمایتی ۳,۹۴۰ دلار و سپس ۳,۹۰۰ دلار وجود دارد. در مقابل، عبور پایدار از مرز ۴,۰۴۵ دلار می‌تواند جرقه‌ی یک رالی کوتاه‌مدت صعودی را روشن کند و قیمت را تا سطح ۴,۱۰۰ دلار بالا ببرد.
جمع‌بندی: بازار در انتظار تصمیم فدرال رزرو
به نظر می‌رسد بازار طلا در یک فاز تعادل موقت میان عوامل حمایتی و فشارهای نزولی قرار دارد. از یک سو، نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و احتمال تضعیف دلار در پی بحران سیاسی آمریکا، از قیمت طلا حمایت می‌کنند؛ و از سوی دیگر، سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو همچنان مانع رشد پایدار این فلز گران‌بها است.
تا زمان انتشار داده‌های جدید اقتصادی و شفاف‌تر شدن مسیر نرخ بهره، معامله‌گران ترجیح می‌دهند با احتیاط بیشتری عمل کنند.
مروری بر عوامل مؤثر بر نوسانات اخیر قیمت طلا (XAU/USD)
| عامل کلیدی | تأثیر بر قیمت طلا | توضیحات تحلیلی |
| سیاست‌های فدرال رزرو (Fed) | منفی | موضع انقباضی و کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر، باعث تقویت دلار و فشار بر قیمت طلا شده است. |
| تعطیلی دولت آمریکا | مثبت | نگرانی از آسیب اقتصادی ناشی از تعطیلی طولانی‌مدت، تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را افزایش داده است. |
| دلار آمریکا (USD) | منفی | با وجود اصلاح جزئی، دلار هنوز در سطوح بالایی قرار دارد و مانع رشد طلا در کوتاه‌مدت است. |
| تنش‌های ژئوپلیتیکی و تجاری | مثبت | نااطمینانی‌های سیاسی و تنش‌های منطقه‌ای باعث تقویت موقعیت طلا به‌عنوان دارایی امن شده است. |
| تحلیل تکنیکال (Technical Outlook) | خنثی تا منفی | تثبیت زیر سطح ۳,۹۵۲ دلار می‌تواند مسیر را برای افت بیشتر هموار کند؛ در حالی که شکست ۴,۰۴۵ دلار نشانه آغاز رشد جدید است. |
| احساس بازار (Risk Sentiment) | مثبت | با افزایش ریسک جهانی، تمایل سرمایه‌گذاران به خرید طلا در حال افزایش است. |
سؤالات متداول
۱. چرا طلا در عبور از سطح ۴,۰۰۰ دلار ناتوان است؟
به دلیل سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و قدرت نسبی دلار آمریکا، طلا با فشار فروش مواجه است و هنوز تقاضای کافی برای شکست مقاومت ۴,۰۰۰ دلاری شکل نگرفته است.
۲. تعطیلی دولت آمریکا چه تأثیری بر قیمت طلا دارد؟
ادامه تعطیلی دولت می‌تواند باعث نگرانی درباره رکود اقتصادی شود. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران معمولاً به دارایی‌های امن مانند طلا پناه می‌برند و همین موضوع به رشد قیمت آن کمک می‌کند.
۳. پیش‌بینی کوتاه‌مدت قیمت طلا چیست؟
اگر طلا نتواند از مرز ۴,۰۴۵ دلار عبور کند، احتمال افت دوباره تا محدوده ۳,۹۰۰ دلار وجود دارد. اما شکست مقاومت یادشده می‌تواند آغازگر حرکت صعودی تا سطح ۴,۱۰۰ دلار باشد.
۴. چه عواملی در هفته آینده بیشترین تأثیر را بر بازار طلا دارند؟
اظهارات اعضای فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی آمریکا و تحولات سیاسی مربوط به تعطیلی دولت از مهم‌ترین محرک‌های بازار طلا در هفته پیش‌رو هستند.
رکورد شاخص شکست: بورس در اوج تاریخی
اهداف کوتاه‌مدت طلا و دلار
طلای جهانی ۴،۰۰۰ دلار را پس گرفت
زمان دقیق واریز یارانه جدید دولت اعلام شد
خرید طلا از بازار یا بورس؛ کدام سود بیشتری دارد؟
عدد بعدی قیمت طلا مشخص شد؛ آیا زمان خرید است؟
شوک به سفره خانوادهها: قیمت این خوراکیها بیشتر از تتر و دلار رشد کرد!
دلار باز هم ریزشی شد
طلا ۱.۰۰۰.۰۰۰ تومان تکان خورد/قیمت جدید ۱۱ آبان
نویسنده پدر پولدار: قبل از ریزش بزرگ بازار، این داراییها را بخرید
دیدگاه‌ها